宝钢股份50亿股增发即将实施

　　【南京日报报道】宝钢股份今日刊登增发公告及招股意向书，宣布增发50亿股A股，并于今天开始在北京路演。宝钢股份此次增发50亿股A股，包括向上海宝钢集团公司定向增发30亿股国家股和向社会公众增发20亿股可流通的社会公众股。向宝钢集团发行的部分采取定向增发的方式，宝钢集团将按照本次增发确定的价格全额认购，该部分股票暂不上市流通；向社会公众增发的部分将按10∶10的比例向4月19日收市登记在册原社会公众股股东优先配售，剩余部分将在网下向机构投资者进行比例配售。原社会公众股股东优先认购的股数不超过18．77亿股，占社会公众增发部分的93．85％。关于宝钢股份增发价格的确定，其保荐机构中金公司的资产市场部主管林寿康介绍，本次增发价格的确定将以股权登记日前30个交易日收盘价的算术平均值为基准值，询价区间将为该基准值的80％—85％。估计增发价格区间为4．92元至5．23元，约筹资250亿元。

　　增发出炉一波三折

　　始于2004年8月的宝钢增发，每一步骤都引起了市场的极大关注。2004年8月12日，宝钢高管云集北京，高调宣布增发计划。9月27日，宝钢股东大会上，宝钢增发的10项议案出人意料的以平均87％的高票获得通过。2005年1月19日，在中国证监会发审委2005年第一次工作会议上，宝钢增发顺利过会。2月22日，有媒体称宝钢股份董事长谢企华表示，鉴于市场软弱，宝钢增发将暂缓实施。但宝钢股份随即否认“暂缓”一说，明确表示宝钢将在适当时机进行增发。随后，宝钢对此消息出面避谣，但对于宝钢具体的增发时间并没有一个明确的说法。直至今日，宝钢增发终于启动了。

　　短线大盘可能下调

　　对于宝钢增发对股市的影响，河北证券的分析师曲文波认为，一是对市场人气的影响。在弱势格局下再融资往往被市场理解成利空，因为这会或多或少地从二级市场抽取资金，造成大盘的向下运行。从目前大盘的走势看，市场处于一种弱势形态中，去年下半年以来，连续3次受阻于120日线的压力。制约大盘走强的一大因素就是市场的扩容压力。由此推断，该消息的公布将对市场产生一定的向下牵引作用。其次是对市场主力资金的影响。机构为了参与宝钢增发，将会对原有持仓结构进行一定的调整，卖出一部分股票来筹集足够的资金。这对于整个市场来说是一种下行压力。所以，我们认为短期而言市场难免向下调整，以寻找新的平衡点。

　　中线吸纳宝钢股份

　　曲文波认为，对于宝钢股份这只股票而言，由于其增发方案出台前利空影响已经得到了部分消化，所以该股所受影响应有限，其走势更多地会反映公司的未来发展状况。这次消息的公布给投资者提供了中线吸纳的机会。4月13日，宝钢宣布已经代表中国主要钢厂与世界主要铁矿石供应商之一的澳洲必和必拓公司（BHP）达成了矿价协议，这一谈判的成功显示出了宝钢股份作为中国钢铁行业的龙头，在国际价格谈判上具有了一定的话语权。因此，综合来看，受到这条消息的影响，市场短期会向下调整，但对于宝钢股份而言，如果出现低开的走势，则是中线吸纳的机会，毕竟公司的发展前景是决定股价的最终因素。南京日报记者　于世卿　唐戢(编辑　田木)