10月29日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　10月28日，汇价震荡盘跌，盘中震荡加剧振幅加大。

　　日本经济产业省（Ministry of Economy, TradeandIndustry）公布，日本9月零售销售年率下降0.3％，为连续第二个月下降。经产省担忧消费支出可能将落后于日本经济增长。日本9月商店销售年率下降4.4％，超市销售下降3.7％，大型零售销售初值经季节性调整后月率下降0.6％。

　　日本财务省数据显示，由于油价高企推高美国国债，截止10月22日当周的连续第三周中，日本投资者继续买入外国债券，日本净资产流出4696亿日元。10月22日当周，日本投资者净买入863亿日元外国股票，净买入3846亿日元外国债券，同期，外国投资者净抛售270亿日元日本债券，净买入283亿日元日本股票。

　　日本通产省公布，继8月工业产值月率上升0.1％后，日本9月工业产值意外下降0.7%，此前预期中值为月升0.4％，显示全球第二大经济体经济增长可能减缓。日本第三季度工业产值季率下降0.8％，预期10月及11月工业产值分别较前月攀升0.9％和1.6％。

　　日本财务大臣谷垣祯一(SadakazuTanigaki)表示，日本政府可能在2007财年调高消费税率，日本目前消费税率为5％。谷垣祯一在下议院金融事务委员会上表示，政府应该讨论上调消费税率，以至于在2007财年实现这一目标。日本消费税于1989年4月开始设立，当时税率为3％，并于1997年上调至5％。然而，经济学家批评不应调高消费税率，因为这将导致刚刚出现经济复苏的势头受阻，以及导致消费者的支出出现下降。谷垣祯一还表示，政府须调高消费税率以获得附加的收入用于伴随着人口出现老龄化而不断增加的社会保障成本。日本首相小泉纯一郎（JunichiroKoizumi）曾表示在其执政期间不会调高消费税率，他目前的总统任期将于2006年9月结束。

　　日本财务省次官渡边一滕宏(FinanceMinistry)称，因油价高涨、对美国经济状况的担忧以及即将举行的美国总统大选等各种因素存在不确定性，过去两周来的美元兑日元汇率波动过快、幅度过大。财务省正密切关注外汇市场，并将在必要的时候采取坚决的行动。

　　香港银行同业拆息28日下午在香港金管局卖出38.9亿港元后进一步下跌；交易员表示，短期香港银行同业拆息面临的压力最为明显。尽管港元持续走强使金管局的干预在预期之中，但流动资金增加将使货币市场利率在近期继续面临压力。香港金管局公布，该局28日下午入市沽出38.9亿港元,买入美元，令11月1日香港银行体系结余增至126.07亿港元。交易员称，金管局的行动在预期中，因为金管局上次曾在类似价位上卖出港元；港元的走强可能在近期内触发更多的止损盘，这将维持港元的上涨趋势。

　　中国人民银行决定，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的1.98%提高到2.25%，一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.31%提高到5.58%。其他各档次存、贷款利率也相应调整，中长期上调幅度大于短期。同时，进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率仍实行上限管理，最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍，贷款利率下浮幅度不变。以调整后的一年期贷款基准利率（5.58%）为例，城乡信用社可以在5.02-12.83%的区间内自主确定贷款利率。允许存款利率下浮，即所有存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率，可在不超过各档次存款基准利率的范围内浮动。存款利率不能上浮。

　　美国财长斯诺(JohnSnow)承认了政府的财赤问题。但又表示美国经济的改善已使联邦预算赤字开始减少。他称预算赤字问题要紧是因为金融市场对任何政府的财政审慎充满信心这一点是至关重要的。斯诺表示美国失业率已降至5.4%，挑战了普遍认为的低失业率将会导致通胀的观点，并称美国将会保持低通胀下的经济高速增长。他还警告称能源价格创记录的上涨将引发通胀。目前的能源价格太高，为美国经济增长增加了阻力。而唯一的解决办法就是美国减少对中东石油的依赖。他最后表示9月30日截止的财年美国实际的财政赤字较年初时的预测要少1000多亿美元。美国财政部10月15日公布2004财年财赤为4130亿美元，较白宫在一年前预测的5210亿美元为低，但仍超过了2003财年创下的3770亿美元财赤的记录。

　　受油价大幅回落影响，短期利率期货合约价格反映美联储在11月及12月两次公开市场委员会会议上加息的可能性增大。期价持续反映联储在11月10日加息至2%的可能性有90%。利率套期保值者目前已增加了联储在12月14日再加息25个基点的预期。认为联储在年底前将加息至2.25%的人数从开市时的低于30%上升至36%。而历史上联储从未在12月升过息。

　　美国10月22日当周首次申请失业救济人数上升2万人至35万人，先前市场预计为上升7000人。四周平均人数为下降5500人至34.325万人。10月16日当周首次申请失业救济人数上修1000人至33万人。10月16日当周连续申请失业救济人数上升3.8万人至282.3万人，这是9月25日以来的最低值，表明美国劳动力市场复苏依然疲软。

　　美国企业家联合会(ConferenceBoard)数据显示，美国9月求职指数从8月的37跌至36。美国51个主要就业市场中有25%称招聘求职广告数量上升，较8月的49%明显下降。最近的三个月，美国9个地区中有8个招聘求职广告数量下降。降幅最大的地区为大西洋南部地区(降幅为13.0%)、新英格兰(降幅为10.8%)以及中部的西北部地区(降幅为9.9%)。数据表明就业市场仍保持疲弱。整个春季及夏季招聘求职广告数量基本上没有增长。9月求职指数的下降可能有一部分与南部地区发生飓风有关，但主要仍是因为中西部地区全年的就业形势不佳，而目前北部平原地区的情况也开始趋弱。

　　纽约联储公布的一份报告中警告称，若亚洲国家的央行减少对美国资产的购买，美元利率将会上升以及美元将会下跌。纽约联储在报告中证实了分析人士的猜测，即：若没有外国央行的购买，美国资产将会贬值。在缺乏官方资本流入的情况下，美国资产的价格将会下跌以吸引更多的私人资本。若美国国债价格下跌将使美元市场利率上升，而美元很可能走跌。海外央行目前持有约1.05万亿的美国国债，约占未到期美国政府债券总量的28%。

　　据美联储公布的统计数据显示，截止到10月27日的一周，外国央行平均买入了48亿美元的美国政府债券。本周联储托管的外国政府持有的美国国债增加36亿美元，总计达1.051万亿美元。联储托管的机构债券增加13亿美元至2478亿美元。该周联储托管的美国政府债券增加10亿美元至1.298万亿美元。外国央行本周抛售了4.9亿美元的美国国债及买入了45亿美元的机构债券。

　　美联储在公布的每周货币供应报告中表示，经季节性调整，美国10月18日当周的M1货币供应增加44亿美元至1.334万亿美元，M2货币供应增加227亿美元至6.348万亿美元，M3货币供应增加209亿美元至9.282万亿美元。以上货币供应数据均为10月18日当周的初步预估值，并还将进行修正。

　　经济学家平均预期，密歇根大学10月份消费者信心指数将从初值的87.5微升至88.0，但远低于9月份的终值94.2。密歇根大学定于29日北京时间21:45发布10月份消费者信心指数。

　　加拿大统计局称，加拿大制造业对第四季度经济前景保持乐观态度，只有少数计划减少产出并裁员。调查显示，22％的厂商计划增加产量，只有9％的厂商计划减少产出，上一季度的调查比重分别为23%和13%。因此生产指数从前一季度的+10升至+13。雇佣指数从前一季度的+6升至+9。

　　加拿大9月生产者物价指数(PPI)月率下降0.6%，至110.7，符合预期，主要归因于加元走强推低汽车以及其它运输设备价格，而其它诸如肉类、纸张、粗制金属以及木材等商品价格同样维持低位。扣除汽油和煤类项目之后，核心PPI指数月率下降0.8%，年率上升3.0%。9月PPI指数年率上升4.6%。8月PPI升幅从初值0.1%上调至0.4%。

　　经济合作发展组织(OECD)在最新一份报告中将加拿大04年和05年经济增长预期分别上调至约3%和3.5%。该组织曾于5月份预期加拿大04年经济将增长2.8%，05年将增长3.3%。经合组织在报告称，为避免通胀加剧，加拿大央行需逐步取消货币刺激政策并保持中性财政财政。

　　汇价日高106.97，日低105.89，尾盘在106.30附近整理；汇价日升跌率-0.113%，日涨跌幅-0.12，收于106.25点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列之势但跌势渐缓，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若受压于106.50之下则短线向空，下挡支撑位于106.00、105.50；上挡压力位于107.00、107.50。106.50为汇价短线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日高114.88进入下行大B波调整之中至今，谨慎认定即将或已经在105.89结束B波3-3，进入3-4整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力107.00，弱压力106.50；强支撑105.50，弱支撑106.00。

　　欧元/美元

　　10月28日，欧元下探支撑后盘升，盘中震荡加剧。

　　法国10月商业信心指数从9月的106升至108，创01年3月至今最高水平，主要受益于市场对宏观经济、尤其是此前低迷的制造业的信心上扬。此前预测10月商业信心指数为105。

　　法国总理拉法兰(Jean-PierreRaffarin)表示，法国能实现2004年经济增长2.5％的预期目标，尽管近期原油价格攀高以及美元走低。拉法兰在法国广播电台RTL发表讲话时称，法国将实现2004年预期经济增长目标。

　　西班牙统计局公布，欧盟调和基准的10月消费者物价指数年率上升3.5%。

　　西班牙8月服务行业营业额年率增加7.4%。

　　德国VDMA公布，该国9月工厂及机械设备订单年率增长9%。其中国内订单攀升10%，海外订单增加8%。截至9月的3个月，订单年增9%，国内及海外订单分别攀升3%和13%。

　　10月意大利城市消费者物价月降0.1％年升2.0％。9月份城市消费者物价月率持平，年率上升2.1％。29日意大利统计局Istat将公布10月全国消费者物价指数。

　　欧洲央行公布，欧元区9月M3货币供应年率上升6.0%，预期为上升5.5%。8月M3货币供应为年率上升5.6%。9月私人信贷年率增长6.5%，8月修正后为年率增长6.1%，原为增长6.0%。

　　BlackSwanCapital经济学家表示，部分银行分析师已经预测，欧洲央行将在欧元兑美元达到1.40时进行干预，这对于美元目前的走势影响很大。美元进行修复性反弹的时机可能已经成熟。

　　汇价日高1.2766，日低1.2628，尾盘在1.2740附近整理；汇价日升跌率0.283%，日涨跌幅0.0036，收于1.2742点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势但升势趋缓、且3日均线与5日均线呈收敛集聚态势，汇价位于3日与5日均线之间、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有望震荡整理。汇价若站稳于1.2760之上则短线向多，上挡压力位于1.2810；下挡支撑在1.2720、1.2670。1.2760为汇价短线向多的分界线。

　　波动与比率分析显示，汇价自5月13日日低1.1778结束大A波下跌进入较大级别B波反弹之中，现运行在B3波反弹末段的概率较大，可能已经自26日日高1.2841结束B波反弹进入C波下跌之中，或谨慎认定已经自1.2841结束B波的3-3反弹进入B波的3-4整理之中、在11月底前后大B波反弹全部结束。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2820，弱压力1.2770；强支撑1.2660，弱支撑1.2710。

　　英镑/美元

　　10月28日，英镑下探支撑后盘升，盘中震荡加剧。

　　英国房屋抵押贷款协会(NationwideBuildingSociety)公布，英国10月住宅价格月率下降0.4％，年率上涨15.3％，低于预期。9月住宅价格月率上涨0.2％年率上涨17.8％。英国10月住宅价格数据与近期英国抵押贷款需求减缓一致，表明房地产市场降温。此外，英国住宅价格增长温和，表明英国央行03年11月以来的五次加息产生了效力。

　　英国Gfk公布，该国10月消费者信心指数自9月的-7升至-6。先前市场预计该指数将降至-8。近月来英国消费者信心指数一直疲软，主要由于房市降温及利率上调。Gfk称，尽管10月该指数有所回升，但仍低迷。

　　汇价日高1.8351，日低1.8191，尾盘在1.8290附近整理；汇价日升跌率0.104%，日涨跌幅0.0019，收于1.8293点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势但升势趋缓、且3日均线与5日均线呈收敛集聚缠绕态势，汇价位于3日与5日均线之间、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有望震荡整理。汇价若站稳于1.8360之上则短线向多，上挡压力位于1.8410；下挡支撑位于1.8250、1.8200。1.8360为汇价短线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月19日日高1.8773已经进入大C波调整之中的概率较大，自9月7日日低1.7706进入结束C波1进入较大级别C波2反弹之中的概率较大，可能已自25日日高1.8450结束C波2反弹的3波3、进入小4波整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8400，弱压力1.8350；强支撑1.8200，弱支撑1.8250。

　　澳元/美元

　　10月28日，澳元震荡盘升，盘中震荡加剧。

　　新西兰统计局公布，因受出口大幅下降以及工业机械设备进口上升的影响，新西兰9月贸易赤字达10.2亿新西兰元并远大于预期。此前预期9月贸易赤字将为6.8亿新西兰元。新西兰9月进口额年率上升7.3%至31.7亿新西兰元，高于预期的31.3亿新西兰元。9月出口额年率下降2.3%至21.5亿新西兰元，远低于预期的24.5亿新西兰元。新西兰9月贸易赤字也创下自1999年12月以来最大的月度贸易赤字水平。

　　在新西兰央行28日宣布04年连续第6次升息之后，该央行行长波兰德(AlanBollard)发表言论显示，该国此轮升息进程目前已经结束，从而引发市场新的担忧。28日，新西兰央行将官方现金利率自6.25%调升25个基点至6.50%，这使得新西兰成为发达经济体中利率最高的国家。波兰德在一份声明表示，该国经济表现仍然强劲，资源供给将依旧保持紧张。但近来货币政策的收紧必须继续配合经济，高汇率仍同样将产生影响。在这种情况下，目前货币政策的调整已足以确保物价稳定。此前，新西兰央行预计该国通胀将超出其必须维持的1.0%-3.0%区间。

　　新西兰国民银行(National Bank ofNewZealand)公布调查报告显示，该国10月商业信心指数保持负值，为-21.1，与9月的-20.8基本持平。其中，有25.1%的受访者预计其自己的经济活动将在未来的1年中得到改善，而9月为28.6%。

　　澳大利亚第三季度消费者物价指数（CPI）季增0.4％，年增率由第二季度的2.5％下降至2.3％，低于预期。普遍预期值为季增0.7％年增2.6％，摩根士丹利（MorganStanley）称澳大利亚第三季度通胀温和增长，其预期季增0.8％。澳大利亚第三季度核心通胀数据也增长温和，核心CPI季增0.5％，年增1.8％，核心市场价格季增0.3％，年增1.2％，与第二季度的多年低点持平。澳大利亚第三季度通胀数据年增微幅高于2％，处于央行目标区间的底部。澳大利亚第三季度通胀普遍下降，烟酒、房地产、医疗保健及运输通胀年率大幅下降，食品和通讯微幅下降，市场调查可以看出，无部门存在价格加速上涨的趋势。摩根士丹利认为，澳大利亚第三季度通胀数据处于其央行2-3％的目标区间底部，预计澳大利亚央行无需立即加息。

　　汇价日高0.7500，日低0.7366，尾盘在0.7460附近整理；汇价日升跌率0.215%，日涨跌幅0.0016，收于0.7457点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列但升势趋缓、且3日均线与5日均线呈收敛集聚态势，汇价位于3日与5日均线处、10日及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有震荡整理要求。汇价若站稳于0.7465之上则短线向多，上挡压力位于0.7485、0.7525；下挡支撑位于0.7425、0.7385。0.7465为汇价短线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，现运行在B3波反弹之中的概率较大，可谨慎认定即将或已经自26日日高0.7502进入B3波的3-4调整之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7525，弱压力0.7485；强支撑0.7385，弱支撑0.7425。

　　欧元/日元

　　10月28日，汇价下探支撑后盘升、略升。

　　汇价日高135.54，日低134.76，尾盘在135.40附近整理；汇价日升跌率0.141%，日涨跌幅0.19，收于135.38点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线由缠绕转而有呈死叉之势，汇价位于其间偏下，显示短线与短中线向空的概率增大。汇价若受压于135.50之下则短线向空，下挡支撑位于134.90、134.40；若站稳于135.50之上则上挡压力位于135.90、136.30。135.50与136.30分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力136.30，弱压力135.90；强支撑134.50；弱支撑134.90。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）