11月3日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　11月2日，汇价盘升受阻回落。

　　日本央行公布，日本10月货币基础年率上升4.2%。

　　日本央行行长福井俊彦(ToshihikoFukui)表示，如果日本经济获得可持续增长，并且通缩状况终结，利率可以更大幅度波动。福井俊彦称，由于日本拥有金额极为庞大的政府债结余，相对其它金融指标而言，长期利率更大幅波动存在风险，央行对这种风险可能在未来增强应保持警惕。他表示，为应对该风险，央行需要为调整利率以准确反映日本经济和物价的真实状况而做进一步努力。

　　日本央行预期报告称，日本货币市场11月赤字总额7.5万亿日元，大幅高于03年同期的4.334万亿日元的额度，央行同时预期，截止11月底，纸币发行量年率将增长2.6％，月率将增长0.8％。

　　日本经济财政特任大臣竹中平藏表示，近期数据显示日本经济微幅走弱。他表示，政府当局须关注油价走势，并希望央行能采取进一步的行动以对抗通缩。

　　据报道，油价和美元已经成为决定美联储(Fed)在9日当周是否会像市场预期的那样上调利率，以及在12月份的会议上有无必要再度加息的关键因素。Fed官员认为，春季以来油价的上涨使原本可能明显增长的经济受到了遏制，而高油价尚未引发明显的通货膨胀。这增加了Fed在11月10日如市场预期的那样加息25个基点至2%后将暂停加息的可能性。然而，美元的继续走低可能促使Fed官员继续加息。他们认为，尽管美元近期走低，但美元的相对强势使得创纪录的贸易逆差进一步增加，减缓了经济增长，原因是美元走强使得出口到美国的商品更加廉价，而美国出口的商品却更为昂贵。这打击了美国的出口制造商，限制了他们在国内经济中的作用。美元走软会使美国的消费者更青睐本国商品，刺激国内生产和就业，提高进口价格，这一切都为上调利率创造了一个有利的大环境。美国的经常项目赤字不断扩大。这必须通过向海外投资者出售美国国债等美元资产来获得补充。教科书上的理论是，这最终将导致美元走低，进而使美国出口产品价格低于国外产品，使美国进口的产品价格高于本国产品，从而降低贸易逆差。Fed官员普遍同意美元必须走低，以降低赤字，他们认为美元未能进一步下跌导致了贸易逆差的扩大，这打击了美国出口商的销售，刺激了美国消费者对海外商品的需求，进而阻碍了经济增长。但Fed官员称，他们没有能力让美元走低，也不愿意预测美元会继续走低，因为美元走势已经有相当长的时期与预期不符。而且美元并不是降低贸易逆差的唯一出路，美国预算赤字的下降和全球经济的走强也会对美国贸易逆差有所帮助。据知情人士透露，Fed的工作人员在多次预计美元将大幅走低后，现在已不再做此推断了。格林斯潘曾形容说，预测汇率就像是掷硬币一样。

　　10月30日当周国际购物中心协会（ICSC）/瑞银华宝连锁店销售指数，经季调周率下跌0.3%年率增长2.9%。10月23日当周周降0.6%，年增3.7%。ICSC经济学家称，尽管万圣节销售旺季支撑部分零售商(大部分为折扣商)销售上扬，但装饰品以及服装销售依然疲软。

　　红皮书调查显示，美国10月零售销售月率下降0.6%，低于预期0.9%的降幅。截至10月30日的4周，经季节因素调整后，美国零售销售年率增长3.0%。截至10月30当周，未经季节因素调整的零售销售年率则增长3.2%。

　　COMEX期金2日收盘下跌。2日收盘COMEX12月期金下跌7.40美元或1.7%，收报于每盎司420.80美元，并为近两周以来首次跌破421美元。市场焦点集中于美国大选的投票结果。分析师表示，美国大选若有一个明确的结果将推高美元，但若选举结果不明朗，则将推动美元再度下跌。

　　汇价日高106.76，日低106.03，尾盘在106.10附近整理；汇价日升跌率-0.263%，日涨跌幅-0.28，收于106.15点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列之势但跌势渐缓，汇价位于3与5日均线之下附近、10日均线之下及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若受压于106.10之下则短线向空，下挡支撑位于105.70、105.20；上挡压力位于106.60、107.10。106.10与107.20分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日高114.88进入下行大B波调整之中至今，谨慎认定即将或已经在105.70结束B波3-3，进入3-4整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力107.10，弱压力106.60；强支撑105.20，弱支撑105.70。

　　欧元/美元

　　11月2日，欧元震荡盘跌。

　　德国9月零售销售经季调月率意外下跌0.4%，年率减少1.4%，暗示三季度私人消费仍低迷。其中非食品销售年跌0.9%，食品、饮料和烟草销售年降2.1%。先前市场预计9月零售销售月升0.1%年降1.2%。8月零售销售自月增0.6%修正为0.5%。

　　德国经济及劳工部长克莱门特(WolfgangClement)表示，高油价会抑制德国以及全球经济增长。克莱门特称现在的油价对全球经济形成威胁，就德国来说，如果油价每桶再上涨10美元就会令德国GDP增长率下降0.25％。他表示近期的油价攀升部分原因归咎于投机。

　　法国汽车制造商协会公布，该国10月新车注册年率下跌8.1%，经工作日调整年率增长0.6%。10月新车注册数为169，675辆，03年同期为184，643辆。

　　西班牙汽车生产商协会（ANFAC）数据，西班牙10月新车销售年率下降1.7%，9月份新车销售总量同比上升6.2%。

　　西班牙央行（Bank of Spain）预期，今年西班牙第三季度的经济将增长约0.6%，第二季度的经济增长了0.5%。

　　意大利财政部公布的数据显示，因非投资性支出减少以及税收和非税收收入增加，意大利10月预算赤字降至67亿欧元，2003年同期为107亿欧元。2004年1至10月,意大利预算赤字总额达到577亿欧元，高于03年同期的547亿欧元。意大利财政部预计，2004年意大利预算赤字占GDP比例将达到2.9%，05年这一比例将下滑至2.7%。

　　欧洲央行10月29日当周外汇储备减少1亿欧元至1676亿欧元。欧央行10月29日当周欧元系统黄金储备减少1700万欧元至1305.81亿欧元。欧央行10月29日当周的流通现金增加39亿欧元至4713亿欧元。

　　汇价日高1.2755，日低1.2661，尾盘在1.2720附近整理；汇价日升跌率-0.227%，日涨跌幅-0.003，收于1.2722点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈横行收敛集聚之势，其与30日均线整体呈多头排列之势但升势趋缓，汇价位于短期日均线系统其间、30日均线之上，显示短中线向多的概率继续增大，短线有望在1.2670-1.2780（中位1.2720）之间震荡整理寻求短线突破方向。汇价上挡压力位于1.2830；下挡支撑在1.2620。1.2670与1.2780分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动与比率分析显示，暂认定汇价自5月13日日低1.1778进入较大级别B波反弹之中，现运行在B3波反弹末段的概率较大，可能已经自26日日高1.2841结束B波反弹进入C波下跌之中，或谨慎认定即将或已经自1.2841结束B波的3-3反弹进入B波的3-4整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.2830，弱压力1.2780；强支撑1.2620，弱支撑1.2670。

　　英镑/美元

　　11月2日，英镑下探支撑后盘升。

　　英国特许采购和供应协会(Chartered Institute of PurchasingandSupply)公布，该国10月建筑业采购经理人指数(PMI)从9月的5个月高点56.8，下滑至55.0。此前预期该指数将降至56.2。10月建筑业PMI增速放缓反映了新订单增长速度减慢与延期项目的增加。10月建筑业PMI新订单指数从9月的60.5降至57.3，显示建筑业新订单增速创03年3月以来新低。该指数超过50意味经济活动扩张，低于50则显示萎缩。

　　英国零售协会公布，10月商店价格指数(SPI)年率下降1.37%，为1997年至今的最大跌幅。其中非食品价格连续第2个月下跌，主要由于服装和鞋类销售疲软，同时家具价格下降也是主因。另外由于蔬菜价格滑落也导致食品价格下降。

　　英国工业联合会(Confederation ofBritishIndustry,CBI)公布，10月零售销售指数从9月的-9升至+11，创7月至今的最高水平。此前市场预计该指数将升至+9。

　　汇价日高1.8402，日低1.8296，尾盘在1.8390附近整理；汇价日升跌率0.295%，日涨跌幅0.0054，收于1.8391点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势但升势趋缓且有呈收敛集聚态势，汇价位于其上附近、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率依然较大。汇价若站稳于1.8380之上则短线向多，上挡压力位于1.8450、1.8500；下挡支撑位于1.8320、1.8270。1.8270与1.8380分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月19日日高1.8773已经进入大C波调整之中，自9月7日日低1.7706进入结束C波1进入较大级别C波2反弹之中的概率较大，可能即将或已经自25日日高1.8450结束C波2反弹的3波3、进入小4波整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8500，弱压力1.8450；强支撑1.8320，弱支撑1.8370。

　　澳元/美元

　　11月2日，澳元下探支撑后盘升。

　　澳大利亚政府表示，截至9月份底，该国联邦预算赤字额为29亿澳元。当前财年将于2005年6月30日结束。澳大利亚财长NickMinchin在报告中表示，截至9月份底2004-05财年预算现金赤字为26.7亿澳元。将澳大利亚政府458.6亿澳元的税收收入及447.5亿澳元的支出开支考虑进去，2004-05财年的前3个月内（7月份至9月份）政府净经营盈余11.1亿澳元，在10月份大选前该国的经济及财政展望报告中，澳财政部预期2004-05财年预算盈余为53亿澳元，基于该财年3.5％的经济增长率。

　　澳大利亚央行于北京时间11月3日宣布维持基准利率于5.25%不变。经济学家一致预期澳大利亚央行将维持利率不变。澳大利亚近期的通货膨胀数据表现良好，并且澳大利亚的房屋贷款市场也继续呈现放缓迹象。2004年迄今以来，澳大利亚央行始终维持基准利率于5.25%不变，也主要受到有迹象显示房屋市场降温以及经济增长放缓的影响。多数经济学家预期澳大利亚央行在2005年上半年将因通胀上升压力而至少升息一次。

　　汇价日高0.7477，日低0.7431，尾盘在0.7470附近整理；汇价日升跌率0.161%，日涨跌幅0.0012，收于0.7475点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列但升势趋缓，汇价位于其上附近、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率依然较大。汇价若站稳于0.7480之上则短线向多，上挡压力位于0.7500、0.7520、0.7560；下挡支撑位于0.7440、0.7400。0.7400与0.7480分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，现运行在B3波反弹之中，可谨慎认定即将或已经自10月27日日高0.7507进入B3波的3-4调整之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7550，弱压力0.7510；强支撑0.7400，弱支撑0.7440。

　　欧元/日元

　　11月2日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高135.85，日低134.68，尾盘在135.00附近整理；汇价日升跌率-0.494%，日涨跌幅-0.67，收于135.05点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈死叉之势，汇价位于其下附近，显示短线与短中线向空的概率依然较大。汇价若受压于135.20之下则短线向空，下挡支撑位于134.80、134.40；若站稳于135.20之上则上挡压力位于135.60、136.10。135.20与136.10分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中，若下破近期波段低点134.50则此种概率增大。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力135.60，弱压力135.20；强支撑134.40；弱支撑134.80。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）