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券商如何实现自我救赎?


http://www.sina.com.cn 2005年01月22日04:16 人民网-江南时报

  本报记者 陈衍晖

  1月20日,德恒、中富、恒信、闽发、南方、云南、汉唐、辽宁等8家证券公司因严重违法违规,被证监会正式立案稽查。

  证监会表示,今后将加大证券公司审计工作的监管力度,督促有关会计师事务所规范执业,勤勉尽责,通过做好年度审计工作,促进证券公司财务信息质量的不断提高。

  恒远证券的研究人员在接受记者采访时表示,从一年来证监会的政策走向可以看出:“券商监管显然已成目前证监会的工作重点。”

  证监会立案稽查八家高危券商

  中国证监会正试图以加强外部会计审核的职责,使监管层对证券公司的风险做到提前发现和及时制止。

  1月20日,包括德恒在内的8家高风险券商被证监会正式立案稽查。经查,这些公司存在大量的账外经营,会计信息严重失真,财务管理较为混乱。证监会表示,目前已经派出工作组对这些公司在风险爆发前的会计审核情况逐家核查,以确定相关会计师事务所的审计责任。对有证据表明没有尽到审计责任的,证监会将会同有关主管机构,依据有关法律法规严肃处理。

  被立案调查的德恒、中富、恒信、闽发、南方、云南、汉唐、辽宁等上述8家证券公司因严重违法违规、风险巨大,已在2004年先后被托管经营、行政接管或被停止证券业务资格。据介绍,证监会将依据有关法律法规对证券公司及有关责任人进行处罚,涉及犯罪的,正分批移交司法部门处理。

  同日,证监会网站公布《关于证券公司2004年度会计审计工作有关事项的通知》,向各证监局辖区内证券公司所聘会计师事务所明确提出2004年度会计审计工作的具体要求,要求相关会计师事务所对证券公司客户资金安全状况、客户资金安全性内控机制建设情况、自查摸底发现的问题等给予重点关注,督促相关会计师事务所保质、尽责完成审计工作。

  该《通知》要求会计师事务所对审核过程中发现的问题要及时报告监管部门。还要求各证监局与会计师事务所逐家签订“尽职承诺书”,使会计师事务所承诺如存在未尽职等情况,愿意接受证券监管部门的调查并接受处罚。

  分析人士认为,证监会出台的《通知》旨在强化外部审计的职责,建立证券公司风险提前预警机制,但这条道路是否能够有效地遏制证券公司的违规冲动,还需等待时机的检验。

  近年来证券市场的低迷使证券公司长期以来不规范运作的风险得以集中爆发,尽管本届证监会主席尚福林在上任之出便出台“三大铁律”,但券商挪用客户保证金巨额亏空的恶性事件还是屡禁不止。如何防范和解决证券公司的风险是近两年来困扰证监会的一大难题。

  “对市场的违法违规行为,要做到及时发现、及时制止、及时查处,把风险消灭在萌芽状态。在化解历史积累风险的同时,要努力避免再积聚新的风险。”这是证监会副主席范福春在2005年证券期货监管会议中所作的强调。

  券商出路何在?

  2004年证券公司增收56亿元,但证券业仍在危局中挣扎。

  为何出现这样的反常现象呢?这就要说到数据样本的采集问题,在统计中并没有包括券商委托理财和自营等业务的盈亏,但恰恰是这两块业务去年让券商吃足了苦头。

  去年堪称是券商委托理财风险释放年。委托理财业务积累下来的风险,去年突然释放,对券商经营造成了重大损失。而自营套牢盘,也随着行情不断走低不断加重损失。这些巨额亏损,吞噬了券商从经纪和承销业务上赚来的血汗钱,证券业的危机由此而生。

  券商增收与证券业的危机并存,说明很多券商陷入困境的根源正是角色的错位。

  很长一段时期以来,只要谈到经纪业务,券商就认为是“靠天吃饭”,好像一个券商如果太强调经纪业务,就是缺乏进取心。于是更多想有作为的券商转而投向资产管理,转而投向大投行业务,欲将证券市场所有的利润点一网打尽。

  但就是这些券商,现在成了证券业最大的麻烦所在。我们可以看到,现在能活下来的券商几乎都是在投行与经纪这两个中介业务上,而倒下的更多是拼命放大资产管理业务的券商。换言之,能做好中介本职业务的券商现在都还活着,而越位的券商似乎生存状态都很糟。

  其实细细想想,券商的增收与证券市场的弱势确实是可以共存的。就以2004年为例,虽然大部分时间里行情低迷,但由于市场总量在扩大,券商经纪业务的总体收入当然会稳中有升,承销业务也是如此。

  这样说来,券商的转型可以找到一个方向了,那就是从市场的投资人确确实实转向市场的中介人。如果券商都能认认真真、扎扎实实地做好中介业务。那么即使市场再疲弱,券商也不会陷入如此尴尬的境地。

  八家券商“作恶”众生相

  辽宁证券:资金黑洞40亿

  辽宁证券前身为辽宁省证券公司,成立于1988年。公司拥有2个总部、3个分公司、21个营业网点,遍布辽宁各地及上海、天津、重庆、深圳、大连等大城市。

  2004年10月22日辽宁证券被托管。辽宁证券违规涉及挪用客户保证金、违规为客户透支、违规拆入资金、违规对外投资、高息揽存等多方面。据悉,辽证资金黑洞在40亿元左右。信达在半年的托管经营期内主要负责处理辽宁证券的债务债权和重组前期工作,信达的托管期结束后,辽宁证券将整体由另一家公司接手。

  云南证券:已被责令关闭

  云南证券注册资本金为1.2亿元,在云南本地有9家营业部,另外在上海和北京分别有1家营业部。

  其涉嫌的违规资金数亿元,主要包括挪用客户保证金、违规国债回购、乱融资等历史遗留问题。2004年4月2日被太平洋证券托管。2005年1月5日,被责令关闭。云南证券被托管违规,是指在1997年前后曾做了大量国债回购,获得巨额资金投入房地产,损失惨重。后又挪用部分客户保证金。

  闽发证券:账外理账超百亿

  闽发证券成立于1988年5月,注册资本1000万元。2000年11月,证监会批准闽发证券增资扩股至8亿元,并于2001年7月核准公司注册资本为8亿元。闽发证券拥有几十个证券营业部和证券服务部,机构网点遍布福建省和北京、上海、深圳等城市。

  去年10月10日,闽发证券被中国东方资产管理公司托管。其主要违规事实有:账外委托理财等资金额高达上百亿元,机构债权人达88个,并擅自买卖和挪用客户托管的国债。

  德恒证券:挪用巨额客户资金

  德恒证券成立于2002年,注册资金7.65亿元,大股东为新疆金新信托投资公司,由德隆实际控制。2004年,德恒证券及其营业部挪用客户委托理财资金的事件频繁曝光。目前可查的违规事实有:挪用上海星特浩的6400万元国债投资,挪用苏州太湖企业有限公司的8000万元国债投资,挪用渝开发4000万元保证金,挪用合金投资1.44亿元,挪用上工股份3000万元,挪用茉织华5.5亿元。德恒证券目前由华融资产管理公司托管。

  恒信证券:挪用客户国债投资恒信证券在原长沙证券的基础上通过增资扩股后更名设立,注册资本5.8亿元。通过控制二、三大股东,德隆架空第一大股东后,实际控制该公司。

  德隆资金链断裂后,恒信证券被曝光存在资金黑洞高达45亿元之巨。恒信证券可查的违规事实有:挪用天山股份9000万元国债投资,挪用合金投资7000万元国债投资。恒信证券目前由华融资产管理公司托管。

  中富证券:拆借贷款至今未还

  中富证券于2002年1月在上海正式成立,注册资本5.1亿元。市场盛传德隆是中富证券的实际控制人。可查实的违规事实有:2004年6月10日,由交大科技委托的国债投资,被中富证券用于购买A股,3个月内,受托的5000万元,账面总值仅剩1538.97万元;同年7月,中富证券挪用南方汇通委托资产管理资金1315万元被曝光;2004年4月,中富证券向沪农行拆借的1亿元贷款至今未还,用于质押的德隆系股票大幅缩水,其众多客户资金已不能正常提取。中富证券目前由华融资产管理公司托管。

  汉唐证券:违规超额持股

  汉唐证券2001年10月12日正式成立,公司总部设在深圳,由贵州证券和湛江证券合并重组并增资扩股后成立,注册资本金90120.74万元。汉唐证券分支机构遍布北京、上海、深圳、广州、贵阳、常州、成都等全国主要城市。违规事实主要是:下属营业部私自挪用赤天化5000万元国债。违规持有大量流通股,汉唐证券三季度报告显示,其通过不同账户共持有菲达环保2988.906万股流通股,没有发布任何公告。该持股数额占到了菲达环保总股本的21.35%、流通股的53.37%。

  南方证券:涉嫌非法吸存

  南方证券注册资本10亿元,于1992年12月21日成立。1998年5月末公司设有7家分公司和12家直属营业部,营业网点68家,此外公司还在纽约、香港和新加坡设立了分支机构。

  违规事实有:1999年1月至2001年5月间,南方证券涉嫌炒港股逃汇,代理内地投资者买卖港股,累计代理港股交易金额近20亿港元,从而获得255万元的巨额佣金收入。南方证券天津、辽宁铁岭及大连等地营业部未经主管部门批准,发售了近7亿元的个人柜台债券,涉嫌非法吸存。

  《江南时报》 (2005年01月22日 第十二版)


 
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