11月8日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　11月5日，汇价震荡盘跌。

　　日本政府数据显示，10月29日当周外国投资者净买入日本股票额出现增加，债券购买额也出现增长。10月29日当周外国投资者净买入日本股票1121亿日元，较前一周增加282亿日元。10月29日当周，外国投资者净购入日本债券1828亿日元。外国投资者自6月中旬开始一直在加大购入日本政府债务的额度。

　　瑞银从日本财务省公布的数据中得出结论，日本央行入市干预的风险加大，任何干预行动都将对市场造成重大影响。数据显示，投资额连续第二周净流出日本市场。这表明日元上涨很大程度上是受投机行为所推动，而非受真正的投资者所影响。

　　日本政府公布，日本9月领先指标为30.0％，与市场预期相符，低于8月的65.0％水平，这是18个月来该指标首次低于50％，显示日本未来数月日本经济增长迟缓。9月同步指标为22.2%，8月为30.0%；滞后指标为100.0，8月为16.7。

　　日本统计局数据，经季调后日本9月实际家庭支出年率下降1.0％，月率下降1.9％，均低于预期，亦低于8月支出水平，8月数据为年增0.6％，月增2.8％。日本第三季度日本家庭支出较第二季度下降2.2％，较03年同期增长0.2％。日本9月及第三季度家庭支出数据显示，日本经济增长迟滞已损及消费支出增长。

　　日本财务省前官员黑田东彦(HaruhikoKuroda)5日表示，继受美国大选不确定因素影响而走软后，美元兑日元可能将反弹，因为长期来看，与日本和欧洲相比美国经济更为强劲。他还重申了日本政府的观点，即相信美国经济和货币政策在布什第二个任期内不会发生改变。在2日美国大选数周前，因担心民主党参议员克里(JohnKerry)可能当选后将对其贸易伙伴采取更为强硬的态度，投资者纷纷抛售美元。而人们对美国不断扩大的经常项目赤字及贸易逆差的担忧也引发了美元的抛盘。黑田东彦在接受采访时表示，总体趋势是美元兑日元将反弹。过去数周来，因受大选前不确定因素的影响，美元兑日元走软。黑田东彦说，美国经济有可能实现3.5%左右的增长，而日本和欧洲的经济增长可能达到2%左右。目前黑田东彦是日本首相办公室首席顾问，并计划05年出任亚洲开发银行(AsianDevelopmentBank)行长。

　　摩根士丹利首席经济学家斯蒂芬.罗奇（StephenRoach）发表了对其连任后的美国经济展望。罗奇称，克里或布什当选对美国经济前景乃至于美国为中心的全球经济前景而言基本没有差别，美国及全球经济在05年初会相当艰难。美国和全球经济受到严重失衡的影响，且情况比布什四年前当选时严重得多。美国及全球经济前景亦因油价大幅上涨的压力而增添更多不确定性，油价大幅上涨可能进一步加大美国和全球经济走下坡的压力。摩根士丹利预期05年第一季度工业国家GDP约1.5%，低于其全球经济增长率2.5%即视为正式衰退的标准。罗奇称，目前全球经济正面临危机，反映在经济失衡和油价大幅上涨两个方面，若05年初全球经济表现出不良状况，美国陷入全面衰退无疑是其中之一，他预期美国经济05年发生衰退机率40％。全球2005年经济前景堪忧。

　　日本执政党自民党政调会长表示,美国不太可能会积极采取弱势美元政策。因为基于美国股市及债市的考量,维持美元汇率稳定才能符合美国的利益。在布什的第二个任期内美国经济不会迅速下滑,因此日本经济也可望持续温和复苏。

　　经合组织5日称，9月经合组织领先指标升至103.7，高于8月份的103.6，但是并没有表示全球指标上升。领先指标显示，05年初英国，意大利，日本和法国经济增长动能增强。美国，加拿大和德国经济疲弱可能持续。但是6个月变化比率连续第8个月下降，暗示尽管许多经济发达国家将继续增长，但增速低于04年第一季度增速。领先指标是用以提供经济扩张和放慢转变时期的一些早期迹象。6个月变化比率2月份时首次下降，随后第二季度全球经济增速放缓，工业生产在6月份开始收缩并继续回落。

　　美国劳工部公布，该国10月非农就业人数增加33.7万人，几近9月新增人数的2倍。劳工部同时将8月和9月新增就业人数上修了15.6万人，由此近13个月新增就业总数达220万人。失业率自5.4%升至5.5%。先前市场预计，美国10月非农就业人数将增加19.2万人，失业率持平于5.4%。就业市场的强势暗示美联储可能于11月的货币政策会议中再次升息至2%。10月平均小时工资增加5美分至15.83美元，周平均工作时间持平于33.8小时。10月失业人数为810万人，失业超过27周的人数自9月的175万人升至179万人。大部分经济学家当前预计，04年剩余时间内，每月平均新增就业人数将为20万人，但失业率将不会明显降低。

　　美国10月ECRI通胀指数上升至118.2，9月该指数为117.3。10月ECRI通胀指数平滑年增长率也自9月的1.9%扩大至3.4%。另外，欧元区9月ECRI通胀指数平滑年增长率则自8月的5.9%下降至5.4%，德国及英国的9月ECRI通胀指数平滑年增长率也分别下降至10.3%及3.2%。

　　美联储5日公布，美国9月份消费者信贷增加98亿美元至2.05万亿美元，折合年率增长5.8%。美国9月份消费者信贷也已经是连续第十个月出现增长。美国8月份消费者信贷经修正后为增加22亿美元；8月份的初步数据为下降24亿美元。美国9月份消费者信贷数据也超出市场预期。美联储5日的报告还显示，美国9月份循环信贷(例如信用卡)增加62亿美元或年率增长10%；美国9月份非循环信贷(例如汽车贷款)增加37亿美元或年率增长3.4%。

　　加拿大10月新增就业人数为3.43万达到1611.07万人。此前，预测加拿大10月就业人数将增加2.75万。加拿大10月失业率持平于7.1%，与预期相符，为01年7月至今最低水平。强劲的就业数据将可能进一步提高市场对加央行在12月7日召开的04年最后一次例会中宣布再次升息的预期。

　　汇价日高106.59，日低105.49，尾盘在105.60附近整理；汇价日升跌率-0.424%，日涨跌幅-0.45，收于105.58点。上周汇价的周最高价106.90，周最低价105.49，周升跌率-0.142%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率依然较大，但短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理之中。汇价若受压于105.90之下则短线向空，下挡支撑位于105.30、105.00、104.60；上挡压力位于106.20、106.60。105.90与106.60分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线呈死叉空头排列，汇价位于其下，显示汇价短中线与中线向空的概率增大，若受压于106.80之下则周线向空，下挡周线支撑104.40；上挡周线压力位于108.60。106.80为周线指标向空的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统由横行缠绕收敛集聚转而有呈死叉态势，汇价位于其下附近及30月均线之下，显示汇价中线向空的概率增大，若受压于107.10之下则月线向空，下挡月线支撑104.00。107.10为月线指标向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月14日日高114.88进入下行大B波调整之中至今，谨慎认定汇价自3日日高106.90结束B3波3-4整理、进入3-5之中。

　　本周，汇价有望震荡盘跌或下探支撑后进入震荡整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力106.20，弱压力105.90；强支撑105.00，弱支撑105.30。

　　欧元/美元

　　11月5日，欧元震荡盘升，突破1.2900。

　　欧盟统计局Eurostat公布，欧元区9月零售销售月率小升0.1%，年率持平，主要由于三季度消费者支出疲软。先前市场预计欧元区9月零售销售月增0.2%年降0.1%。

　　德国8月企业破产数年率增加4%至3141起，1月至8月企业破产总数年率下降0.3%。计入家庭企业8月破产数年率攀升约29%。8月债权人申报的欠款总数与03年同期持平于31亿欧元。

　　德国经济及劳工部长克莱门特(WolfgangClement)表示，德国经济复苏以及出口贸易的兴旺都显示德国经济复苏足以应对欧元的升值，并指出欧洲央行将进一步密切关注汇率的变化。

　　德国VDA公布，该国10月新车注册年比增长4%至28.1万辆。当月产量减少3%至44.59万辆，出口下跌8%至30.24万辆。

　　德国经济部(EconomicsMinistry)公布，该国9月工业产值经过季节性调整后月率下降1.2%，降幅与8月持平，远逊于预计的增长0.7%。与03年同期相比，9月工业产值攀升2.5%，8月为增长7.6%。

　　法国总统希拉克5日对美元弱势表示担忧，并暗示欧盟应该采取一定行动。他表示，对美元弱势有一定的担忧。

　　法国预算部公布，由于实际经济增长好于预测令增值税及企业税收增加，法国2004年头9个月预算赤字收窄10％。法国预算部在其预算平衡月调查中指出，2004年1－9月法国赤字为472亿欧元，较2003年的562亿欧元下降10％；并表示作为欧元区第二大经济体，法国有望实现2004年全年赤字保持在491亿欧元的目标，这比预测初值551亿欧元有减少。

　　西班牙首相萨帕特罗（Jose LuisRodriguezZapatero）在欧盟领导人峰会上对欧元发表评论。他表示，必须密切关注欧元和油价走势，但不能对欧元设定波幅上限。

　　汇价日高1.2971，日低1.2759，尾盘在1.2965附近整理；汇价日升跌率0.762%，日涨跌幅0.0098，收于1.2965点。上周汇价的周最高价1.2971，周最低价1.2656，周升跌率1.408%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列之势，汇价位于其上、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率继续增大，但短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.2920或1.2870之上则短线向多，上挡压力位于1.3000、1.3050；下挡支撑在1.2800、1.2720。1.2720与1.2870分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线呈多头排列，汇价位于其上附近，显示汇价短中线与中线向多的概率增大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若占稳于1.2750之上则周线向多，上挡周线压力位于1.3150；若回落于1.2750之下则周线支撑位于1.2500。1.2750为汇价周线向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统摆脱横行缠绕呈金叉之势，汇价位于其上附近、30月均线之上，显示汇价虽仍有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向，但短中线与中线向多的概率增大。汇价若占稳于1.2550之上则月线向多，上挡月线压力位于1.3150、1.3350。1.2550为汇价月线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自5月13日日低1.1778进入较大级别强势B波反弹之中，现运行在B3波反弹之中，可能已经自3日日低1.2656结束B3波的3波4整理进入B3波的5波之中。市场对汇价在1.2930附近大双顶的有效突破或假破的可能性均保持警惕。

　　本周，汇价震荡盘升或盘升受阻回落整理。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.3050，弱压力1.3000；强支撑1.2870，弱支撑1.2920。

　　英镑/美元

　　11月5日，英镑震荡盘升，重上1.8500。

　　英国9月工业产值月率下降0.4%，年率减少0.9%。为连续第4个月下跌。9月工业产值的下降主要归因于矿业和采石业产值的大幅减少，部分油田因常规维护而关闭成为矿业产值减少的主因。9月制造业产值仅小幅增长0.1%，7月和8月均下跌。因而三季度工业产值季率累计减少1.4%。

　　英国贸易工业部公布，英国第三季度个人破产数量季率增加6.2%，年率攀升31.1%。英国9月企业破产数量季率减少5.6%，年率下降17.4%。

　　英国国家经济和社会研究院(National Institute of Economic andSocialResearch)预计，该国截至10月的3个月中GDP增速放缓至0.3%。英国第三季经济增长0.4%，不及第二季增速0.9%的一半。此前，最新公布数据显示，英国9月工业产值保持了连续第四个月的下滑。

　　汇价日高1.8563，日低1.8306，尾盘在1.8550附近整理；汇价日升跌率0.607%，日涨跌幅0.0112，收于1.8551点。上周汇价的周最高价1.8563，周最低价1.8295，周升跌率0.963%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体仍呈多头排列之势，汇价位于3日均线之下附近、5日均线之上附近、10日及30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率依然较大，但短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.8510或1.8460之上则短线向多，上挡压力位于1.8590、1.8640；下挡支撑位于1.8400、1.8310。1.8310与1.8510分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，短期周均线系统与30周均线有摆脱横行缠绕呈金叉之势，汇价位于其上，显示汇价若站稳于1.8350之上则周线向多，上挡周线压力位于1.8750。1.8350为汇价周线向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统呈横行缠绕之势，汇价位于其上附近、30月均线之上，显示汇价若占稳于1.8400之上则月线向多，上挡月线压力位于1.8700。1.8400为汇价月线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自9月7日日低1.7706进入结束C波1进入较大级别C波2反弹之中的概率较大，自10月28日日低1.8191结束小4波整理进入B波的3-5上升之中，现运行在末段的概率较大。另一种波计数即自2月波段高点1.9140以来形成的收敛三角形态更看重1.8500一线压力的重要性，即市场对汇价在1.8500-1.8550附近的重要压力线的突破或假破的可能性均保持警惕，由此可能出现震荡整理局面。

　　本周，汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8640，弱压力1.8590；强支撑1.8460，弱支撑1.8510。

　　澳元/美元

　　11月5日，澳元震荡盘升，突破0.7600。

　　汇价日高0.7633，日低0.7540，尾盘在0.7630附近整理；汇价日升跌率0.753%，日涨跌幅0.0057，收于0.7628点。上周汇价的周最高价0.7633，周最低价0.7431，周升跌率1.979%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列，汇价位于其上、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率依然较大，但短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7600或0.7560之上则短线向多，上挡压力位于0.7660、0.7700；下挡支撑位于0.7500、0.7450。0.7450与0.7560分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统呈多头排列，汇价位于短期周均线系统之上附近及30周均线之上，显示汇价短中线与中线向多的概率增大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求；汇价若站稳于0.7490之上则周线向多，上挡周线压力位于0.7770。0.7490为汇价周线向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势，汇价位于其上附近、30月均线之上，显示汇价若占稳于0.7550之上则月线向多，上挡月线压力位于0.7710，下挡月线支撑位于0.7300。0.7550为汇价月线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今，自10月13日日低0.7212进入B3波的5波上升之中，现运行在5波末段的概率较大。

　　本周，汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7700，弱压力0.7660；强支撑0.7560，弱支撑0.7600。

　　欧元/日元

　　11月5日，汇价震荡盘升。

　　汇价日高136.97，日低136.05，尾盘在136.90附近整理；汇价日升跌率0.330%，日涨跌幅0.45，收于136.88点。上周汇价的周最高价136.97，周最低价134.60，周升跌率1.288%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有摆脱呈横行缠绕呈金叉之势，汇价位于其上附近，显示短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于136.40之上则短线向多，上挡压力位于137.40、137.90；若受压于136.40之上则下挡支撑位于135.90、135.30。135.30与136.40分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线多头排列升势趋缓，汇价位于其上附近，显示汇价若站稳于136.60之上则周线向多，上挡周线压力位于137.20、138.20，下挡周线支撑位于135.60。134.60与136.60分别为周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈多头排列之势，汇价位于其上附近、30月均线之上，显示汇价若占稳于135.40之上则月线向多，上挡月线压力位于138.40，下挡月线支撑位于133.70。132.00与135.40分别为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1，自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中，现运行在反弹末段的概率较大，或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中，若下破近期波段低点134.510则此种概率增大；若汇价上破138则可能上述波计数需作修正，若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力137.90，弱压力137.40；强支撑135.90；弱支撑136.40。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）