午言
存款加息后，我的母亲正盘算着将暂时不用的钱存上定期，却又听说有银行推出了人民币理财产品，收益比银行存款高出许多，也没什么风险。该如何选择，母亲一时也拿不定主意。
的确，近段时间个人理财市场“硝烟四起”。光大银行在商业银行中首家推出名为“阳光理财”的人民币理财计划，连续4期大受欢迎，民生银行随后于近日推出主要投资于央行票据、国债的人民币“保得理财”产品，据说还有几家银行已申请开展该业务。券商也不甘寂寞，光大证券、中信证券相继宣布，将推出各自的集合资产管理产品。货币市场基金今年业绩不俗，日益受到关注，已有数只货币市场基金的规模突破百亿元。另外，各种集合资金信托产品也纷纷登场，让人眼花缭乱。
个人理财市场如此火热，主要原因自然是旺盛的需求。截至今年9月末，人民币储蓄存款余额已达11．6万亿元。老百姓手上的钱越来越多，但如何实现保值增值却让人颇费心思：大多数人原来习惯将钱存起来，但考虑到目前的物价涨幅和存款利率，储蓄收益有点不尽如人意；今年股市和债市又处于弱势中，大家投资股票和债券的热情自然也不高。老百姓迫切需要安全性和收益性兼顾的投资渠道。
从这个意义上说，各种个人理财产品正“应运而生”。先看安全性，光大银行和民生银行的人民币理财产品都是固定收益；中信证券则承诺在到期时对投资损失以自有资金进行补偿；货币市场基金虽然没有保底收益，但其投资对象主要是短期债券、央行票据等低风险产品，收益也相当稳定。再看收益性，高收益正是这些产品的“亮点”，民生银行一年期理财计划的综合年收益率达2．64％；货币市场基金的年收益率最高已超过3％，多数基金的年收益率在2．6％左右。这些产品受欢迎是情理之中。
当然，这些新的投资工具虽然带来了更多选择，但盲目跟风也不足取，投资者应对这些产品作更多的了解。比如，银行的人民币理财产品有固定收益，但不能提前支取，如果再次加息或者有更好的投资品种，其中的机会成本就不能不考虑；货币市场基金赎回很方便，但没有承诺保底收益等等。另外，股市债市在经历长时间调整后也不乏投资机会。投资者根据自身的投资习惯、风险承受能力及投资期望等进行综合权衡，才是上策。
《人民日报》 (2004年11月29日 第十四版)
