四资产管理公司2006年底前须处理完所有债权资产(组图)

http://www.sina.com.cn 2005年01月22日09:38 新华网

　　有关审计四大资产管理公司的消息披露后，引起各方关注。本报记者韩萌摄

　　日前，国家审计署新闻处相关负责人向证实了四家金融资产管理公司（AMC）已被查出多种违规和管理不规范问题，称共发现案件线索38件、涉案资金67亿元（见本报昨日报道）。对此，知名学者、社会科学院金融所易宪容表示，“出现问题不要紧，关键是如何处理，金融资产管理公司目前各项规范都不完善，难免出现问题，将来应当严格监管并对出现问题的人加大处罚力度。”但是，记者在采访中发现，处置不良资产的既定时间表，给了这些AMC（金融资产管理公司）很大压力，也难免对严格执行规范产生负面影响。

　　5年仅完成一半工作

　　据了解，此次审计的范围不仅向处置结果的效益方面扩大，更侧重于获得效益过程的审计。而四大资产管理公司无不遭受着各方面传来的贱卖国有资产的质疑。

　　“速度与效益很难平衡，目前大家的想法就是尽快完成任务，但是这样的心态下，很难保证不出现问题”，一位地方资产管理公司的员工表示。

　　根据去年初国务院的批复，2006年底前四大资产管理公司必须将所有的债权资产处置完毕。“现在仅剩下两年多一点的时间，如果不采取措施，我们就很难完成任务”，长城公司一位负责人表示。去年十月份长城将剩余的1500亿不良资产一次性打包上市。

　　在过去的5年中，四家公司处置任务才完成了不到一半，而且先处置的资产大多都是“资产质量比较好的”。因此资产管理公司正在向迅速清空所有库存的方向大踏步迈进。

　　“大甩卖”导致贱卖

　　一家本土的资产管理公司经理认为，这种“大甩卖”的整体转让方式可能导致价格被低估，通过公示、拍卖的方式才可以实现回收率的最大化。

　　对此，资产管理公司的解释是，从单笔交易看，也许回收率会高一些，但是从资管公司整体的处置状况看，“肯定不行”。因为这样要一家一户去回收，“本身回收成本就很高”，而且对仅有一年多生死时限的资管公司来说也不是很现实。

　　“因为经济周期而形成的不良资产，如果也必须在行政指令下在2006年底前处置完成，肯定会导致贱卖。”一位曾参与AMC资产包拍卖的投资公司负责人说，“对于不良资产的处置，不能为了赶人为制定的时间表而不择手段、不管价格，应该采取更加稳妥的方法”。

　　同时，他透露说，资产管理公司为了防范与私人交易时的道德风险，当然更倾向于卖给政府，并且由于是和政府的交易，价格相当低，“而我们根本无法插上手”。

　　他认为，目前资产管理公司只是政府处理银行坏账的代理机构，其自身是代理人的身份，而不是实际的所有者，也不是盈利机构，也就缺乏增值国有资产的动力，目前首要的问题是完善资产管理公司的治理结构。

　　去年底已指出资产管理公司所存在的问题

　　银监会未参与审计

　　银监会有关负责人昨天向本报记者透露，银监会未参与此次审计署对四大资产管理公司的审计工作。

　　但记者发现，去年12月底召开的“加强不良资产处置监管工作会议”上，银监会就已对金融资产管理公司在资产剥离、管理和处置过程中违规问题和查处情况进行了通报，其口径与审计署的意见大致相同。

　　在那次会议上，银监会有关负责人表示，金融资产管理公司在不良资产管理和处置中仍存在四大问题：一是有的地方剥离工作做得比较粗放，一些银行借机转嫁经营性损失，甚至通过剥离掩盖违规经营问题和违法犯罪案件，还有一些地方银行和金融资产管理公司联手造假造成国有资产大量流失。二是处置资产过程不透明，内部交易和关联交易问题较多，评估随意性大，存在假招标和假拍卖等问题。三是金融资产管理公司内部管理方面有公司内控制度流于形式，有效性不高。四是不良资产处置外部环境方面存在法律法规不完善、部分地方政府及有关部门行政干预、企业逃废债等。

　　按照分工，对金融资产管理公司的监管也是银监会的职权之一。此前，银监会曾宣布，由其起草的《金融资产管理公司不良资产处置尽职工作指引》等一系列监管法规近期就要出台。

　　银建国际：下一个审计对象？

　　为信达海外控股公司，去年低价接收大笔不良资产

　　分析人士称，在这次审计后，政府对AMC进行整改已是“山雨预来风满楼”。

　　而除了四大资管公司外，另一家被认为在不良资产处置上日渐显示实力的海外上市公司也可能成为“关注”对象。这家公司就是在香港上市的银建国际（0171.HK）。

　　目前，银建国际的第一大股东是信达资产管理公司，持股22.94%.去年6月，信达通过竞标购得建行1289亿元可疑类贷款，双方还为此在媒体上以大篇幅刊登债权催收公告。9月中旬，信达又以8.54亿元人民币的价格，把建行569亿元不良贷款转售给银建国际。

　　去年11月8日，银建国际宣布花旗已成功取得其1.695亿股新股和5250万美元的可换股票据，这使得花旗环球金融在银建国际持股达16.42%，成为第二大股东。

　　由于当时银建国际是以8.5亿元人民币购入信达总额为569亿元的不良贷款。折扣率仅相当于1.5%，因此处理这批不良贷款有可能带来不菲的收益。剔除各种费用后，银建国际只要收回不良贷款2%以上的部分，就能获得利润，花旗将与银建分享。而以往，信达公司的不良资产平均回收率在20%以上。

　　交易伊始，便有人士称有贱卖嫌疑，引入国际投资者意在以花旗银行的声誉防范道德风险的发生，同时花旗银行的“公关”能力也为业界所称道。

　　在过去一年内，银建国际股价涨了接近2倍。此外，原为银建国际第一大股东，现为第三大股东的是一家名为SilverGrantInternationalHoldingsLimited的公司，这家公司的主要股东是银建董事会副主席、前建行深圳分行行长惠小兵，以及银建另一位董事高建民，二者分别持有30%的股份。知情人士称，其余40%也与信达一位官员有关。资料显示，2004年6月30日，因为出售了7165万股股份，其股东套现获利超过1.5亿港元。（专题采写/本报记者陈光资料整理/贾浩森）

　　相关数据

　　四大资产管理公司成立背景及近年不良资产处置情况

　　1999年，为了降低国有商业银行的不良资产，分别成立了信达、华融、东方、长城四大资产管理公司，以账面价格收购了建、工、中、农四大银行的1.4万亿元不良资产，其中包括601户国有企业4050亿元的债转股。收购资金来源于三个渠道：其一，国家财政对四家资产管理公司拨付了400亿元资本金；其二，人民银行提供了5700亿元的再贷款；其三，四大资产管理公司向对应的四大行发行了8200亿元的金融债券。

　　四大资产管理公司是具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本金均为100亿元人民币，由财政部全额拨入，其主要任务和经营目标是收购、管理、处置四大国有银行剥离的不良资产和最大限度保全资产、减少损失，化解金融风险。

　　中国信达资产管理公司于1999年4月20日成立，是中国最早成立的金融资产管理公司，主要收购、管理、处置中国建设银行、国家开发银行剥离的不良资产。在全国有33个分支机构。

　　中国华融资产管理公司是四家中最大的金融资产管理公司，1999年10月19日在北京成立，主要收购、管理、处置中国工商银行剥离的不良资产。在全国有30个分支机构。

　　中国长城资产管理公司于1999年10月18日成立，主要收购、管理、处置中国农业银行剥离的不良资产。在全国有34个分支机构。

　　中国东方资产管理公司于1999年10月15日成立，主要收购、管理、处置中国银行剥离的不良资产。在全国有25个分支机构。

　　四大AMC2004年主要不良资产处置项目

　　2004年10月18日，中国长城资产管理公司总裁汪兴益在北京宣布，将剩余的1500多亿元资产（不含政策性债转股）整体打包，面向国内外投资者一次性转让出售。这标志着我国最大一笔不良资产交易的序幕已经拉开。

　　2004年8月，信达公司推出东北地区151个项目约100亿元人民币的金融机构不良资产面向国内外公开招商，在沈阳、长春、哈尔滨3个城市由多家公司组成拍卖团队对这100亿元资产进行集中拍卖。

　　据信达方面介绍，信达处置的金融资产由辽宁、吉林、黑龙江省的债权、股权、实物三类资产组成，共有151个项目，总金额逾100亿元人民币。

　　2004年9月，华融公司哈尔滨办事处举办资产联合拍卖活动。向社会推出1500余户企业不良金融债权及实物资产，账面价值总额30多亿元，分别按照地域、行业、资产类型等不同标准组成50多个资产包。涉及债务企业各种规模、各种行业，遍及黑龙江各大中城市及县镇。

　　2004年9月中国东方资产管理公司所属石家庄办事处46亿多元不良债权，由河北省外贸资产经营有限公司出资一次性整体买断，石家庄钢铁有限责任公司为担保方。

　　2004年12月20日，中国信达资产管理公司正式对天津18个房地产项目进行公开打包拍卖。拍卖的债务人开发或抵押的“烂尾楼”债权，涉及北洋钢铁大厦、金元大厦、万国大厦等18个房地产项目，债权金额超过14亿元人民币，其中有担保的债权约8.2亿元，抵押债权约13.4亿元。（来源：新京报）