10月19日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　10月18日，汇价震荡整理、微跌。

　　日本央行行长福井俊彦（ToshihikoFukui）在分行经理人会议上重申了对日本经济的乐观预期，并再次表示日本央行将持续密切关注高油价对全球经济的影响。福井俊彦称，日本经济持续复苏，且促进经济复苏的动力将变得更加明朗，但同时表示，将维持目前的宽松货币政策，直至结束通货紧缩局面。福井俊彦表示，日本核心消费者物价指数年比变化持续保持在零水平以上，日本央行才会放弃目前的定量型宽松货币政策，随着经济复苏，宽松货币政策的效力将愈加增强。福井俊彦称，由于日本银行消除了坏帐，国家财政系统保持稳定良好的状态。由于商品价格上涨且供求日趋平衡，日本国内物价走高，但预期消费者物价指数年比可能仍将下降。

　　日本央行大阪分行行长称，大阪周边关西区域经济将持续复苏，但本财政年晚期增长速度会放缓。就远景来看，经济基础得到稳固，2004年早期经济增长快速，但之后会有减缓之势。日本央行国内32家分行行长及来自美国和欧洲的两个分行行长18日聚首讨论区域经济及金融境况。日本央行大阪分行对关西区域经济情况持乐观态度，认为尽管出口和生产减缓，但由于资本投资及个人消费的拉动，经济仍然持续复苏。

　　日本央行9月8-9日会议记录显示，多数委员认为消费者物价将持续微幅下滑，但经济放缓的现象较预期提前出现。央行委员认为,物价对于经济复苏已不像以前那样敏感。在此次会议中,九名委员一致通过维持政策不变。

　　日本钢铁联合会公布，日本9月原钢产量同比增加2.2%至919万吨。1-9月钢铁产量同比增加2.3%。

　　美国费城联储总裁圣多马罗（AnthonySantomero）表示，目前的利率水平仍然能够刺激美国经济增长，预期短期利率将恢复到更加正常的水平。他表示，高油价使美国经济增长承压，考虑到油价的不断上涨及04年中期美国经济的疲弱，下调了对美国04及05年GDP的增长预期，预期05年美国GDP增长率为3.5－4.0％。圣多马罗认为，美国经济需要每月创造12.5-15万个就业机会，但事实上，美国9月就业数据仅为9.6万。圣多马罗指出，美国就业数据始终保持增长，但缓慢的增长速度降低了美国消费支出的水平。他认为，这是美国经济温和增长而非强劲增长的原因之一。圣多马罗表示，在经济增长缓慢的情况下，美国04财年预算赤字额是可以理解的，随着经济的不断扩展，赤字将恢复到合理的水平。

　　美国财政部披露，海外投资者8月份净购入美国证券590亿美元。经修正后的7月份海外投资者净购入美国证券为631亿美元，前值为640亿美元。海外投资者8月份净购入美国国债146亿美元，7月份为224亿美元。海外投资机构8月份净购入美国国债及公司债券总额为191亿美元，较7月份的41亿美元有所上升。海外私人投资者8月份净卖出51亿美元美国证券，7月份为净买入187亿美元美国证券。海外投资者8月份净卖出21亿美元美国股票。

　　全美房屋营建协会(National Association ofHomeBuilders)公布，美国10月房屋营建指数自9月的67上升至72，并创下自2003年10月以来的新高。该指数的上升显示美国房屋营建商对房屋市场需求前景更为乐观。较低的美国房屋抵押贷款利率推动了房屋市场需求上升。此前普遍预期美国10月房屋营建指数将与9月基本持平。

　　美联储理事奥尔森（MarkOlson）称，目前美国经济不如美联储6-8个月之前预期的那样强劲。但美国经济仍在改善，近期所有的信息都暗示，美国经济依然强劲。奥尔森表示，在此后的每次货币政策会议上，美联储将面对的问题是，美国经济是否仍继续保持一定速度增长，从而美联储可以继续其升息步伐。在此前的几次会议上，美联储已经考虑过这一问题，而在此后的几次会议上，美联储仍将面对该问题。

　　芝加哥期货交易所（CBOT）总裁伯纳德.丹(BernardDan)称，美国经济能够容忍油价升至每桶75美元。他怀疑油价可能升至更高水平。他认为，基本上多数消费者和交易商已经在这一区间定价。所以，高油价可能对美国经济产生一些影响，也可能反映在美国股市。但他认为，油价并未升至造成美国经济“灾难性毁灭”的地步。

　　摩根大通称，加拿大央行可能于19日的货币政策会议上加息25个基点。商品价格持续大幅上涨为通货膨胀带来上升压力，预计加拿大央行将把基准利率从目前的2.25%上调至2.50%。

　　世贸组织总干事素帕猜（SupachaiPanitchpakdi）在一次采访中称,不断攀升的油价不会对2005年全球经济增长有显著影响。素帕猜说，高油价对全球经济增长的影响目前大概是1一个百分点。但世界重要经济区都在复苏，因此2005年世界经济增长不会受到高油价的显著拖累。

　　欧佩克组织调高对2004年全球石油需求增长预期，但对2005年全球石油需求增长的预期降低。欧佩克在月度报告中称，由于全球经济增长，2004年全球石油需求预计增加260万桶/日，此数据比先前预期值高出11万桶/日。2005年全球石油需求预计增长161万桶/日，较先前预期值调低1.3万桶/日。欧佩克9月石油产量增长43万桶/日至3012万桶/日。

　　加拿大央行公布，加拿大10月15日当周外汇储备上升1.29亿美元至359.9亿美元。加拿大10月8日当周外汇储备为358.61亿美元。10月15日当周外汇储备总额包括：美元储备172.87亿美元；其他外汇储备145.83亿美元；黄金储备4600万美元；特别提款权8.65亿美元；国际货币基金组织储备头寸32.09亿美元。

　　汇价日高109.59，日低109.11，尾盘在109.25附近整理；汇价日升跌率-0.055%，日涨跌幅-0.06，收于109.25点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈空头排列之势，汇价位于其下附近及30日均线之下，虽显示仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线与中线的运行方向，但短线与短中线向空的概率增大。汇价若受压于109.20之下则短线向空且短中线向空，下挡支撑位于108.70、108.00；若站稳于109.20之上则上挡压力位于109.80、110.60。109.20与110.60分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于109.50之下则周线向空，下挡周线支撑109.00、108.50、108.00；上挡周线压力位于109.90、110.30，继续上破周线向多。109.50与110.30分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于110.40之上则月线向多，上挡月线压力位于112.00、113.50；下挡月线支撑108.90、107.40。107.40与110.40分别为月线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍可暂认定汇价自5月14日日高114.88进入较大级别的三角形态波动之中。汇价自8月30日日低108.72结束C波进入上行D波之中的概率较大，自9月28日日高111.72结束D波进入下行E波波动之中，可能在周二前后下探支撑后进入上行大C波波动之中。若汇价在本周有效下破108.70则上述波计数需作修正，即汇价可能自114.88进入下行大B波调整之中至今，现运行在B波3-3之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力110.00，弱压力109.50；强支撑108.50，弱支撑109.00。

　　欧元/美元

　　10月18日，欧元震荡盘升、升幅收窄。

　　德国工商总会(DIHK)预计，德国2005年经济增长率将放慢至1.5％，低于2004年的接近2％的增长率。德国共有82个地方工商会(IHK)，德国工商总会是所有德国地方工商会的最高组织，代表近300万商界人士。德国工商总会董事长MartinWansleben称，德国经济将在经历了长达3年的停滞期后连续第2年（2005年）出现增长。

　　德国六大经济研究机构预计，德国2005年将第4次违反欧盟稳定发展合约中关于财政赤字不超过占该国GDP比例3％的规定。这些机构预期，德国2005年财政赤字占GDP的比例将达到3.5％，2004年为3.8％。

　　因担忧持续高涨的油价将威胁经济扩张，JP摩根分别调降04年第四季度全球经济增长率预期及04年第四季度欧元区经济增长率预期至3.1%和1.8%。JP摩根称，持续高涨的油价可能导致全球需求疲软持续至05年年初。JP摩根将04年第四季度全球经济增长率预期由3.5%下调至3.1%，将欧元区第四季经济增长率预期由先前的2%调降至1.8%。

　　欧元区9月份通胀率出现下降，但仍连续第6个月高于欧洲央行制定的通胀水平控制目标。9月份欧元区12国消费者物价指数月率增长0.2％，年率增长2.1％，与此前预期一致。9月份通胀水平下降主要因食品价格走低及能源价格略有回落所致。欧元区8月份通胀率为2.3％。扣除能源、食品、酒类及烟草后，9月份核心通胀月率为0.3％，年率为1.9％。由于10月份原油价格处于每桶50美元的高位水平，欧元区9月份物价水平回落将仅仅是暂时性的。

　　汇价日高1.2535，日低1.2459，尾盘在1.2490附近整理；汇价日升跌率0.136%，日涨跌幅0.0017，收于1.2493点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列之势，汇价位于其上附近、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率增大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.2480或1.2440之上则短线向多，上挡压力位于1.2510、1.2550；受压回落于1.2440之下则下挡支撑位于1.2390、1.2310。1.2310与1.2440分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.2400之上则周线向多，上挡周线压力位于1.2550、1.2670、1.2800；若回落于1.2400之下则周线支撑位于1.2280、1.2150。1.2150与1.2400分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于1.2450之上则月线向多，上挡月线压力位于1.2500、1.2700；若受压于1.2450之下则下挡月线支撑位于1.2280、1.2100。1.2100与1.2450分别为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动与比率分析显示，暂认定汇价自5月13日日低1.1778结束大A波下跌，进入较大级别B波反弹之中，现运行在B3波反弹末段的概率较大。可能即将（或已经自18日日高1.2535结束B波）结束B波反弹进入C波下跌之中。市场对汇价突破1.2460的有效性尚需进一步验证与观察，对汇价有效突破或假破1.2460的可能性均保持警惕。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2590，弱压力1.2540；强支撑1.2390，弱支撑1.2440。

　　英镑/美元

　　10月18日，英镑盘升受阻回落。

　　英国房地产网站centermove调查显示，英国10月房屋价格指数月率上升0.6%，年率上升13.4%。9月时房屋价格月率持平，年率上升16.4%。

　　英国地产代理商协会(The National Association ofEstateAgents)披露，英国房屋市场价格连续第4个月出现回落。该协会9月份的调查显示，9月份英国房屋市场价格月率下跌1.6％，年率下降8.0％，为2004年的最低水平。8月份英国房屋市场价格月率下跌1.7％，年率上升8.5％。英国地产代理商协会总裁RichardHai称，英国房屋市场正出现降温。

　　英国皇家特许测量师学会(The Royal Institution ofCharteredSurveyors,RICS)公布数据显示，英9月房屋价格指数经季节调整后降至-30，降幅为自1995年6月来最大。该指数8月为-12，为一年来首次降至负数。显示英一度繁荣的房屋市场已经转变方向。9月房屋数据加重了市场对英国央行继连续五次升息使经济成功降温后，目前已接近本轮加息尾声的预期。分析人士表示因近期经济数据，特别是房屋数据的显著回软，预计年内英央行将不会再度加息。

　　汇价日高1.8072，日低1.7946，尾盘在1.7980附近整理；汇价日升跌率-0.321%，日涨跌幅-0.006，收于1.7982点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈横行缠绕之势，汇价位于其间偏上，显示汇价虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线有震荡整理要求。汇价若站稳于1.8000之上则短线向多，上挡压力位于1.8020、1.8070、1.8120；若受压于1.8000之下则下挡支撑位于1.7950、1.7900、1.7850。1.7850与1.8000为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在1.7860-1.8120（中位1.7980）之间震荡整理寻求周线运行方向，上破1.8120则周线向多，上挡周线压力位于1.8240。1.7860与1.8220分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月19日日高1.8773已经进入大C波调整之中的概率较大，汇价自8月16日日高1.8366结束C波2反弹进入C波3下跌波动之中，现运行于3波4整理或已自10月6日日低1.7743进入较大级别反弹之中。由于有多种波计数的可能性，故可能出现较宽幅震荡或震荡盘升局面。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.8060，弱压力1.8010；强支撑1.7900，弱支撑1.7950。

　　澳元/美元

　　10月18日，澳元震荡盘跌。

　　西太平洋银行（Westpac）表示，2004年澳元兑美元将触及0.7000水平，并将守住此水平，2005年该汇率将继续下挫。西太平洋银行称，2005年商品价格可能下挫10％。澳央行2004年可能维持利率不变，2005年3月份可能加息25个基点至5.50％。未来一年澳大利亚月度就业人数增幅可能达到1.5万人，足以维持失业率在现行低水平上。

　　汇价日高0.7319，日低0.7247，尾盘在0.7250附近整理；汇价日升跌率-0.766%，日涨跌幅-0.006，收于0.7251点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈死叉空头排列之势，汇价位于其下、30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有调整要求。汇价上挡压力位于0.7280、0.7320，若下破0.7250则下挡支撑位于0.7220、0.7180、0.7150。0.7250与0.7320为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于0.7270之上则周线向多，上挡周线压力位于0.7350、0.7500、0.7650，下挡周线支撑位于0.7130、0.7000。0.7000与0.7270分别为汇价周线向空向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自1月13日日高0.7814至5月18日日低0.6793结束大A波下跌，随后进入大级别B波反弹至今的概率较大，或许为汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，现运行在B3波反弹的4波整理之中的概率较大。若汇价跌破0.7100则上述波计数需修正为自10月11日日高0.7383已经进入较大级别下跌波动之中。

　　今日，汇价有望震荡盘跌。

　　今日强压力0.7320，弱压力0.7280；强支撑0.7180，弱支撑0.7220。

　　欧元/日元

　　10月18日，汇价震荡盘升、升幅收窄。

　　汇价日高136.88，日低136.16，尾盘在136.50附近整理；汇价日升跌率0.066%，日涨跌幅0.09，收于136.50点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈缠绕或金叉之势，汇价位于其上附近、30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有望震荡整理或震荡盘升。汇价若上破136.50则短线向多，上挡压力位于137.00、137.50，且不排除继续震荡盘升的可能；若下破136.00则下挡支撑位于135.50，继续下破短线向空。135.50与136.50分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于136.30之上则周线向多；上挡周线压力位于137.80、139.20；下挡周线支撑在134.80、133.40。133.40与136.40分别为周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力137.50，弱压力137.00；强支撑135.50；弱支撑136.00。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）