中新网3月24日电据《上海证券报》报道，上证50ETF上市昨天满月。根据华夏基金管理公司的统计,上证50ETF自今年2月23日上市以来,呈现出交投活跃、折溢价幅度小、指数拟合度高等特点,并且目前的规模已经超过了首发规模。这些情况充分表明,上证50ETF这一创新产品在实践中获得了初步的成功。
根据华夏基金管理公司的统计,上证50ETF在一个月的交易中表现出以下几个特点:第一,交投一直较为活跃。首日在短期获利超过5%的套现压力下换手率高达20%左右,此后换手率逐步缩小并稳定在2%左右,期间日均换手率高达7%左右,即使扣除首日特殊情况,其日均换手率仍高达3%左右；第二,折溢价幅度较小,除上市首日折溢价水平较高外,日均折溢价水平基本在0.2%之间。扣除其首日异常情况,期间平均日折溢价水平在0.124%左右；第三,指数拟合度高,日均跟踪偏离度在-0.013%左右。
华夏基金管理公司的有关人士指出,衡量ETF是否成功主要看交易的活跃程度、折溢价率和跟踪偏离度等几个指标。从上证50ETF上市以来的交易情况看,这几个指标都有较好的表现,尤其是交易的活跃程度和跟踪偏离度更是要比港台同类产品要理想。香港盈富基金(TraHK)自上市至去年年底,平均换手率为0.25%,平均折溢价水平为-0.10%,跟踪偏离度为0.3553%。台湾卓越50ETF(TTT)平均换手率为1.63%,平均折溢价水平为0.13%,跟踪偏离度为5.36%。由此可见,上证50ETF这一创新产品在实践检验中获得了初步的成功。
今年3月初,海外著名财经杂志《亚洲资产管理》在其一年一度的亚洲资产管理行业大奖评选中授予上证50ETF2004年度中国最佳产品创新奖。《亚洲资产管理》认为,上证50ETF帮助中国内地的投资者实现了通过低廉的成本、简单的操作和合理的定价,用一个交易指令投资上证50指数代表的50只中国蓝筹企业的高效投资方式,大大提高了投资组合的管理效率。该杂志同时认为,上证50ETF的产品设计特别注重了国际经验和中国实践的结合,在认购发售方式上采取了单只成份股认购的方式,为投资者分散其投资风险提供了一个很好的机会。
业内人士指出,作为近年来境内证券市场最重大的金融创新之一,上证50ETF的推出不仅可以大大促进基金品种创新,也有利于中国证券市场进一步开启全面创新时代。从长远来看,它将促进指数期货、指数期权等衍生金融产品的开发,其特殊的交易制度还将推动券商的市场竞争,带动证券市场的变革。(张炜)
