纽约商品交易所(COMEX) 2 月期金从450.90美元/盎司(16年以来的高点)跌至435.00美元/盎司(近一个月的低点),跌了3.5%。金价突然从维持数月的高位,掉了下来。ValueView Gold Report编辑NedSchmidt称,今天黄金市场的修正走势达到了残忍的地步。此外,纽约商业交易所(NYMEX)1月原油期货也跌破41.00美元/桶,至40.45美元/桶;伦敦金属交易所(LME)铜和铝期货也有较大的回落。
在国际油价和金价双双走低的推动下,美元终于展开了一轮强劲的反弹行情。美元汇兑国际主要货币,兑欧元为1.3198:1,升值近1.8%;兑日元为1:104.97,升值近2.2%;兑英镑为1:1.9182,升值近1.5%;澳元和加元承受到沉重打击。但好景不长,在美国财长斯诺(Snow)8日表示接受布什总统的留任请求后,美元汇兑国际主要货币在纽约尾盘再度走软……。
周三,LME3个月期铜受欧元兑美元贬值引发基金获利了结的影响,以2880.00美元/吨价开盘(较上个交易日低开76.00点),最高为2889.00美元/吨,最低为2851.00美元/吨(自11月3日以来最低),收盘为2865.00美元/吨(较上个交易日跌91.00美元/吨,跌了近3%);全日在2889.00-2851.00美元/吨之间波动。LME3个月期铜在2900.00美元/吨位明显受阻,在2850.00美元/吨位得到支持;后市若有效突破2820.002780.00美元/吨位,将可能向下调整至2680.00-2650.00美元/吨位;否则,有望再次上冲2980.00-3000.00美元/吨位。从相关的技术指标来看,近期其继续下调的可能性较大。LME铜现货报价为2958.00美元/吨,下跌94.50美元/吨;现货/三个月期铜贴水收窄至95-105美元/吨,大大低于上周的140美元/吨。
周三,沪期铜主力合约CU0502以27600.00元/吨开盘(较上个交易日低开480点),最高为27670.00元/吨,最低为27180.00元/吨,收盘为27360.00元/吨(较上个交易日跌720.00元/吨);全日在276700.00-27180.00元/吨之间宽幅波动。CU0502在27500.0027400.00元/吨之间受阻,受到日K60均线27255的支持;成交165158手;增仓2700手,持仓为138414手。若后市能有效突破26500.0026200.00元/吨位,将可能向下调整至25800.00-25500.00元/吨位,否则,有望再次上冲28200.00-28300.00元/吨位。从相关的技术指标来看,近期CU0502继续下调的可能性较大。铜现货报价在30260.0030460.00元/吨之间,下跌近900.00元/吨。
基本面:目前,世界铜的市场供求关系仍然是求大于供,近期铜矿产量快速增长，铜精矿供应量大幅回升。世界供铜精矿石大户智利今年9/10月份铜精矿产量分别增长了13.6%和13.8%;秘鲁今年1-7月份铜精矿产量同比上升21%,至583,522吨;赞比亚今年头3个季度精炼铜产量同比也增加了20%。这表明铜精矿的市供应供应量紧张情况将趋于缓解。铜矿加工费的大幅飚升,从今年初期铜精矿加工费用约为40美元/吨,提高到目前的约为110美元/吨,且开工率大幅提高,预示着铜的供应量将缓慢增加。
从近期公布的有关资料显示,世界上主要的经济发达国家如:美国、欧盟及日本的经济复苏缓慢;中国政府将对经济继续实施宏观调控,铜的需求量相对减少。据麦格理银行预计05年上半年全球铜供需缺口将超过25万吨,市场供求关系仍然相对紧张。
随着年尾的到来,国际结算美元需求量的增加,美元有望继续走强。但美国财长斯诺（Snow）接受留任请求的消息令看好美元的投资者感到不安,因为他一向被认为是支持美元贬值的人士。斯诺此前一再表示将维持强势美元政策,但并未采取任何有效措施,实际上是支持美元贬值,来抵消巨额经常项目赤字。
综合分析:从技术面及基本面来看,在新年即将来临之际,铜的消费需求相对会减弱,LME铜库存将继续增加;在无重大利多的情况下,预计近期沪铜及LME铜仍将继续回落。（左洪江）（来源：中财期货）
