央行发出了什么信号？

　　中国人民银行日前决定，从3月17日起，新申请的个人住房按揭贷款将不再实行优惠利率，五年期以上贷款利率由5.31%调高至6.12%，调高0.81个百分点，将现行的住房贷款优惠利率回归到同期贷款利率水平。这是继去年10月29日调高存贷款基准利率后央行的又一次加息举动。

　　这次专门为个人住房按揭贷款加息告诉我们什么呢？

　　有利于抑制房价继续走高

　　最近一个时期，我国的房地产市场价格持续攀升，2004年商品住宅平均销售价格增长15.2％，为1998年以来增幅最高的一年。2005年这一势头继续走强。取消个人住房按揭贷款的优惠政策，将贷款利率调至基准水平，将首付款由20%上调到30%，这样会在一定程度上增加贷款成本，提高贷款门槛。这对于降低过度增长的房地产市场需求，减少开发投资，起到有效的抑制作用。

　　有利于遏制过度投机行为

　　由于当前房地产行业的高收益，暴利引发从地商———开发商———建筑商———中介商———购买人等多渠道、多环节、多层次的投机行为，地商从买土地开始，经几手转入开发商，抬高了地价；再由开发商进行转包，又抬高了开发成本；开发商又转给建筑商，大建筑商再分项包给小建筑商，又增加了建筑成本；房屋建成后，再有中介商接手，加价卖给购房人，这样层层加码，层层投机，房价就会步步高升，真正到消费者手上，房价已经很高了。就是在自然人购房中，也不乏大肆炒房的投机人。取消个人住房按揭贷款优惠政策后，虽然不能从根本上消除一些人的投机行为，但由于加大了其融资的门槛和成本，这必然会降低某些投资人大肆投机的图谋，在一定程度上遏制了过度投机行为。

　　有利于房产市场平稳发展

　　面对房地产投资不断升温的发展形势，如何引导房地产行业的健康有序发展，是我国宏观经济面临的重要课题。这次专门出台个人房贷加息的政策，就是对不适应个人住房贷款的老政策进行及时调整，如果不对这种政策做出调整，任其发展，就有可能给我国经济建设带来严重后果，不光会加剧物价上涨，还会形成房地产的泡沫经济。

　　有利于银行防范贷款风险

　　根据日前披露的金融信息显示，我国目前住房贷款的不良率已经达到了5%。随着贷款时间的伸张延长，新的不良贷款还会进一步显现，如果不及早采取措施，住房贷款有可能成为我国商业银行继汽车消费贷款、助学贷款之后的贷款风险源。在个人住房按揭贷款优惠政策取消和门槛提高后，一方面抑制了个人住房按揭贷款市场总量的需求；另一方面，符合商业银行贷款要求的客户相应减少，给银行进一步营销客户增加了难度，这势必导致银行调整信贷结构，优化贷款投向，把高速增加的个人住房贷款压缩至一个比较适当合理的水平线上，有效防范和促进商业银行控制不良贷款的大量增长。

　　总之，这次个人住房贷款的加息对房地产市场、对借贷人、对商业银行、对经济乃至对社会的影响，还有待实践的检验和今后的观察。杨峰