公司首发成本未因询价增加

　　黔源电力和华电国际两只通过询价完成发行的新股,并没有出现市场人士担心的发行成本上升的情况。它们各自1495万和4125万元的发行费用,与过去同等融资规模的上市公司相差不多。

　　黔源电力此次共募得资金29850万元，全部的发行费用为1495.16万元。据WIND统计,自2000年以来,沪深股市共有12家上市公司首发融资金额在2.92亿元至3亿元之间。其中,发行费用最低的上风高科为1184万元,最高的国祥股份为1771万元。由于上风高科首发早在2000年初,因此发生在2003年底的国祥股份就更具可比性。可见,黔源电力1495万元的发行费用并没出现异常的波动。

　　华电国际与同等规模融资金额上市公司相比,也没有出现明显的异动。华电国际首发募得资金总额为19.278亿元,而上市发行费用为4125万元。自2000年以来,共有6家上市公司的首发募资总额在18亿元至20亿元之间。其中,发行费用最低的是中信证券的4033万元,最高的是钢联股份的5600万元,而它们两者的募资总额分别只有18亿和18.13亿元。

　　此前,按照一些市场人士的预测,询价将会在某种程度上抬高上市公司的发行成本。这种情况之所以没有出现,应该与主承销商以极高效率向询价机构推介有关。

　　高效推介压缩成本

　　据介绍,华电国际询价时间原定5天,但最终压缩在3天内完成了。而中信证券对黔源电力进行预路演时,在上海一天就安排了5场机构见面会。此外,主承销商们还尽可能多地通过电话、邮件等方式和询价机构进行交流,这也在某种程度上节约了上市公司的发行成本。（上证报）（来源：广州日报）