中低风险投资方式比拼

　　货币市场基金、人民币理财产品、混合型基金，都是银行正在热销的投资产品，三者的投资重点几乎相同，包括央行票据、国债、金融债、协议存款等。在目标人群上，同样也针对那些不愿承担投资风险，又望获得比储蓄更高收益者。投资者如何选择关键在于认清它们的区别。

　　1．起购点

　　人民币理财起点多为5000元以上，1万元以上也很常见，投资起点相对较高。它没有其他手续费用，但需要注意的是，一些银行的理财产品要求搭配一定金额的储蓄存款，比如买1万元产品必须存款1000元，这使得产品的真实收益率降低。基金和普通投资者要更亲近些。货币市场基金的认购起点多在1000元左右，且免认、申购费，免赎回费。以湘财荷银风险预算基金为代表的混合型基金，起购点2000元。认购费1％、赎回费0．5％。

　　2．收益率

　　人民币理财产品的收益率与年限息息相关。其收益率比较固定，税后实得收益率为2．8％左右。农行发行的理财产品1年期税后收益2．78％，半年期税后收益2．33％。若期限较长的如民生银行正在发售的保得理财2期中，3年期品种预期税后综合收益率可达3．542％。看货币市场基金的收益率，主要看7日年化收益率。近几月，农行代销的长信利息收益基金的7日年化收益率一直在3％以上，且货币市场基金的收益是免税的。一般看来，1年期以下，货币市场基金略胜一筹，3年期以上人民币理财产品更有优势。混合型基金也是能够获得稳定收益的投资品种。以正在销售的湘财荷银风险预算基金为例，债券的投资比例可以达到20％—70％，根据业绩比较基准测算的年预期收益可以达到5％—10％。

　　3．流动性

　　人民币理财产品的流动性受制于它的期限。选择期限短、流动性强的产品，是以损失收益为代价的。市场上也开始出现可提前赎回的长期品种，但提前赎回收益会打折扣。有“准储蓄”之称的货币市场基金很大一个优势就是流动性。在买入确认后的第2个工作日起，就可进行赎回。如果周三要花钱，周一赎回，提前2个工作日就能办好。荷银基金的流动性与货币基金一样，可随时申购赎回，但要7天到账。

　　4．风险度

　　因为是银行自身设计的投资产品，靠银行的金字招牌，人民币理财的风险很小。尽管每个产品都附上了“风险提示”，但投资者明白那只是走个过场，预期收益是有保障的。现在看来，其最大的风险来自加息，因为流动性差，面对加息，基金消化能力更强，收益率有可能会水涨船高，人民币理财产品却无法浮动。货币市场基金的不错表现，是近来投资的亮点之一。但4月1日起实施的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，使人们注意到其追求高收益，隐藏下的投资风险。混合型基金投资股票市场和中长期债券市场，目前股票市场的风险依然很大。湘财荷银风险预算基金负责债券投资的基金经理梁钧博士分析说，人民币理财产品期限短，可供选品种多，但购买起点高，比较适合短期大额投资；货币市场基金流动性强，年预期收益为2．8％—3．5％，更多适合小额分散投资；混合型基金老百姓了解较少，但是根据业绩比较基准测算的年预期收益可以达到5％—10％，适合于那些具有低风险承受能力，又期望获得超额稳定收益的投资人进行投资。　南京日报记者王玥　通讯员张培(编辑　丹妮)