美国富人的负债生活

　　最近，美国联邦储备委员会高级经济学家阿瑟·肯尼克尔发表的一项研究结果表明，美国1％的最富有家庭所欠的债务额在逐年增加。这些家庭所拥有的资产额均在590万美元以上，远远超出中产阶层家庭的平均资产，但却近五年来大举外债。仅2001年一年，这类美国家庭所借的债务额总共就高达3460亿美元，比1998年增加了500亿美元，比1995年更增加了930亿美元。

　　富翁负债多

　　美国是世界上经济最发达的国家，仅2004年的国民生产总值就高达十万亿美元，人均收入更是突破三万美元。这么富有的国家自然富人也不在少数，在2004年《福布斯》评出的587名全球富豪榜名单中，美国富人就占了一半。而且，美国富人拥有的总资产额最多，掌握着高达2万亿美元的资产，远远超出其他国家。

　　同时，美国的富人人数也在不断增加。1991年以来，美国经济连续强劲扩张，使富人的数量急剧增长。据纽约大学的一项统计，从1989年到1995年的6年间，美国拥有百万财产的家庭数量没有多少变化，保持在300万左右，而从1995年到1998年的3年间，却新增了百万富翁大约100万名，千万富翁和亿万富翁的队伍也迅速壮大。《福布斯》杂志每年评选400名美国最富的人，该杂志预测今年秋天评出的400人中将有250人家财超过10亿美元，比去年多60名。

　　按照常人的想象，这些富人应该过着衣食无忧，不愁没钱花的生活。但事实正好相反，尽管这些富人如此富有，但身背的债务却日益沉重。阿瑟·肯尼克尔的调查报告表明，美国富人最近五年来所欠的债务总额不仅逐年增加，而且所涉及的领域也日益繁多，住房贷款、抵押再贷款和信用卡债务等无所不包，其中拥有信用卡债务的富人家庭的比例更是高达14％之多。这就意味美国有些富人已经身无分文，成了真正的“负人”。

　　但这些“负人”却丝毫不把债务放在心上，依然出没于高级的饭店酒楼，似乎他们对自己偿还所欠债务的能力胸有成竹。与普通人欠债的原因不同，这些美国富人所欠债务逐年增加主要是出于投资战略的考虑，利用近年的超低利率借钱生财是他们借债的主要出发点。也就是说，这些富人之所以借这么多钱，主要还是为了投入生产，赚更多的钱。

　　负债是为了挣钱

　　实事求是的讲，美国富人的生活一般不太奢侈。美国人的消费观念主要是“务实”。消费品对于美国人来说，够用是第一位，质量是最重要的，至于在哪里买的，什么牌子，多数美国人并不在乎。这样的消费观在富人阶层同样适用。美国富人崇尚“必需品买最好的，不吝啬钱；非必需品买最少的，不浪费钱”，这就保证了富人的生活标准与普通人没有太大区别，生活支出只占收入很少的一部分。

　　但美国的富人这时不惜抵押个人资产大举借钱则是看到了商机，认为有利可图。目前，美国的利率相当低。最近，美联储主席格林斯潘在出席国会半年一次的听证会时表示，经过调整后，目前2.5%%的联邦基准利率大致来看“相当低”。这就意味着美国人可以支付很少的利息就能获得大量贷款。有钱人自然不会放弃这个能挣钱的机会。

　　从金融机构获得低息贷款后，美国富人将大量的资金都投入到房地产领域。据英国《泰晤士报》报道，2005年第一季度，美国房地产市场、特别是纽约曼哈顿区的楼价飙升。该区住宅的平均楼价已升至100万美元。而根据美国著名的房地产公司埃利曼公司进行的调查显示，近两年来，曼哈顿的楼价正以每年42.4%%的惊人速度上升。2005年头3个月，除了哈林区外，曼哈顿岛上楼盘的平均成交价为99.89万美元，较对上一季度升10.6%%，打破了去年第3季度所创的92万美元纪录。

　　同时，农场和牧场也成为美国富人近年来的投资新热点。这些富人购买到农场后，没有亲自经营这些农牧场，而转给私人银行或信托公司代管。投资人的获利主要来自农作物和畜产品的收益。美国银行表示，该行私人银行部门管理的农场和田地面积近年来快速增长，现已超过200万英亩。据行内人士估计，美国农牧场投资的净回报率介于3％至7％之间。如果投资100万美元，在扣除各项费用后，每年最多可获7万美元的现金收益，这相对于飘忽不定的美国股市来说，受益相当可观了。

　　减税利器

　　美国富人之所以敢大量借债的另一个关键原因是布什政府推行的减税政策。2000年布什上台后，美国推行了一系列的减税计划。四年后的调查表明，20％的最低收入纳税人，他们每人的纳税额平均只减少了250美元，而1％的最富有的纳税人获得的减税额，则平均每人高达7.8万美元。在赢得连任后，布什更是提出在9年内减税1.6万亿美元的目标，堪称20世纪80年代初里根政府以来最庞大的减税计划。这无疑使美国富人欣喜异常。通过削减所得税，富人不仅节省了经营成本，也获得了一笔额外收入。

　　同时，美国第一季度的个人收入月增0.5%%，高于月增0.4%%的经济学家预期值；同期个人支出增长0.6%%，也高于月增0.5%%的预期值。而美国的经济学家也普遍预测2005年的美国经济将继续保持健康发展的势头。这就使得美国的富人相信自己的投资能够得到回报。

　　事实上，当美国经济下滑时，为了促进经济复苏，美国政府往往实行减税政策，以扩大生产消费。例如，上世纪80年代初，当时的美国总统里根主张减税，从而鼓励企业增加生产，把经济带出困境。通过里根大刀阔斧的减税计划，边际税率两年后减至50％，而美国经济也开始复苏。

　　而当经济发展时，美国政府就会摒弃减税政策。克林顿执政八年期间﹐各行各业利用计算机等高新技术提高了生产力﹐使美国出现了前所未有的持续经济增长。克林顿有节制的财经政策使得美国走上了经济增长的道路，减税政策也就无人问津了。

　　但是，人们也用不着担心美国富人因债务过多而导致破产，从而危机美国经济。美国1％的巨富家庭拥有的资产占美国家庭资产总额的比例高达33％，而所欠的债务仅为美国家庭债务总额的6％。这就使得即使有些富人破产，也不危及整个国家经济的发展。

　　高回报高风险

　　美国富人将大量的资金都投入到房地产、期货和股票市场。业内人士估计，按照美国目前的经济发展形势，这样的投资会带来至少30%%的收益，其中房地产市场的收益会更高。

　　目前，经济学家普遍预测2005年后半年，美国的经济形势将会继续保持健康发展。这就使得美国富人普遍预计自己的投资会带来丰厚收益。而在影响全球经济的诸多因素当中,美国10年期利率持续维持在低位居功至伟。低利率造就经济成长创三十年来最快增幅。美国家庭再度成为推动全球经济成长的主力军,加速国内经济成长,且对进口产品需求似乎永无止境。

　　这似乎正是富人们乐意看到的。但是，日前《商业周刊》公布了对60位企业经济学家的年度调查，结果显示，经济学家们预计2005年美国经济将继续保持较快增长速度，但预测经济增长值却相差较大，最乐观者预测今年第四季度经济比上年同期增长4．6％，最悲观者预测增长2．3％。这表明美国的经济很可能出现大的波动。而这会直接影响贷款的利率。另外，国际油价长期居高不下，也会影响到美国经济的发展。

　　美国富人大量借债的前提都是建立在经济发展和利率继续保持低位的预期之下的。这就使得一旦美国经济突然出现衰退，或发展达不到预期目标，就会使得这些富人的投资血本无归，到那时，这些富人就真的成了“负人”了。