10月28日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　10月27日，汇价震荡盘跌。

　　日本财务省维持此前作出的对8-10月份日本经济状况的乐观评估，理由是企业收益增长，产量上升及就业状况改善。财务省在一份季度报告中称，日本经济正逐步复苏，但各地区的回升步伐不一致。财务省预计日本经济将在未来几个月继续逐步回升，但应警惕创出历史新高的油价给经济带来的影响。财务省此前调高了对2-4月份季度以来连续三个季度的经济评估，并表示，经济稳步复苏的趋势已从大城市逐步延伸到了农村。

　　日本汽车制造业协会(Japan AutomobileManufacturersAssociation)称，日本汽车产量连续第四个月保持增长态势，9月份汽车较03年同期增产3.5％至964,164辆。

　　美国商务部公布，9月耐用品订单月率增长0.2%至1957亿美元。其中，扣除运输项目外，核心耐用品订单月升1.7%。此前预计9月耐用品订单将攀升0.6%。9月耐用品订单中，机械类增长2.9%，电脑和电子产品类增长9.3%。同时，资本品订单攀升3.5%，而8月为增加6.2%。此外，8月耐用品订单从初值减少0.3%，下修至减少0.6%。

　　美国商务部公布，美国9月新屋销售经季节性调整后为增长3.5%至120.6万套。美国9月新屋销售创下自2004年5月以来最高水平，并为历史第三高水平。此前预期9月新屋销售将下降至114万套。美国8月新屋销售经修正后为116.5万套，此前的初报值为118.4万套。

　　美联储褐皮书显示，美国经济9月及10月初仍保持增长。但部分地区受能源价格上涨影响经济增长步伐减缓。在12个联邦储备区中有4个经济增长放缓，5个经济增长保持，2个经济增长步伐加快，还有1个经济增长情况尚不确定。褐皮书称，有迹象显示能源价格高企抑制了消费支出及商业投资。虽然大多数地区的企业企业仍对能源及其它成本持续上升的状况感到担忧，但越来越多的的制造商和服务供应商表示，他们有可能将新增成本转嫁给消费者。褐皮书概括了美国经济活动的现状，将为美国联邦公开市场委员会(FOMC)11月10日召开的会议提供参考依据。美联储在9月8日发表的前一期褐皮书报告中称，美国经济在7月末和8月份持续强劲增长，但受消费支出下降和住宅市场疲软影响，部分地区的经济增速出现放缓。最新褐皮书报告与美联储官员近来讲话的论调一致。美联储官员一直表示，油价为美国经济带来压力。虽然油价不断攀高，美联储仍可能会维持有节制的加息步伐。市场普遍预期，美联储将在11月10日的政策会议上再度加息。自6月份以来，美联储已加息75个基点。联邦基金利率目前为1.75%。

　　美国财长斯诺表示，政府将继续支持强势美元政策，同时继续推动全球范围内的汇率市场化进程。

　　摩根士丹利首席经济学家斯蒂芬.罗奇(StephenRoach)撰文指出，油价不断高企及其带来的风险可能危及既不平衡又十分脆弱的全球经济于2005年陷入衰退，而美国以外的国家，尤其是亚洲国家抵制美元贬值无疑是雪上加霜，若使全球经济平衡发展，关键所在即是美元贬值。。弱势美元是全球经济重归平衡的关键所在。宏观上通过相关的价格结构变化调整全球经济不平衡进展情况较好，而美元则是相关价格因素中最为重要的一个，通过美元贬值使全球经济恢复平衡不失为一个好方法，但也不要期望全球经济会因美元走低而大有起色，在过去10年来，贸易及通胀对货币波动的敏感度在逐渐降低。但全球却在对抗此番调整，尤其是在亚洲，由于缺乏内需支撑，亚洲货币拒绝兑美元升值，将责任推给欧元。自美元兑欧元于2002年达到峰值，欧元贸易加值已上升20％，而亚洲地区货币代表日元的贸易加权值则基本保持不变。近期日本财务大臣再度发出可能干预日圆汇价的警告亦表明亚洲国家对美元贬值的明确反对态度。罗奇认为，从近期美元兑主要货币走低可能看出，干预汇价并不能减轻美国巨额经常账赤字的压力。罗奇预期，美元跌势可能于美国大选后加速，且若克里当选美元下挫的幅度将大于布什当选。克里的参选的贸易及就业政策重心较布什更倾向于全球经济平衡。但无论是哪位候选人当选，美元贬值都将使全球经济面临巨大挑战。美元贬值也将拉动出口主导型亚洲及欧洲国家内需相应增长。

　　美国能源部表示，截至10月22日当周，原油库存增长400万桶，至2.834亿桶，而馏分油库存减少240万桶，至1.166亿桶，是连续第六周减少。截至10月22日当周，汽油库存增长130万桶，至2.012亿桶。11月取暖油价格下跌0.31美分，至1.565美元/加仑，而11月无铅汽油价格下跌0.75美分，至1.405/加仑。数据公布后，NYMEX原油价格上涨，但之后受获利回吐打压，油价大幅回落。

　　加拿8月平均周薪经季调后达到697.94加元，较7月份的698.24加元基本持平,较2003年同期的685.75加元上涨1.8％。最大的周薪年升幅主要出现在矿业及石油业，上涨了6.2％，医疗保健及社会保障上升4.9％，制造业上涨3.3％。艺术，娱乐业跌幅最大达2.3％。8月就业人数下跌0.1％至季调后1350.58万，较7月的1352.37万有所减少。加拿大统计局称，8月份平均时薪月率没有发生变化，年率上升4.0％。

　　汇价日高107.16，日低106.20，尾盘在106.40附近整理；汇价日升跌率-0.412%，日涨跌幅-0.44，收于106.37点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列之势但跌势渐缓，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若受压于106.70之下则短线向空，下挡支撑位于106.10、105.60；上挡压力位于107.20、107.70。106.70为汇价短线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日高114.88进入下行大B波调整之中至今，谨慎认定已经在106.18结束B波3-3，进入3-4整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力107.20，弱压力106.70；强支撑105.60，弱支撑106.10。

　　欧元/美元

　　10月27日，欧元震荡盘跌。

　　意大利统计局公布，意大利10月商业信心指数上升至91，上月为90.7。

　　德国Gfk10月消费者信心指数为2.3，与9月修正后的数据持平。

　　瑞典10月消费者信心指数为10.7，为四年来最高点，市场预估该指数为10。

　　瑞典央行公布，央行货币政策委员会一致通过维持利率于2.0%。

　　欧盟统计局公布，欧元区二季度劳工成本经修正年增2.1%，先前为攀升2.2%，低于一季度2.7%的增幅。

　　欧洲央行理事德国央行行长的韦伯表示，有关欧元升值是否由基本因素推动的问题还需要讨论。他表示,潜在基本因素之一就是美国经常帐户的高赤字，另外则是世界部分国家的汇率缺少弹性。货币政策在推动欧洲经济复苏上行之有效，并将继续发挥积极作用。

　　欧洲央行理事奎登(Quaden)表示，他对欧元区未来几个月的经济持谨慎乐观态度。在2004年上半年，由于受到美国及亚洲经济强劲增长的推动，欧元区经济表现优于预期。他预计在未来几个月中，欧元区经济还将持续强劲复苏，而全球其他国家和地区的经济增长将继续对欧元区的出口提供支持。他也指出欧元区广泛的经济复苏仍存在一定的不确定性。高企的油价是经济增长的最主要风险因素，将对欧元区经济带来负面影响。持续上涨的油价对欧元区以及全球其他国家和地区的需求都将产生损害。

　　汇价日高1.2814，日低1.2690，尾盘在1.2710附近整理；汇价日升跌率-0.345%，日涨跌幅-0.004，收于1.2706点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势但升势趋缓、且3日均线与5日均线呈死叉态势，汇价位于3日与5日均线之下附近、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于1.2740之上则短线向多，上挡压力位于1.2790；下挡支撑在1.2670、1.2620。1.2740为汇价短线向多的分界线。

　　波动与比率分析显示，汇价自5月13日日低1.1778结束大A波下跌进入较大级别B波反弹之中，现运行在B3波反弹末段的概率较大，可能已经自26日日高1.2841结束B波反弹进入C波下跌之中，或谨慎认定已经自1.2841结束B波的3-3反弹进入B波的3-4整理之中、在11月底前后大B波反弹全部结束。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2790，弱压力1.2740；强支撑1.2620，弱支撑1.2670。

　　英镑/美元

　　10月27日，英镑震荡盘跌。

　　汇价日高1.8439，日低1.8264，尾盘在1.8280附近整理；汇价日升跌率-0.311%，日涨跌幅-0.006，收于1.8274点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势但升势趋缓、且3日均线与5日均线呈死叉态势，汇价位于3日与5日均线之下附近、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于1.8340之上则短线向多，上挡压力位于1.8390；下挡支撑位于1.8230、1.8180。1.8340为汇价短线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月19日日高1.8773已经进入大C波调整之中的概率较大，自9月7日日低1.7706进入结束C波1进入较大级别C波2反弹之中的概率较大，可能已自25日日高1.8450结束C波2反弹的3波3、进入小4波整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.8360，弱压力1.8310；强支撑1.8180，弱支撑1.8230。

　　澳元/美元

　　10月27日，澳元盘升受阻回落整理。

　　澳大利亚西太平洋-墨尔本8月经济领先指标报4.7％，较7月下降0.3％，同步指标报3.4％，较7月下降0.1个百分点。澳大利亚经济领先指标反映未来6至9个月经济活动情况，该指标由西太平洋银行与墨尔本大学经济与社会研究院共同发布。西太平洋银行首席经济学家称，8月领先指标显示澳大利亚经济在2004年余下时间内发展态势良好，且此种态势将持续至2005年，他预期2005年澳大利亚经济增长率为3.5％。西太平洋银行预期央行将维持现行利率不变，直至有清晰迹象显示出通胀压力，并预期2005年3月澳大利亚央行将升息25个基点。

　　澳大利亚统计局公布，澳大利亚第三季度CPI季率增长0.4％，年率增长2.3％，处于储备银行通胀目标区间2％-3％之间。此前预期中值为三季度CPI季增0.7％年增2.6％。澳大利亚第三季度消费者物价指数（CPI）增长低于预期，预示澳大利亚央行（ReserveBankof Australia）可能在04年剩余月份，甚至05年维持利率水平不变。

　　澳大利亚财政部长科斯特洛（PeterCostello）表示，第三季度通胀位于央行2％－3％的目标区间内，仍处于较低水平。预期04财年澳大利亚央行将维持目前5.25％的官方现金利率不变。科斯特洛认为，澳大利亚通胀将温和增长，预期将仍处于目标区间的中部。科斯特洛称，房地产领先指标显示增长减缓，表明建筑业价格压力将表现温和。科斯特洛称，政府未改变对04/05年澳大利亚3.5％的经济增长预期。他认为，油价持续上涨将对澳大利亚及全球经济造成影响，尤其是美国，若全球油价持续上涨3或6个月，影响将不会很大，但如果连续12或18个月维持在目前高位或再度上涨，影响将是较大的。

　　澳大利亚就业和劳资关系部门(Department of Employment & WorkplaceRelations)公布，澳大利亚10月熟练工职位空缺指数报116.6，月升0.1％年升4.3％。在该机构调查的18个就业领域中，有7个领域的熟练工职位空缺率上升，11个领域熟练工职位空缺率下降。

　　今日，新西兰央行宣布将官方现金利率自6.25%调升25个基点至6.50%。新西兰央行行长波兰德(AlanBollard)表示，新西兰的经济仍然表现强劲，并且近期的国内经济数据也有出色表现。他指出新西兰当前仍存在通胀压力。新西兰央行仍将继续采取紧缩的货币政策，而当前的高利率也将有助于抑制通胀。他相信新西兰央行当前的货币政策决定能确保维持物价稳定。

　　汇价日高0.7507，日低0.7428，尾盘在0.7440附近整理；汇价日升跌率-0.188%，日涨跌幅-0.001，收于0.7441点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列但升势趋缓，汇价位于3日与5日均线之下附近、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于0.7450之上则短线向多，上挡压力位于0.7500；下挡支撑位于0.7420、0.7370。0.7450为汇价短线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，现运行在B3波反弹之中的概率较大，可谨慎认定即将或已经自26日日高0.7502进入B3波的3-4调整之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7510，弱压力0.7460；强支撑0.7370，弱支撑0.7420。

　　欧元/日元

　　10月27日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高136.50，日低135.08，尾盘在135.20附近整理；汇价日升跌率-0.727%，日涨跌幅-0.99，收于135.19点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线由缠绕转而有呈死叉之势，汇价位于其下，显示短线与短中线向空的概率增大。汇价若受压于135.60之下则短线向空，下挡支撑位于134.70、134.20；若站稳于135.60之上则上挡压力位于136.00、136.40。135.60与136.40分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力136.10，弱压力135.60；强支撑134.20；弱支撑134.70。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）