理财保险年底再“抢”百姓口袋

　　本报记者 樊莉辉

　　谁也没有想到，在加息后沉寂了一段时间的保险市场，会在这个岁末突然发飙。南京市场上一款被称为“鸿裕”的理财型险种，在元旦假日里两天竟卖出了一亿两千多万！

　　实际上何止“鸿裕”这一款保险，南京市场上至少有4家保险公司近期推出的新险种，都出现了热销。这些新险种有一个共同的特征，都是在去年加息之后的一段时间里推出的，在保证保障功能的同时，都突出了理财功能，保单的收益率都出现了相当的涨幅。

　　对此，业内人士坦言，加息后1年期储蓄利率上调至2.25％，而通常保单的预定利率按规定却不能超过年复利2.5％，这样原先那些固定收益的理财型险种自然“失宠”。

　　加息后，市民对保险收益的期望发生了变化，保险公司不变也不行了。此番数家保险公司的理财型新险种都迎合了市民的口味，加上年底居民口袋正鼓，舍得花钱，理财保险这时刮起热销旋风当数情理之中。

　　保险变脸讨欢喜

　　在加息后由于原先险种收益跟不上加息步伐而沉寂了一段时间的保险公司，纷纷在岁末年初推出了“整改”过的理财型保险，如中国人寿去年12月下旬在南京市场推出国寿鸿裕和国寿鸿丰两款分红险。元旦期间新华人寿推出了“小财神”全能理财计划、近期华安保险的“华安金龙家财险”上市、华泰推出了居安理财家庭综合保险等等。各产品的收益率显著提高，如国寿鸿裕，保障6年，每1万元返还现今收益800元，外加累积红利，预计其总体收益有望超过5年期储蓄收益；华安金龙家财险则索性将年收益调到了3.27％，比1年期储蓄2.25％整整高出1个多百分点。

　　除了收益略涨，保障突出也成为新理财险的一大看点。有关人士表示，尽管有“理财”的名头，但是保险的基本功能还是“保障”，有业内人士指出，将竞争中心“回撤”到加大保障力度上，这才是理财型保险产品的真正核心竞争力所在。因此最近亮相的理财型保险新产品，不约而同地都提高了保障水平，像中国人寿的“鸿裕”，投保人若发生意外，保险公司承诺将以保额的3倍赔付。

　　“改头换面”的新理财险种一上市就受到市民的追捧，记者了解到，南京市场在元旦的两天里仅国寿鸿裕就卖出一亿两千多万元，所有份额很快便被抢购一空，新华人寿推出了“小财神”全能理财计划的销量也比平时增加50％，其他几个新险种也非常火爆。

　　理财保险人和之利

　　据业内人士介绍，实际上，与长期以来一向不温不火的保险市场相比，理财型保险产品从刚刚推出，就受到居民欢迎。而从理财险种的特征上可以看出，无论是产险公司还是寿险公司推出的理财险种，都不仅具备保险最基本的保障功能（最初的保障功能不是很突出），而且产品保底的回报率一般都相对接近银行存款利率。中国的老百姓本来就喜欢到银行存钱，而理财型保险除了收益接近储蓄，还有保险保障，这自然深得民心。

　　另外，理财险种以往的实际收益本身也比较令人满意。据平安人寿有关人士介绍，由于投资市场逐渐回暖，理财险种的投资回报也有所提高，如万能险最新的年结算利率已达3.25％，这对于一般的投资者来讲，比较有吸引力。

　　对于理财型寿险产品，还有一个很重要的因素，其通常收益并不固定，除了有一个保底性质的收益率外，该险种总的实际收益率是随保险公司每月的投资结算年利率而有所变化，具有利率联动的特点，如遇通胀或银行调整利率，理财型保险会因势而动，规避了这些风险。而最近两家产险公司推出的理财险种：华泰财产保险公司“华泰居益”理财型家庭综合保险和华安公司华安金龙收益联动型家庭财产保险也具备了利率联动的特点。所以，在目前加息与人民币升值的预期下，理财型险种享尽人和之利。

　　理财保险眼下的机会

　　选择在年底的时候推出这些改良后的理财险种，保险公司算是挑到好时机。一年到头，老百姓的腰包正鼓，也舍得花钱投资。加上新理财险种的上述特点，正好迎合了加息后和人民币升值预期下的投资取向，保险公司从百姓年终投资热中分一杯羹的愿望显然不会落空。

　　然而，还有一个对理财型保险来说是更大的利好是，与理财保险同争岁末百姓投资大餐的银行人民币理财产品受到高管层的某些限制。

　　此前，银监会认为，银行一直以来将“收益固定”作为人民币理财产品的卖点，属于违规行为，因此银监会禁止了银行在宣传和销售人民币理财产品中，再出现“保证固定收益”、“100％保本”等字样。银行等金融机构的代客理财业务也不得承诺保底收益，更不能承诺固定收益，只能有一个预期收益，而收益的风险当由投资者自负。这意味着，人民币理财被活生生打上了两个烙印：“不保本”、“不包赚”，加上人民币理财产品多数是买了就不能退的，投资者没有提前终止权，这些无疑增加了老百姓对该产品的风险顾虑。

　　不仅仅是人民币理财产品，凡在银监会归属管辖下的金融机构销售的理财产品都被限制承诺最低收益、保底收益等，而目前理财型保险产品尚没有官方发布的相关风险提示，这给新理财险种的销售创造了很好的机会。

　　理财险种也有主次之择

　　深悉保险真谛的业界人士常说，中国人的第一张保单应该是保障型保单，此后才考虑投资理财型保单。据了解，投资理财型保险产品在国外也非常风行，但它是在欧美国家保险业经过上百年发展后，保障型保险需求趋于饱和时开发出来的产品。而在中国，保险业发展只有20年，消费者不应该在最根本的保障需求还未满足时，就购买投资理财型保险。

　　但由于长期以来国内保险业发展畸形带来的广泛影响，中国人买保险仍然太看重保险的投资回报，投资理财型保险更受百姓青睐。“买保险首先应考虑买保障，如果有分红那就是上上大吉了”中央财经大学保险系主任郝演苏的这句话很能反应中国老百姓购买保险的心理。

　　针对这种很难扭转的消费习惯，保险公司纷纷适时加大了理财型保险的开发，在保障基本的保障功能的同时，加强理财功能，在一定程度上弥补了消费者不良消费习惯带来的影响。但有关专家还是强调市民购买保险应先满足基本保障，再考虑投资。

　　而从投资角度看，目前的市场情况分红理财型保险产品越来越多，如何选择也渐成问题。中央财经大学保险系主任郝演苏分析称，一般保险的保障基本都差不多，所以怎样选择理财保险的分红收益就非常关键。目前市场上有两种分红方式，现金分红和保额分红。在同样分红水平下，保额分红的基数大，红利增加保额使客户的保障利益“驴打滚”式复利上涨，避免了通货膨胀造成的货币贬值，分红当然多。据悉，出于风险因素的考虑，保险公司大多不愿意采取保额分红方式，目前还只有新华人寿一家采用这种方式。

　　《江南时报》 (2005年01月14日 第十八版)