茂名石化创建于1955年，现已发展成为我国含硫原油加工重要基地和南方最大的石油化工基地，拥有以1350万吨／年原油加工和38万吨／年乙烯为主体的生产经营系统，现有资产250多亿元。随着中国石化的重组改制，茂名石化现分为上市部分中国石油化工股份有限公司茂名分公司和存续部分中国石化集团茂名石化公司。预计2004年加工原油1320万吨，生产乙烯39万吨，实现销售收入400多亿元，利润20多亿元，向国家交纳税金20多亿元。
茂名石化具有良好的发展前景，按照发展规划，“十一五”期间原油加工能力将达到2000万吨／年，乙烯生产能力扩大到100万吨／年。目前，正在进行的茂名石化80万吨／年乙烯改扩建工程，是国家第二批重点技术改造“双高一优”项目和国家第七批技术改造贴息项目，是中国石化推进南方石化基地建设的“十五”重点项目，是广东省加快实现现代化步伐的“十大工程”之一。该工程的可行性研究报告于2003年10月13日获得国家发改委正式批复。
茂名石化80万吨／年乙烯改扩建工程共有38个设计主项，其中新建64万吨／年乙烯装置、35万吨／年高密度聚乙烯装置、30万吨／年聚丙烯装置及25万吨／年高压聚乙烯装置等四套生产装置；改造15万吨／年裂解汽油加氢、5万吨／年丁二烯抽提、16万吨／年芳烃抽提和17万吨／年全密度聚乙烯等四套生产装置，改造后上述装置的生产能力分别提高到64万吨／年、15万吨／年、46万吨／年和22万吨／年；同步建设配套技改工程煤代油锅炉2台，供水、供电、储运等配套公用工程和辅助设施也作相应的扩建和改造。工程从2003年12月31日乙烯装置、高密度聚乙烯装置引进合同签字开始启动。按照工程建设的总体部署，乙烯装置的土建于2004年12月正式开工，至2006年9月建成投料试车。
茂名石化乙烯改扩建工程建成投产后，茂名乙烯的生产能力将从原来的36万吨／年增加到100万吨／年，建成后将成为我国目前最大、首家乙烯生产能力达到100万吨／年的石化企业；合成树脂从44万吨／年增加到120万吨／年；新增聚乙烯和聚丙烯专用树脂60万吨／年，年均销售收入将达到100亿元，年均税后利润将超过20亿元。乙烯生产能力的提高不仅给企业带来良好的经济效益，同时，还将对泛珠三角的区域经济有强大的拉动作用，每年可带动数百亿以上的后加工产值，可为社会提供数万人的就业机会，具有良好的社会效益。
