刚成状元眨眼又跌落榜底(图)

http://www.sina.com.cn 2005年04月26日10:42 大洋网广州日报

投资者对基金信心严重不足。

　　刚刚因去年业绩较佳被评为同类基金中的状元，随后公布的季报却显示，今年第一季度业绩排名已位列榜尾。成立时规模达12亿份，然而开放不到三个月，基金规模便萎缩了一半。

　　刚刚公布的169只基金的今年首季报告显示出基金业已陷入一个怪圈：业绩剧烈波动—投资者信心不足—基金业绩越好基金规模缩水越严重。

　　专题策划：刘家虹　文/表：记者吴倩

　　新基金一开放

　　规模即缩水一半

　　如今，新基金不但首发规模大大缩小，刚刚公布的季报显示，新基金在开放日常交易业务后，短短三四个月内，规模萎缩了三成以上的比比皆是，有的新基金甚至萎缩了一半以上。

　　12亿份规模的基金开放3个月就只剩6亿份，70亿份规模的基金开放4个月就不足50亿份。新基金一开放即严重缩水的现象暴露出一些基金首发规模中掺杂着水分。根据季报数据，截至今年第一季度末，去年第四季度至今发行的具可比数据的新基金，较成立日的规模平均缩水了约21.34%。其中，有2只新基金一半以上的份额化为乌有，3只基金的缩水率在四成左右，2只基金的缩水率接近三成。

　　“好容易等到净值高过1块，虽然赚得不多，但市场前景难料，当然是赚到手就跑啦。”一银行职员告诉记者，因为是在自己所在的银行代销的基金，大成精选增值基金刚开始募集时，自己就认购了4000份，“谁知道开始运作以后的近两个月时间里，这只基金的净值都趴在1元以下。”于是，这位“基民”在大成精选增值基金净值刚刚超过1.05元时，就选择了赎回。是时，这只新基金运作不足3个月。

　　记者发现，基本市场跌宕起伏造成基民对基金信心不足是新基金规模迅速萎缩的另一个主要原因。根据可比数据，去年第四季度至今发行的新基金中，规模萎缩最为严重的基金为东方龙混合型基金。该基金去年11月25日成立时规模约11.3亿份，可今年一季度末，规模已不足5亿份，首发规模只剩下了四成。可是，反观业绩，自成立以来，该基金累计净值增长率在3%以上，而同期的上证综指跌幅超过8%。

　　刚成状元

　　眨眼跌出前十名

　　一些机构评选的基金状元刚刚出炉，新公布的季报便显示，一些状元基金的业绩已大幅度下滑。

　　本月中旬，晨星（中国）颁发了2004年度基金经理奖，据了解，股票型基金的明星基金经理被授予湘财合丰成长基金经理，配置型基金、债券型基金、大规模封闭式基金、小规模封闭式基金的明星基金经理则分别被授予易方达平稳增长基金、宝康债券基金、基金安信和基金科翔的基金经理。

　　数日后，基金首季季报如约而至。根据季报，以累计净值增长率来看，股票型基金状元湘财合丰成长和债券型基金状元宝康债券已分别跌出同类基金业绩排行前十位。

　　据了解，湘财合丰成长今年第一季度净收益1302万元，基金份额净收益0.0284元。其净值增长率为0.77%，在具可比性的30只股票型基金中，累计净值增长率排名已跌至第14位。宝康债券今年一季度更是亏损了317万元。以1.01%的净值增长率在具可比性的16只债券型基金中排名倒数第5。

　　由此看来，基民选择基金，与其看一时的排名，不如参考基金的操作风格和业绩的稳定性。

　　规模缩水较大的部分新基金一览

　　名称　成立日期　较成立日规模变动率

　　东方龙混合基金2004年11月25日 -59.85

　　%天治品质优选基金　2005年1月12日　-50.48

　　%大成精选增值　2004年12月15日 -40.70%（来源：广州日报）