连降8次中国10年来首次加息

　　影响利息收入将增加

　　自上半年以来，人们一直热烈讨论的银行加息问题，终于在28日晚有了结果：经国务院同意，中国人民银行决定自29日起上调人民币基准利率，这也是我国10年来首次提高银行存款利率。

　　稳定储蓄增加利息

　　“利率是宏观调控中经常使用的最基本的微调工具，这次调整的幅度比较温和，不会引起公众生产、生活大的波动。”中国社科院世界经济与政治研究所所长助理何帆说：“但加息是一个信号，这会对人们的心理有所冲击。”

　　银行提高存款利率，有利于提高居民的存款利息收入。经济学家萧灼基说，从调整的幅度看，一年期存款利率上调0.27个百分点，由现行1.98％上调到2.25％；而且，中长期存款利率上调幅度大于短期，这有利于保障

　　居民的中长期储蓄存款利息收益。

　　提高利率，也难免引起股市、汇市等市场的反应，这也将影响老百姓的投资行为。

　　一般而言，银行上调利率，容易引起股市下调。不过，由于股市先前已有预期，股市反应将不会太过度。

　　稳定物价抑制通胀

　　通货膨胀的威胁明显存在，现行利率实际已成“负利率”，这对经济生活产生了非常大的影响，直接导致房地产投资过热，居民储蓄下降，急需通过利率政策加以调整。上调利率正确反映了当前的物价水平，这将使资金成本、价格体系进一步得到理顺，抑制通货膨胀，有利于人民生活。

　　房贷、车贷月供略增

　　这次利率调整对整个消费类贷款有着一定的影响。对利用消费贷款进行买房、买车的人们来说，银行上调银行利率将会略微增加他们月供还款的负担，不过幅度有限，不必过分担心。而且，房贷还款利率，是以年为单位进行调整，年内的还款额目前还不会调整。据新华社电

　　银行贷款利率“肯定提”

　　虽然已有预期，但加息之突然仍令成都银行界手忙脚乱。据悉，昨日下午5点40分，正是多数银行关门走人的时候，各银行办公室响起急促的电话铃声，人行成都分行的电话通知“到人行拿文件”。此后，蓉城银行界的高层们才知道，央行宣布加息了。很显然，“加息”将成为今天大街小巷、高楼大厦的热门话题。

　　针对央行出台的政策，存款利率不能上浮，但允许存款利率下浮。成都一家银行的高层非常激动地对记者称，这意味着银行可自己定价，“存款利率可以为零”。他非常谨慎地透露，该银行肯定会有动作，但现在不能说。他预计存款利率下浮的可能性不大，而贷款利率将会上浮。储户都在喊“低”（指存款利率），而目前成都各银行揽存的竞争则非常激烈，这种情形下恐怕没有谁会干傻事。

　　央行允许贷款利率浮动上不封顶，而存款利率下浮可到零。这实际上是放开了利率市场，在央行允许的范围内，以后各银行可以自由定价。对此，一些人士颇有担忧。工行四川省分行一位不愿透露姓名的人士对记者预计，四大国有银行动作不会很大，但“小银行难说”，因为对存款非常依赖的银行可能动作很大。

　　一家股份制银行人士对记者表示贷款利率“肯定会提”，但都有待于总行的文件。他也表示，针对不同客户，银行浮动的幅度可能不一样，风险大的会提高，而对优质

　　客户可能会下降。针对优质客户，银行

　　间还可能降息争夺。

　　总体来说，多数人士认为成都市场暂时会“平静”，因为无序竞争对谁都不利。对于今后的贷款定价问题，多数银行较为谨慎。 记者龚炅

　　房产房价年底小调整

　　央行今起上调金融机构存贷款基准利率，上调幅度0.27%，贷款利率原则上不再设定上限。此次上调会对房地产市场产生怎样的影响呢？昨晚，记者对几位房地产开发商进行了采访。他们异口同声地表示，影响有，但不会很大。

　　成都置信集团董事长杨毫说，加息早有传闻，房地产人士已有准备，且房地产是大宗商品，故利率上涨并不会对业界产生巨大影响。但对初入房地产市场、资金不雄厚、没有多少项目的小公司而言，则可能产生较大影响。

　　从消费者的角度来讲，目前的房产市场本就是处在一个井喷阶段，贷款利率上涨可能会激发老百姓的购房“热情”。杨毫认为在年底或明年初房价可能会有小的调整。成都心怡房地产开发公司副总经理告诉记者，消费者现在有很多的理财方式，投资渠道广泛，如国债、期货、黄金、股票、保险等等，房产投资只是一部分，因而贷款利率的上涨不会对消费者造成太大影响。相对而言，利率上涨对房地产开发商来说影响要大一些，因为绝大多数国内房产商的融资渠道就是靠银行贷款，而不像国外可以通过其他如基金、股权等多种方式融资。利率的上涨很有可能会使房地产的开发、运营、地价、原材料等成本也随之上涨，这其中原材料的影响可能最大。关于房价，他表示，至少在半年内不会大涨。

　　一开发商表示，成都购房者多是用于居住，因此利率上涨总体上不会造成太大影响，唯一可能有较大影响的，就是可能会促使部分消费者改变自己的购房方式，即从按揭转向一次性付款或分期付款。　记者周文惠

　　保险寿险可能会降价

　　据介绍，保险产品回报率的设定，在很大程度上是参照银行存款利率的，利率的高低对保险费的影响非常大。

　　经历过多次央行降息的一位寿险人士说，此前数次降息，导致了公司多款产品停售，费率经过重新设计后才重新销售。也就是说“利率调低，则保险公司的投资回报要随之降低，它的保险费的价格会因此而调高”。

　　尽管眼下还没有收到总公司的“停售通知”，但有人士分析认为，此次加息幅度不大，同时近期开发新产品时，都已经将加息的可能性考虑进去了，有的寿险公司推出的产品中，还将“降息、加息的影响”写进了保险条款，一旦利率变化，保险费率将自动升降。因此此次加息对寿险的影响远远没有降息大。

　　针对具体的险种，业内人士普遍认为，加息后最受冲击的是银保产品，在目前银行代理销售的保险产品中，有60%~70%是固定收益类的产品。目前市场上出售的险种，都是在银行一度降息至负利率时代的过程中设计出台的。一旦升息，这些险种的现金回报率肯定要低于银行利率。

　　与银保产品相比，分红险受影响最小，如果利率上调，保险公司的投资收入就会增加，这样保险公司的分红空间较大，保户的获益也较高。

　　与寿险公司不同，产险人士认为，财产险受加息的影响可以说“几乎没有”。

　　记者董天刚

　　按揭30万月供增加44元

　　购买一套面积120平方米，房价为3500元/平方米的住房，按揭成数为7成20年，贷款金额为29.4万元。按照旧利率，每月月供为1946.77元，而在加息后，5年以上房贷由原来的5.04%上涨到5.31%，按照新利率，月供为1990.96元，每月月供支出增加了44.19元。本报记者

　　10年8次降息

　　1996年5月1日

　　存款利率平均降低0.98%，贷款利率平均降低0.75

　　%1996年8月23日

　　存款利率平均降低1.5%贷款利率平均降低1.2

　　%1997年10月23日

　　存款利率平均降低1.1%贷款利率平均降低1.5

　　%1998年3月25日

　　存款利率平均降低0.16%贷款利率平均降低0.60

　　%1998年7月1日

　　存款利率平均降低0.49%贷款利率平均降低1.12

　　%1998年12月7日

　　存款利率平均降低0.5%贷款利率平均降低0.5

　　%1999年6月10日

　　存款利率平均降低1%，贷款利率平均降低0.75

　　%2002年2月21日

　　存款利率平均降低0.25％贷款利率平均降低0.5％

　　支招

　　按揭可提前还款

　　加息对房贷、车贷的月供显然不利。但民生银行成都分行个银部老总罗正东认为，加息对按揭户影响不大，因为此前市民对此已有预期。但省工行人士还是建议，有还款能力的按揭户最好提前还款，特别是20年到30年的长期贷款户。按照央行的惯例，住房贷款将在明年1月1日执行新的利率政策，因此从今天到12月31日还有2个月的时间“回旋”。

　　另外，加息对于投资房产的市民压力较大。银行人士提醒，利率上调后，炒房者需要衡量投资收益与利息支出之间的差价。

　　定期重存不划算

　　按照新的利率政策，目前活期和3个月定期存款利率还没有作调整，仍旧分别为0.72和1.71。而6个月（包括6个月）以上定期存款已作调整，市民得留意自己躺在银行的存款。由于存款利率已作调整，特别是中长期存款，利率上涨较大。有些市民想取出原有定期存款重新存入的，银行建议得考虑得失。

　　因为取出未到期的存款，其利息收入按照活期计算，则仅为0.72%，以1万元人民币计算，换成活期后仅得72元利息收入，而持有3个月的存款其利息收入就达171元。换成1年期存入后，1年后利息收入为225，仅比旧存款多收入27元。如果储户持有原存款在3月以上，意味着将损失99元收入，如果持有期超过6个月则损失117元。因此银行建议，储户在重存时，一定要算这笔账。

　　活期可转通知存款

　　由于活期和3个月定期存款利率还没有作调整，如果活期存款金额较大，建议到银行办理“通知存款”业务，这项业务可以最大限度地保持资金的流动性，在需要使用前，提前一天（利率为1.08）或7天（利率为1.62）通知银行就可以了。这样收入比活期存款要高得多。

　　盲目退保不划算

　　有寿险人士认为，加息可能给保险业带来两个方面的冲击。首先是新增业务受影响，但传统保障型产品和短期险不会受到太大影响。第二由于市场基准收益率提高，大量原来购买的保单可能退保，尤其是预定利率在2.5％以下的分红保单和非分红保单。

　　“此次加息幅度很小。如果就此退保，对投保人而言，是得不偿失的”。业内人士这样说。

　　按照保险业内的测算，在保险业负债风险中，利率风险占70％。在低利率时期出售的保险因为回报率较低，所以当利率上升时，不少保户会选择退掉老保单，变现资金以购买其他收益更高的金融产品，还有的可能以保单做质押来贷款。不过，盲目退保，投保人的损失会很大。

　　据介绍，一些长期性寿险险种，第一年度的保单现金价值极少甚至为零，如果保户退保的话，有可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20％左右，如果保户退保，保险公司将扣除保户所交保险费的80％作为退保手续费。记者龚炅董天刚

　　解读

　　加息是把双刃剑

　　“进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。这一政策的出台是我国迈向利率市场化的重要标志，具有重大的历史意义。”昨晚，人民币加息的消息披露后，著名经济学家成都大学副校长张其佐博士接受本报记者采访时如是说。

　　政策解读

　　政策：一年期贷款利率上调0.27个百分点，由现行5.31%上调到5.58%。

　　解读：一年期贷款利率上调0.27个百分点只能算是小幅度的上调，这样做是合适的。因为短期贷款利率一般只会影响企业的短期借贷。这样的小幅调整对企业的现金流影响不会太大。

　　政策：中长期贷款利率上调幅度大于短期

　　解读：这条政策主要是针对企业固定资产投资过快的，有利于抑制企业的投资过热行为。因为企业的投资都是中长期的行为，一项大的投资往往要进行若干年，而中长期借贷往往是企业出于固定资产投资的需要。

　　政策：进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限。

　　解读：这可以使我们的货币政策更向利率市场化靠拢，保证了银行的正当利润，使银行风险得到了有效控制。

　　加息影响

　　张说，加息也是一把双刃剑。这次加息增加了企业和个人的融资成本，特别是对持有银行长期债务的个人面临的还款压力将更大。由于中国经济的特殊情况，也直接加大了房地产业的风险。但我们一定要注意不能让房地产价格急跌。张认为，中国经济是硬着陆还是软着陆，将一定程度上取决于房地产价格，特别是中低档的房地产价格。适当的加息对房地产能起到降温作用，加息幅度过大，很可能造成房地产价格的急跌，这样将对消费者的消费情绪，消费倾向，社会稳定都带来影响。

　　此外，张还认为，加息还会在短期内对中国债券投资，股票市场带来一定负面影响。但从长期来说，加息有利于抑制扩张的财政政策，这样债券的发行量将得到控制，这对债市又是有利的。

　　是否再加

　　这次加息之后，利率是否还会调整？张介绍说，这要从五个要素去分析考量。第一是，消费物价指数，二是固定资产投资的规模，三是货币供应量，四是国际油价，五是美元是否进行第四次或第五次加息。记者张镜