交行招股市场反应热烈 23日在港交所挂牌

　　交通银行(3328HK，以下简称交行)13日开始公开招股。招股首日市场反应热烈。

　　有香港市民在当天银行开门前就去排队索取表格。香港某券商30亿港元的融资额度，13日仅半天就完成了约10亿港元，到14日中午时已全部完成。

　　大福证券(0665HK)、廖创兴银行(1111HK)等机构当日推出认购交行新股优惠，如为认购交行的客户提供90％借贷比率等。

　　有消息人士指出，交行上周一已向机构投资者举行推介会，认购反应比预期理想，国际配售部分已经获得超额7倍。预计交行将以招股价上限定价。

　　在公开认购部分中，最低认购股数为每手1000股，若以招股价上限2.55港元计算，连同交易费用在内，散户每手最高入场费为2576港元，市盈率在11.83至15.47倍之间。

　　有兴趣投资交行的散户，自13日起至本周四中午止，可以在汇丰、中银香港、东亚、工银亚洲及交通银行香港分行等共48家银行分行，以及指定证券行索取认购表格。有关方面已印备超过100万份申请表格。交行将在本月18日定价，本月23日在港交所挂牌。

　　交行此次上市，发行58亿5562万股，香港公开发售2.92亿股，占5％。按招股书指出，若交行公开发售部分超额认购100倍或以上，香港发售部分会增加至20％。招股价在1.95港元至2.55港元之间；市盈率为备考盈利的11.83倍至15.47倍；集资额介乎114亿至149亿港元。若以招股价中位数2.25港元计算，交行预计集资净额约为126.43亿港元。预计05年12月底止的股东合并盈利将不少于78.74亿元人民币，或每股盈利18分(折合为16港仙)。

　　按招股书指出，交行截至去年底的净利润为16.04亿元人民币，按年下跌63％。交行董事长蒋超良表示，去年净利润下跌，主要由于税务计算方法所致，而交行这次上市的集资净额，将用以加强银行资本基础及业务持续发展，战略措施包括发展该行的企业银行业务、扩大该行信用卡、财富管理业务，以及增强内地分销网络，特别是长江三角洲、珠江三角洲及内地中型、大型城市。

　　蒋超良指出，内地近期推出多项稳定楼市措施，长远而言有助于楼市健康发展，而交行在按揭贷款方面已有充足拨备，基本上可以覆盖房地产信贷的风险，该行按揭贷款占总贷款的比重，一向低于同业水平。

　　此外，招股书中披露了交行曾经在无抵押情况下，批出3600万美元的贷款，给已经申请了债务重组的新加坡中航油。交行表示，该行已为这笔贷款作出同额拨备，相信事件不会对公司构成重大不利影响。

　　港股13日当天呈窄幅波动，最低13898点，收报13934点，升36点，成交134亿港元。分析人士认为，可能受到交行及中国玻璃(3300HK)公开招股热潮的影响，大市交投冷淡。（记者高改芳）（来源：21世纪经济报道）