1月13日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　1月12日，汇价大幅下跌。

　　日本央行公布，日本12月货币供应量M2＋CD年比增长2.0％，经修正的11月份货币供应量M2＋CD年比增长2.0％。该数据显示企业资金需求处于停滞状况。此前预期日本12月货币供应量M2＋CD年比增长2.1％。未修正前的11月份货币供应量M2＋CD为年比增长2.1％。

　　日本财务省公布，日本12月1至20日商品贸易盈余为3736亿日圆，年率下降0.9％，表明对日本经济至关重要的出口显疲弱。日本11月1至20日商品贸易盈余年率下降0.5％。

　　日本机床制造协会数据显示，日本12月机床订单年率增加49.1％至1153.8亿日圆，持续27个月增长。其中出口订单增长44.0％至533亿日圆，国内订单增长53.8％至620.8亿日圆。

　　东京证券交易所数据显示，2004年外国投资者净买入日本证券达7.65万亿日圆。该数据综合了东京、大阪和名古屋三大交易所的一级和二级市场的上市股票交易。2004年外国投资者对日本经济问题的担忧开始消退，对日本证券市场充满乐观。

　　日本财务大臣谷垣祯一(Sadakazu Tanigaki)表示，日本政府应密切关注日圆兑美元汇率的波动状况。

　　美国抵押银行协会(MBA)的抵押贷款申请指数连续第三周下降，其中购买指数降至2003年底以来的新低。1月7日当周MBA抵押贷款申请指数从605.7下降3%至587.8，创下04年6月以来的新低，其中抵押购买指数从417.3大幅下降5.8%至393.1，为03年12月26日当周以来的低点，抵押再融资指数上升1.1%至1720.5。

　　美国商业部发布调查报告显示，由于油价再次走高，出口出现五个月以来首次下滑，美国11月贸易赤字扩大创下新高。美国11月贸易赤字扩大7.7％至603亿美元。美国10月贸易赤字由554.6亿美元上修至560亿美元。此前预测美国11月贸易赤字持平于536亿美元。美国11月石油产品进口总额达176.7亿美元，较10月份的176.9亿美元小幅下滑。美国11月进口增长1.3％至1558.5亿美元。其中由于油价上涨，工业原料进口增长12.2亿美元至396亿美元。汽车以及配件进口减少4.37亿美元。资本货物进口如民用客机以及半导体下降1.15亿美元。消费物品进口，包括玩具，音响等增长3.6亿美元至323.5亿美元。食品、饲料以及饮料进口增长1.79亿美元。11月美国与中国贸易赤字由167.8亿美元缩减至166.3亿美元。

　　美国财政斯诺在接受纽约股票交易所（New YorkStockExchange）记者采访时表示，美国11月贸易赤字扩大反映了美国经济更加繁荣的事实。斯诺在随后的采访时再次重申强势美元政策。斯诺称，他已多次重申强势美元政策，在他两年前上任至今，美国政府从未改变强势美元政策。斯诺称G7工业化国家财长和央行行长将在2月会议上集中讨论全球经济问题。斯诺表示，G7希望为世界经济增长创造更多的动力，他认为欧盟和日本需要进一步提高经济活力斯诺同时表示亚洲和欧盟应当特别关注其经济增长障碍。他表示，美国的主要贸易伙伴经济增速加快有助于美国出口增加。

　　美国白宫发言人麦克莱伦（ScottMcClellan）表示，布什总统认为贸易赤字创历史新高证明美国是全球经济增长的引擎。美国商务部早些时候表示，美国11月出口减少2.3％，导致美国11月贸易赤字创历史新高603亿美元。麦克莱伦同时敦促其他国家应更努力推动经济增长。

　　美国财政部（TreasuryDepartment）公布的月度预算声明显示，该国12月政府预算赤字为34.4亿美元，较03年同期的176.4亿美元大幅减少，但低于国会预算办公室（CongressionalBudgetOffice）所预期的为10亿盈余。其中，12月政府收入年增15.5%，月增60.4%至2157.5亿美元；12月政府支出年增7.3%，月增13.9%至2191.8亿美元。11月政府预算赤字未经修正，仍为578.8亿美元。国会预算办公室称，12月政府收入的增长主要得益于公司收入税和个人所得税的增长。12月大多数公司都要支付季度收入税。美国财政部预期，该国04财年预算赤字为4122.9亿美元，白宫在其7月30日的年中预算回顾中将05财年预算赤字计划在3310亿美元，可能占当年GDP的2.7%。04年10至12月，政府收入较03年同期增长了10.5%至4872亿美元；政府支出较03年同期增长了6.1%至6058亿美元。其中10至12月个人税收收入从03年同期的1987亿美元增至2160亿美元。12月，美国政府为联邦政府债务所支付的净利息为136.4亿美元。

　　加拿大11月新屋价格指数月比攀升0.4%，年比上扬5.3%，至125.5，归功于表现强劲的房地产、建材以及就业市场。

　　由于进口下降幅度是出口降幅的三倍以上，加拿大11月贸易盈余上升至73亿加元。加拿大11月进口下降10.2%，至274.1亿加元；出口下降2.9%，至347.1亿加元。

　　汇价日高103.53，日低102.12，尾盘在102.40附近整理；汇价日升跌率-0.814%，日涨跌幅-0.84，收于102.40点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统与30日均线由横行缠绕转而有呈死叉之势，汇价位于其下附近，显示仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短线与短中线向空的概率增大。汇价若位于于102.70-80之下则短线向空且短中线向空的概率增大，下挡支撑位于102.00、101.40-60；上挡压力位于103.40-60。102.80与104.40为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于103.00之下则周线向空；上挡周线压力位于103.80、104.80，继续上破周线向多。103.00与104.80分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别4波调整之中。其后波计数有多种：可能101.81至12月10日日高106.19为A波反弹，106.19至12月31日日低102.28结束B波，自102.28进入上行C波运行之中，自12月2日日低101.81进入收敛三角形态之中，自1月7日日高105.14进入下行D波之中。可能已自1月7日日高105.14进入5波下跌中，下破101.80则此概率增大。若在102.00附近受支撑再次向上反弹，上破104.50则进入较大级别反弹的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力103.40，弱压力102.80；强支撑101.40，弱支撑102.00。

　　欧元/美元

　　1月12日，欧元大幅盘升。

　　德国联邦统计局表示，德国10月企业破产件数年率下降11.1%，至3078家企业。德国04年1至10月企业破产件数年率下降1.4%。德国企业破产件数04年总体可能保持在高水平。统计局预计，到12月份时，企业破产全年总数为39000家，03年为39320家。10月份未偿付债务的债权人保护申请总价值35亿欧元，03年同期为37亿欧元。

　　德国智库DIW将德国2004年第四季度GDP增长预测下调至0.4％，将2004年GDP增长预测下调至1.7％。12月DIW对德国第四季度GDP增长率预测为0.5％。在过去的三年间，德国经济增长几近停滞。在2003年德国经济增长缩减0.1％，2001年及2002年德国经济增长率分别为0.8％和0.2％。德国第四季度GDP增长数据将于2005年2月15日公布。

　　德国联邦统计局调查报告显示，德国12月消费者物价指数显著增长。其中，假期旅游业、酒店业价格明显上扬。此外，烟制品价格也大幅上涨。调查数据显示，德国12月消费者物价指数终值月率上扬1％，年率上升2.1％。12月23日公布德国12月消费者物价指数预测初值为月升0.9％年升2.0％。德国2004年平均消费者物价指数上升1.6％。该指数在2002年和2003年分别上升1.4％和1.1％。调查数据显示，德国12月假期旅游业价格月升34.2％，酒店业价格月升22.7％。德国12月烟制品价格月增10.7%。德国12月欧盟调和消费者物价指数终值月率上升1.1％，年率上升2.2％；2004年平均消费者物价指数上升1.8％。欧盟统计局Eurostat利用欧盟调和数据计算欧元区消费者物价指数，欧洲央行以此作为判断欧元区物价稳定性的标准。

　　接受道琼斯通讯社(DowJones)调查的15位经济学家平均预期，04年德国GDP将增长1.7%，扭转03年下降0.1%的局面。德国政府将于13日公布国内生产总值(GDP)数据。尽管出口强劲，但全球经济的繁荣景象未能大幅提振德国经济的表现。国际货币基金组织(IMF)在04年9月份时曾预计，04年全球经济将增长4.93%，为1973年增长6.82%以来的最高增幅。德国出口领域的表现要强于欧洲其他国家，但欧元兑美元的大幅升值压低了利润率，并对需求造成负面影响。经济学家们认为05年德国经济将进入调整期，德国政府经济顾问委员会预计05年德国GDP将增长1.4%左右。

　　意大利04年第三季度预算赤字占GDP比重3.8%，03年同期为4.4%。意大利04年前9个月预算赤字比重为3.6%，03年同期为2.6%。

　　欧盟统计机构发布调查报告显示，欧元区第三季度经济增长修正后季率上升0.3％，年率上升1.8％。由于消费需求疲软以及出口增长缓慢，欧元区第三季度经济增长出现减缓迹象。近期国际需求疲软，油价走高，以及欧元升值使欧盟国家产品缺乏竞争力，欧元区第三季度出口增长率由第二季度的2.8％降至1.5％。数据显示，由于油价走高，欧元区第三季度进口增长率由第二季度的2.5％增至3.5％，使经济增长前景承压。欧元区第三季度家庭消费支出季比上升0.1％，不及之前0.2％的预测初值。欧元区第三季度经济增长不如人意，就业市场的景况也不容乐观。美国以及日本第三季度家庭消费支出季率分别上升1.3％和0.6％。欧洲央行将于13日召开2005年以来第一次会议，预计将连续第十九个月维持利率在2.0％不变。欧元区第三季度商业投资较第二季度增长0.7％，超出预期初值0.6％。但是由于临近年末油价走高以及欧元升值，利润缩减。目前投资支出的复苏是否还能在第四季度持续还存在不确定性。欧盟委员会预期2004年第四季度以及2005年第一季度经济增长率有望上升。预计2004年第四季度GDP增长在0.2％-0.6％区间内，2005年第一季度GDP增长在0.3％-0.7％区间内。

　　欧洲三大智库德国经济智库IFO、法国统计局INSEE以及意大利ISAE智库在一份联合报告中将欧元区04年第四季度经济增长率预期由先前预期的0.5%下调至0.4%，但维持05年第一季度经济将增长0.4%的预期。三大智库还将04年全年欧元区经济增长预期从原先的1.9%小幅下调至1.8%。但未对05年全年经济增长作出预期。12日早些时候，欧盟委员会预计，04年第四季度欧元区经济增长率将达到0.4%左右，05年第一季度将稍稍加速至0.5%。

　　汇价日高1.3297，日低1.3080，尾盘在1.3260附近整理；汇价日升跌率1.136%，日涨跌幅0.0149，收于1.3262点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统跌势趋缓且有呈横行缠绕态势，汇价位于3与5日均线之上、10日均线处，30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线受支撑强劲反弹，但超买盘升受阻则有望进入震荡整理。汇价若受压于1.3280之下则下挡支撑位于1.3240、1.32000、1.3160；上挡压力位于1.3280、1.3320、1.3360。1.3110与1.3420为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价围绕1.3250在1.3070-1.3430（其间1.1.3160有支撑、1.3340有压力）区间震荡整理寻求短中线的运行方向，站稳于1.3250之上则向1.3430方向运行的概率增大，下破1.3250则向1.3070方向运行的概率增大。1.3070与1.3430分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价可能已自12月7日日高1.3470进入较大级别调整之中，暂认定汇价自1.3470至10日日低1.3137结束A波下跌；自12月10日日低1.3137至12月30日日高1.3667结束强势B波反弹进入C波下跌之中，至1月7日日低1.3022结束C波下跌；自1.3022进入过渡波反弹，目标1.3330-60。若有效上破1.3360则进入较大级别B波反弹的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡荡理或震荡盘升。

　　今日强压力1.3350，弱压力1.3300；强支撑1.3160，弱支撑1.3210。

　　英镑/美元

　　1月12日，英镑大幅盘升。

　　英国国家统计局发布调查报告显示，尽管进口创下新高，英国11月贸易赤字出现缩减迹象。英国11月贸易赤字持平于约46亿英镑。英国10月贸易赤字由53亿英镑修正为约50亿英镑。数据显示，英国11月进口达215亿英镑，是自1697年以来的最高水平。其中主要是由于石油以及天然气的大量进口。尽管进口大幅增长，但是出口复苏抵消了部分差额。英国11月出口由10月的162亿英镑增至169亿英镑。其中石油产品、化学药品以及资本货物的出口明显增长。英国国家统计局表示，目前2004年已计贸易赤字达532亿英镑之多，较2003年的474亿英镑有明显增长。调查数据显示，由于对其他欧盟国家化学药品的出口显著增加以及资本货物的进口下滑，英国11月对欧盟国家贸易赤字缩减至19亿英镑。英国10月对欧盟国家贸易赤字修正至21亿英镑。英国11月对非欧盟国家贸易赤字也由10月的29亿英镑缩减至27亿英镑。数据显示，英国11月从非欧盟国家的进口增长创下新高。其中宝石以及一些半成品进口减少部分抵消了石油、天然气以及飞行器等的进口增长。英国11月服务业贸易盈余仍稳定持平于15亿英镑。

　　汇价日高1.8937，日低1.8692，尾盘在1.8900附近整理；汇价日升跌率0.671%，日涨跌幅0.0126，收于1.8908点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈横行缠绕之势，汇价位于其上附近、10日及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线受到支撑进入反弹。汇价若受支于1.8860或1.8810则有向1.8950、1.9000运行的趋势，下破1.8810则下挡支撑位于1.8730；上破1.9010则上挡压力位于1.9050。1.8730与1.9050为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.8690之上则上挡周线压力位于1.8990，再破则周线压力位于1.9280。1.8690与1.9280为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价已自12月7日日高1.9510进入较大级别调整之中，自12月10日日低1.9013结束A波下跌进入强势B波反弹，自16日日高1.9551结束B波反弹进入C波下跌之中，现运行于末段，目标暂看1.8630-1.8550，下破则看1.8470附近，若受到支撑则谨慎认定进入4波整理。已经在1月7日日低1.8644运行在4波整理中的概率较大。若有效上破1.8940则可能进入较大级别反弹，目标暂看1.9130-60。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.9000，弱压力1.8950；强支撑1.8810，弱支撑1.8860。

　　澳元/美元

　　1月12日，澳元大幅盘升。

　　澳大利亚统计局公布，澳大利亚2004年9月至11月职位空缺率较6月至8月上升17.2％。

　　澳大利亚西太平洋银行1月消费者信心指数月率上升4.2％。该指数从2004年12月的118.5升至123.5。西太平洋银行经济学家表示，该调查数据暗示澳大利亚新年开局良好，尤其对消费者而言，所有经济指标均呈上升走势。澳大利亚劳工市场正在趋于好转，股市上扬2.4％，石油价格下跌7.6％，以及澳元持稳于上升通道水平。调查报告还显示，该国居民资产负债状况出现自圣诞节日以来的最好状态。消费者也似乎乐于购买大宗家用器具等消费品，衡量该需求的指标显示上升4.5％，为自2003年6月以来的最高水平。

　　新西兰统计局公布，受住宅营建许可下降拖累，该国11月营建许可年率下降21.2%，月率下降5.7%至2675套。主要受住宅营建许可大幅上升推动，10月营建许可曾出现明显反弹，该数据经季节调整后月率增长12.3%。11月新住宅营建许可降至637套，03同期该数据高达744套，10月也有708套之多。11月非住宅营建许可月率下降0.8%。新西兰统计局还表示，11月非住宅营建许可总值年率上升63%至4.16亿新西兰元。

　　汇价日高0.7697，日低0.7548，尾盘在0.7670近整理；汇价日升跌率0.696%，日涨跌幅0.0053，收于0.7673点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕之势，汇价位于其间偏上，显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望在0.7590-0.7740区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于0.7660之下则向0.7630、0.7590测试支撑的概率增大，若站稳于0.7660之上则向0.7700、0.7740测试压力的概率增大。0.7590与0.7740为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价上挡周线压力位于0.7700、0.7800，继续上破周线向多。0.7600与0.7800分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹，至11月26日日高0.7946结束进入较大级别调整之中。汇价自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842结束B波进入C波下跌之中；若汇价在0.7530-70受到支撑向上反弹上破0.7620、进而上破0.7670，则可能自11月26日日高0.7946进入三角形态波动之中，已运行在上行D波之中；或若受到支撑向上反弹则可认定自波段高点、12月31日日高0.7842进入5波结构的下跌波动之中，反弹为上行2波。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7740，弱压力0.7700；强支撑0.7590，弱支撑0.7630。

　　欧元/日元

　　1月12日，汇价下探支撑后震荡盘升。

　　汇价日高136.13，日低135.00，尾盘在135.80附近整理；汇价日升跌率0.303%，日涨跌幅0.41，收于135.83点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列，汇价位其下及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大，短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理。汇价若受压于136.10之下则短线向空，下挡支撑位于135.50、135.00，上挡压力位于136.60。136.10为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于136.00则周线向空，下挡周线支撑位于134.90，上挡周线压力位于137.50。136.00与139.10为周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今，现已运行至B3波反弹末段的概率较大，可能现运行在B3波的4波下跌末段，在135.00-136.00附近受到支撑则有望进入B3波的5波上升波动之中。但须对汇价在141.00一线构筑大双顶的可能性保持警惕，若下破135.00则进入大C波下跌的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力136.60，弱压力136.10；强支撑135.00；弱支撑135.50。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）