稳定高收入家庭宜组合投资

　　信不信由你，你每天辛苦赚的钱该怎么样处置，决定了你以什么方式、什么态度活在地球上。如今，以金融管家自称的个人理财行业的宗旨早就不再局限于客户财产的保值增值，而是用一堆图示和添满数字的表格引导你选择一种生活。国际潮流如此，中国方兴未艾的个人理财业正在从遥远的起点向这个趋势靠拢。

　　在分配个人财产之前，理财师需要掌握客户的经济基础、生活目标、事业发展计划、投资偏好等。如一个三口之家，成员有35岁的高级工程师父亲、30岁的教师母亲和6岁女儿。工程师每月薪资1.2万，教师3000元，到年底可得12万元的奖金。还有一份收入来自早年买下的小套房正在出租，每月2300元。小家庭按揭了一套大住房，每月还贷5000元。

　　某工程师一家的资产负债情况为，总资产203万元，其中负债56万元，家庭净资产147万元，资产负债率为27.59％，处在健康区间内。在总资产中，除去保险以外，流动资产为65万元，固定资产为118万元，资产的流动比为0.36，资金流动性较好。

　　工程师与教师的职业生涯稳定，对未来生活开支想得很周到，希望每年一次旅游，供女儿上大学，留上一笔作姑娘将来结婚的准备金，最好能尽快买一辆汽车。

　　理财师认为工程师正处于家庭成长期，在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。因此工程师理财的优先顺序为:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。

　　削减生活开支

　　如果简单划分，家庭生活里有两种钱:一是必须支出的钱，包括一年以内的现金规划和用于保障的保险产品；二是可以投资的钱，包括银行存款、债券、基金、股票、信托及投资型险种。

　　要做好一年以内的现金规划，先得清楚家庭收支。工程师目前的基本生活开支占总收入64.18％，其中18.32％用于偿还债务，7.33％用于其他非生活必需项目，每年可节余28.50％的收入用于投资规划重要大额消费，例如买车。

　　不过，从月收入支出看，工程师的开支比率为71.50％，相对来说生活处于超支状态，较为理想的开支比率在60％－70％之间。如果工程师近两年计划买车的话，日常生活上就要削减不必要的开支。

　　理财师建议，每个家庭需要留出应急准备金，一般为可以快速变现的流动资产，较为理想的方式为银行活期存款，数额以家庭三个月的花销为宜。工程师一家留有5.19万元的应急准备金，正常生活方式和投资不会受到太大的影响。

　　必须支出的钱里面，最重要的一块是保险。平安信托公司信托业务部负责人认为，投保的重头应是家庭收入主要来源人。在工程师一家中，父亲当然是经济支柱，理财师建议工程师应该增加约100万元的寿险保额，配偶则不必。同时，建议夫妻俩都买相等保额的意外险。此外，每年保费100多块的家庭财产险必不可少。

　　夫妻俩退休时，每个月可以从个人退休金账户中各领取约2700元养老金。为了保证晚年收入锐减和生活开支的延续性，理财师建议从现在就开始进行晚年准备金的准备事项，两人每年各准备3万元。

　　业内人士提示，保险是一种远期合同，目前国内保险公司的产品价差不大，投保人关注的重点应该是保险公司的执行能力和服务水平。找一个专业、信誉好的代理人，也是不谙熟保险产品设计的投保人应该谨慎把关之处。

　　调整投资比例

　　除了日常开支与基本保险以外，工程师还做了不小的投资。目前，金融性(可投资)资产为85万元，除保险之外，可银行存款23.08％，投资债券30.77％，投资股票46.15％。该投资组合的历史平均收益率为11.64％，收益率在－1.67％和24.94％的范围内波动。

　　工程师这样投资是否合理，还要看他的投资偏好。理财师通过与这位工程师沟通，认为他在个性上不会明显地害怕冒险，但承担风险的能力有限，属于中庸偏保守型的投资者，稳定是其重要考虑因素，希望投资在保证本金安全的基础上有一些增值。

　　以工程师目前的家庭财务状况和风险承受力，结合中国现有金融投资工具的收益和风险特性，理财师建议他调整投资比例，即银行存款38.52％±5％，债券21.37％±5％，股票19.33％±5％，基金20.77％±5％。根据历史经验数据，该投资组合的预期平均收益率为7.34％，预期收益率在1.71％－12.96％范围内波动。

　　工程师的投资渠道只增加了一项，就是基金。其实，投资的范畴还可以有黄金、期货、外汇、收藏品等，但理财师认为，这些投资方向太个性化，工程师的收入水平和投资偏好不适合在上述领域投资。

　　业内人士强调说，中国未来的投资产品将越来越多是复杂的金融衍生产品，普通人难以弄懂并适时买入，最好委托专业人士打理，无论你将财产交给银行、保险、证券还是信托公司，都要先评估该公司的资质，保证财产安全。

　　用于投资的金额要照顾到家庭大事规划，对于工程师来说，未来40年可投资的净资产约900万元，要分期扣除大事支出。比方说，从现在开始，他要分3年扣除买车的支出，分5年扣除旅游消费，子女大学教育金分5年，子女结婚准备金分20年。工程师的消费集中度大致为67.64％，如此，可以用来投资的净资产未来40年约为290万元。

　　能作出上述规划，需要参考几项经济数据，如通货膨胀率、存款利率、股市与债市收益率等。

　　值得一提的是，一份理财规划书也是有寿命的，例如财务收支的规划为1－5年，保险规划为1－10年，为了尽可能实现效用，理财师建议客户定期更新信息与修正规划。

　　照着理财师的规划想象，工程师一家选择过稳定而殷实的小日子，典型中产阶级的活法，祝他们心想事成。

　　本报记者　夏倩