委托人资料：王女士今年60岁，已从一家事业单位以副高职称的身份退休。家庭总资产中自用房一套，面积近100平方米，市值65万元，银行存款10万元，其中活期储蓄2万元，定期储蓄8万元，另有凭证式国债10万元和本金5万元被套的股票。王女士夫妇育有一儿一女，均已成家。夫妇俩的月退休金收入为4500元，由于王女士又返聘于原单位，因此每月还有500元的收入。家庭日常开支为每月2500元，每季度再给老家的父母汇去600元的零用钱。
理财期望目标：一是希望能在将来维持目前的生活水准；二是能在有生之年多看看祖国的大好河山，旅游费用预算为每年5000元；三是从事幼儿教育的小女儿刚购买了一套住房，王女士想资助10万元以缓解她的按揭压力。
理财分析：王女士家庭的现金流入比较理想，但金融资产结构不合理，表现为投资收益率较低，平均为2.5％。此外对老年人而言，虽然王女士有医疗保险，但还是得慎重考虑为自己的晚年准备额外的医疗费用准备金。在农村的父母也在相当程度上依赖她，必须考虑为父母准备一笔医疗费用。另外，合理安排自己的消费也是王女士面临的不确定性选择之一，因为过于超前消费可能导致老年经济安全失去保障，而过于保守则可能降低生活质量或无法达成自己的消费心愿。
理财建议：一、由于王女士自己经济条件尚可，同时金融资产收益率低于住房贷款利率，未来一段时间内也没有改善住房的需求，因此可以资助小女10万元，减轻其月还贷压力。
二、根据目前的金融产品利率水准，建议王女士保持足够的资产流动性，在利率走势明朗后再做部分中长期投资。具体操作：保持活期存款5000元至10000元应付日常开支，将剩余资金投资于货币市场基金，好处是买卖没有手续费且收益率在2.5%-3%之间；将50％的到期凭证式国债改为投资记账式国债，其收益率相对较高，买卖也很方便。另外，将金融资产的25％左右投资于债券基金，在低风险的情况下获取更高的收益。预计综合资产收益率可达到4％以上。这样王女士即使在3年后结束返聘，届时仍将持有20万元左右的金融资产（不包括股票），完全可以为夫妇俩和父母可能的医疗开支提供足够保障。
三、在身体条件允许的情况下每年安排一至二次旅游，同时积极培养自己的业余爱好，在生理、心理方面进行双重投资，降低医疗开支，保持生活水准与时俱进。
四、对5万元被套的股票，可以根据具体品种按行业特性进行细分，该平仓的还是要平仓，对资金的去向则可以相机而动。
（农行金钥匙理财中心张熙）
