4月5日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　4月4日，汇价震荡盘升。

　　日本央行数据初值显示，日本3月基础货币年比增长2.0%，高于2月增幅的1.2%。截至04年3月，日本基础货币保持了连续13个月的2位数增长，主要归因于央行的超宽松货币政策。为遏制通缩，央行将利率保持在接近零水平，市场由此涌入大量资金。3月，商业银行在央行的经常账户存款总额年比下降1.4%，而2月为减少1.6%，1月为增加7.1%，12月为增加8.9%。目前该控制目标仍保持在30-35万亿日圆之间。

　　日本财务省明确了其对外汇管理的立场,称在外汇管理过程中,必须确保流动性,且不应当造成金融市场的混乱。日本财务省一位官员称,目前对外汇管理的争论较多,但财务省已认识到其对外汇管理的指导思想并不十分明确,所以于即日予以澄清。

　　日本官方表示，其没有计划改变外汇储备的组成。此前，首相小泉纯一郎言论曾引发市场担忧日本将抛售美元以增加其8406亿美元的外汇储备多样性。财务省一名高级官员称，首相小泉从未谈及过外汇构成。他仅指出分散化总体而言是好事，日本也需要考虑诸如安全和回报等事项。尽管日本将买入美国机构债权和其它证券以优化资产回报，考虑到美国市场流动性，美国国债仍将是主要投资工具。

　　美国纽约联储总裁盖纳(TimothyGeithner)日前表示，升息是全球面临的几个挑战之一，将加剧金融市场波动性。盖纳称，全球面对的挑战包括美国和其它地区将长期的低水平利率上调、人口压力以及部分国家放弃盯住美元的汇率机制。他认为，升息可能是平缓的，但这将造成资产价格更大波动性、以及宏观经济更加不稳。市场目前对风险几无察觉，但对近来的低波动性、贷款损失和低通胀给予过高关注，而对未来的挑战缺乏重视。同时他指出，很难说美国经济表现是否因为更有效的货币政策而已超过欧洲和日本。尽管美联储行动更加迅速，这3个经济体在生产力、经济弹性和财政状况方面迥然不同。盖纳表示，要知道联储的可信性是否主要源于格林斯潘将需要5-10年的时间。但他认为在06年1月格林斯潘离任后联储在保持物价稳定方面会一样很成功。

　　公布的加拿大央行春季企业展望调查显示，较之于冬季时的调查，因加元过去三个月币值更为稳定，加拿大企业对加元的担心减少。同时，企业对出口和国内销售均看好，并对加拿大经济前景持更为乐观的态度。其中，认为未来12个月公司销售将增长的公司占44%，认为销售将下降的公司占24%，而冬季调查时该比例分别为42%和34%。调查还显示，尽管总体上面临产能约束的企业比例下降，但严重面临产能障碍的公司比例上升。预期会严重或在一定程度上面临产能障碍的公司占比为37%，而此前该比例为45%；但预期将严重面临产能障碍的公司比例自原来的7%增加到11%，且这些公司多集中于能源、采矿、建筑和交通行业，主要问题是劳动力短缺。通胀方面，更多的公司认为通胀率将位于央行目标区间内较高的水平。93%的公司预期消费者物价指数将保持在加央行所制定的1%-3%的目标范围内，此前该比例为85%。其中，预计消费者物价指数将达到2%-3%的企业比例自56%上升至60%，仅有4%的企业预期消费者物价指数将超过3%，此前该比例为12%。

　　汇价日高108.41，日低107.55，尾盘在108.30附近整理；汇价日升跌率0.707%，日涨跌幅0.76，收于108.30点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列，汇价位于其上及30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率继续增大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于108.00或107.70之上则短线向多，上挡压力位于108.60、108.90，优化趋势线压力108.00附近（中长期趋势线位置附近）已经上破，一旦有效上破108.00则目标指向109.00（上升通道上轨线附近）一线，但不排除假破108的可能；若受压回落于107.70之下则下挡支撑位于107.20。107.70为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于107.40或106.50之上则周线向多，上挡周线压力位于109.20、110.10；若下破106.50则下挡周线支撑位于105.30、104.20，继续下破则周线向空。104.20与106.50分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于106.70之上则向109.40方向运行的概率增大，继续上破月线向多；若受压回落于106.70之下则向104.10方向运行的概率增大继续下破月线向空。104.10与109.40分别为月线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，（1）暂认定汇价自2005年1月17日日低101.66进入修正波动至今，现运行在上行C波之中，A波与C波的等比时间之窗在今日，因此市场对汇价在时间之窗前后冲高受阻回落的可能性保持警惕；（2）汇价若上破108.40则不排除向108.60甚或109附近测试压力的可能；（3）若在重要压力附近受阻回落则可谨慎认定进入小级别整理之中，同时不排除进入持续下跌波动的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力109.00，弱压力108.60；强支撑107.60，弱支撑108.00。

　　欧元/美元

　　4月4日，欧元震荡盘跌。

　　德国经济及劳工部长克莱门特(WolfgangClement)重申，德国政府预计2005年经济增幅可能达到1.6%。克莱门特在与印度财政部长P.Chidambaram会晤后告诉记者，德国04年的经济增幅约为1.6%，政府预计2005年可能保持在同样的水平。不过，许多经济学家认为德国政府的预期过于乐观，他们预计德国经济增长率在1%左右。德国政府下一次对经济增长预期的评估将在4月29日。

　　法国财长布雷顿重申法国2005年公共赤字将会低于GDP的3%，占到GDP的2.9%，符合欧元区稳定与增长公约的要求；同时预测2006年赤字将会下降到占GDP的2.7%。他同时指出，法国2005年GDP增长将会达到2.0%到2.5%的增长范围的上限。法国政府3月份曾将2005年GDP增长从最初2.5%的预测下调到2.0%至2.5%的水平。

　　欧盟预计，经济增长放缓，加之对要求政府削减支出的压力减轻，05年德国、意大利、希腊和葡萄牙预算赤字将超标。欧盟预计，德国05年预算赤字将连续第四年超出欧盟3%的规定，而意大利也将自1999年欧元起用以来首次超标。之前德国、法国和意大利要求欧盟放宽对赤字的要求，以帮助刺激经济增长。

　　受油价上涨影响，欧元区2月生产者物价指数月增0.4%，年增4.2%。2月生产者物价指数月增幅与预期一致，但是年增幅超出预期，之前预期增长4.1%。2月份能源价格月增1.0%，年增9.7%。由于3月份油价再次出现上涨，欧元区3月生产者物价指数可能出现上涨。

　　欧盟委员会在其半年度经济报告中指出，油价高居不下，美元贬值以及欧元区消费者信心下降，这些因素导致欧元区经济持续恶化。有分析人士认为，全球贸易达到历史最高水平，预计05年全球GDP增长为4.2%，在此背景下，欧元区经济将会出现更加快速的增长。欧盟委员会指出，通过退休和福利制度以及税收制度的结构性改革，将带动个人消费领域的增长，只有这样才能解决欧盟经济增长的问题。欧盟委员会也将削减欧元区2006年GDP增长预测，从04年秋季报告中预测的增长2.2%，下调为2.1%。欧盟25国2005年GDP增长预计达到2.1%，2006年GDP增长为2.3%。05年通胀维持1.9%的预测不变，06年通胀增长为1.5%，较04年秋季报告中的预测下降0.2个百分点。包括欧元区5个国家在内，欧盟共有11个国家将会违反欧盟关于维持赤字在GDP3%的水平以下的规定。但是欧盟委员会指出，欧元区整体赤字水平将从2004年占GDP2.7%的水平下降到2005年的2.6%。欧盟各国为维持区内经济稳定都遵守将赤字维持在GDP3%的规定，但是欧盟领导人于3月达成一致，将会放宽这一限制。

　　欧盟经济与货币事务专员阿尔穆尼亚（JoaquinAlmunia）表示，欧盟预计2005年及2006年欧元兑美元汇价为1.31、1.32，这是就平均值而言。如果欧元兑美元突破1.32，那么欧元区经济将在短期内受到负面影响。阿尔穆尼亚说，目前欧元区的短期及长期利率都处于很低水平，正是开始新投资项目的有利时机。他表示，欧盟委员会除了发表有关利率的观点以外，并不打算通过任何手段对货币政策施加影响。

　　汇价日高1.2904，日低1.2816，尾盘在1.2845附近整理；汇价日升跌率-0.473%，日涨跌幅-0.006，收于1.2846点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统有摆脱收敛集聚缠绕呈死叉态势，其与30日均线呈空头排列，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率继续增大，短线超买下探若受到支撑则有望进入震荡整理或短线反弹。汇价若受压于1.2880之下则短线向空，下挡支撑位于1.2820、1.2770；若站稳于1.2880之上则上挡压力位于1.2930、1.2980。1.2880与1.2980分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.2900之上则上挡周线压力位于1.3080、1.3260；下破1.2900则周线向空，下挡周线支撑位于1.2800、1.2620、1.2450。1.2900与1.3260为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于1.2800之上则向1.3250方向运行的概率增大，继续上破月线向多；若下破1.2800则向1.2350方向运行的概率增大，继续下破月线向空。1.2350与1.3250分别为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，（1）汇价可能已自3月11日日高1.3481结束B波反弹进入较大级别C波下跌之中，有效下破1.3190则此波计数成立的概率增大，持续位于1.2920之下则基本确认，下破1.2729则可进一步确认。（2）若在1.2750-1.2850附近受到支撑则可能进入震荡或短线反弹。（3）分时波动显示，或许已经在3月28日日低1.2852结束下跌波动进入构筑波段底部阶段，1.2852自4月1日日高1.3007为小A波反弹，1.3007至今为强势小B下跌，现运行在小B波下跌末段（或许已经在1.2816结束小B波下跌）的概率较大，若受到支撑则有望进入较大级别C波反弹。（4）时间比率分析显示，汇价自波段底点2月7日日低1.2729升至波段高点、3月11日日高1.3481约运行24交易日，自1.3481运行至今共约16交易日，即4月4日为时间之窗附近，因此汇价可能在时间之窗附近出现震荡转折走势。（5）1.2750-1.2850水位为中长期趋势线构成的重要支撑区域，1.2600附近为中长期优化趋势支撑位，一旦有效下破1.2750-1.2830区域支撑且下破1.2600则汇价进入中期调整的概率增大，但若在上述水位附近受到支撑则不排除进入持续上升波动或较大级别的收敛三角形态波动之中的可能，由此，多空双方在决定中长期方向抉择的重要区域进行争夺较量，可能出现极为相反的判断及走势，出现宽幅震荡、振幅加剧、多空陷阱局面属情理之中。同时，市场对汇价日及周线技术指标的底背离保持警惕。

　　中长线波计数分析显示，汇价自波段低点、2003年9月5日当周周低1.0759有进入上升楔形的可能：汇价自1.0759至波段高点、2004年1月16日当周周高1.2897为5波1，1.2897自波段低点、2004年3月30日当周周低1.1758为5波2，1.1758自2004年12月1日当周周高1.3470为5波3，1.3470至波段低点、2005年2月11日当周周低1.2729可能为5波4，即自1.2729始，汇价可能已经进入5波5波动之中，现运行在5波5的2波回调末段（或许已经在1.2852结束2波回调），即将（或许已经在1.2852）进入5波3波动之中。若汇价下破1.2730则上述波计数需作修正。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2930，弱压力1.2880；强支撑1.2770，弱支撑1.2820。

　　英镑/美元

　　4月4日，英镑震荡盘跌。

　　汇价日高1.8807，日低1.8706，尾盘在1.8750附近整理；汇价日升跌率-0.308%，日涨跌幅-0.006，收于1.8750点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈横行缠绕态势，汇价位于其间、30日均线之下附近，显示短中线向空的概率依然较大，短线有望1.8810-1.8690区间波动寻求短线运行方向。汇价若受压于1.8750之下则向1.8690方向运行的概率增大，继续下破短线向空，下挡支撑1.8630；若站稳于1.8750之上则向1.8810方向运行的概率增大，继续上破短线向多，上挡压力位于1.8870。1.8690与1.8810分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.8750之上则上挡周线压力位于1.8950、1.9150，继续上破周线向多，若受压于1.8750之下则周线向空，下挡周线支撑位于1.8550、1.8350。1.8750与1.9150分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若占稳于1.9040之上则月线向多，下挡月线支撑位于1.8630，1.8220。1.8220与1.9040分别为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价已自3月8日日高1.9327结束反弹进入下跌波动之中，若有效下破1.9050则已经进入下跌波动的概率增大，下破1.8550-1.8600区域（中长期趋势线支撑）则可进一步确认。若受到支撑则有望进入震荡或短线反弹。其走势有跟随欧元兑美元特征，由于交叉盘等因素影响近日走势强于欧元兑美元。市场注意到，1.8600-1.8650附近为中期趋势线构成的重要支撑区域，1.8480附近为中期优化趋势支撑位，一旦有效下破上述关键水位支撑则进入中期调整的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力1.8870，弱压力1.8810；强支撑1.8630，弱支撑1.8690。

　　澳元/美元

　　4月4日，澳元震荡盘跌。

　　受食品及汽油成本上升影响,澳大利亚3月商品及服务价格较2月上升0.5%,较04年同期上升2.5%。通胀水平上升支持澳大利亚央行可能继续升息的预期。

　　澳大利亚统计局公布，2月零售销售经季调月比增长0.6%，自164.5亿澳元增至165.5亿澳元，04年同期为162.1亿澳元。1月零售销售攀升0.6%。先前市场预计2月零售销售月增0.5%。2月零售销售趋势评估持平于164.5亿澳元。

　　澳大利亚与新西兰银行集团公布，澳大利亚3月报纸招聘广告月跌4.6%，年降3.6%，跌幅创03年4月至今的新高，2月为下降0.6%。当月报纸和网络招聘广告数量月比下降0.9%，年比大增31.9%。报纸招聘广告数的下降及整体招聘广告数的跌势令澳新银行集团下修澳大利亚近期月就业增长人数至1.4万人，失业率将为5.1%。3月就业趋势指数月跌0.9%，年增0.1%。

　　调查显示，因房屋市场降温，澳大利亚2005财政年经济成长率将放缓为2%。澳洲政府预期截至6月30日止的财政年度内经济将成长3%，该数值远低于澳洲过去十几年来平均达3.5%的成长率。Access表示,截至2006年6月30日的财政年度中,澳洲GDP料将扩增2.8%,而官方的成长率预估为3.25%。

　　汇价日高0.7708，日低0.7649，尾盘在0.7675附近整理；汇价日升跌率-0.428%，日涨跌幅-0.003，收于0.7676点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由收敛集聚缠绕转而已呈死叉态势，与30日均线呈空头排列，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率增大，短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理或短线反弹。汇价若受压于0.7690之下则短线向空，下挡支撑位于0.7660、0.7640、0.7610；若站稳于0.7690之上则上挡压力位于0.7710、0.7740。0.7690与0.7740为为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于0.7730之上则上挡周线压力位于0.7810、0.7900，继续上破周线向多；若受压于0.7730之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7620、0.7500、0.7410。0.7730与0.7900分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若占稳于0.7800之上则月线向多，下挡月线支撑位于0.7500。0.7200与0.7800分别为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价可能已经在3月8日日高0.7990结束反弹进入较大级别调整之中，若下破0.7700-0.7600区域则可基本确认进入下跌波动之中。若受到支撑则有望进入震荡，若在震荡中重返0.7850之上则可能再次进入震荡盘升之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力0.7720，弱压力0.7690；强支撑0.7630，弱支撑0.7660。

　　欧元/日元

　　4月4日，汇价震荡整理、略升。

　　汇价日高139.36，日低138.64，尾盘在139.10附近整理；汇价日升跌率0.238%，日涨跌幅0.33，收于139.14点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕之势，汇价位于其上附近，显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线向多的概率增大。汇价若站稳于139.00之上则短线向多，上挡压力位于139.30、139.80；下破139.00则下挡支撑位于138.50。137.90与139.00分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于139.50之上则周线向多；下挡周线关键支撑位于137.80、136.10。136.10与139.50分别为周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于138.10之上则月线向多，上挡月线压力位于140.00；下挡月线支撑位于136.30。134.50与138.10为汇价月线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今的概率较大。汇价在2004年12月30日日高141.58结束大B波3-5反弹进入大B波3-4下跌之中，自1月19日日低132.93结束调整进入大B波3-5反弹的概率较大，上破140.70则有望向141-142或更高水位运行。暂看已进入稍大级别4波整理之中，或许已经在3月23日日低137.32结束整理进入上升波动，但若跌破137.00-136.50支撑且下破134.80则可能进入大级别下跌波动之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力139.80，弱压力139.30；强支撑138.50；弱支撑139.00。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）4月5日将公布的经济指标及财经事件国家时间内容预估值前值

　　(北京时间)4月5日澳大利亚07:30 2月贸易收支逆差 26亿 27.21亿日本 13:00 2月家庭支出(年比)-3.5%0.5%日本 13:00 2月家庭支出(月比) -2.3% 4.3%瑞士 13:45 3月消费者物价指数(月比)0.2%0.2%瑞士13:45 3月消费者物价指数(年比)1.4% 1.4%意大利 15:45 3月服务业采购经理人指数法国15:503月服务业采购经理人指数56.3德国 15:55 3月服务业采购经理人指数50.3 50.4欧元区16:003月服务业采购经理人指数52.8 53.0英国 16:30 3月服务业采购经理人指数55.1英国 16:303月官方储备(增减)美国22:00 3月ISM非制造业 59.0 59.84月5日美国01:00美联储理事格雷林其就“国民储蓄”议题发表演说土耳其亚洲合作对话(ACD)第四次部长会议(5日至7日)日本德国总统施罗德访日(3日至6日)日本日本央行召开货币政策会议/并宣布利率决定(5日至6日)澳大利亚澳大利亚央行召开货币政策会议/并宣布利率决定(5日至6日)4月6日美国00:30 美联储主席格林斯潘在国际石化会议上发表演说爱尔兰01:45 IMF首席副行政总裁安妮.克鲁格发表演说