海尔12.75亿美元竞购美泰克(图) | ||
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http://www.sina.com.cn 2005年06月22日11:25 大洋网-广州日报 | ||
海尔此战志在必得,邀请到了在美国在线-时代华纳并购案中的主导投资公司黑石(Blackstone)集团,同时还请到了贝恩(Bain)基金。两大私人投资公司助阵,对垒先行一步的Ripplewood公司。 文/图 本报记者 卢德夫 海尔为收购行动所做的努力一直在紧锣密鼓进行中,直到正式向美泰克提交了收购所有7969.80万股股票的申请,其每股16美元的价格也远远高出对手———Ripplewood阵营的每股14美元,12.75亿美元的收购价更是比对手11.16亿美元的出价高出14.29%。 海尔报价: 高出对手14% 美泰克昨天的公告称,美泰克董事会召开了一个特别委员会会议后决定,在贝恩、黑石、海尔美国三方与该公司签订正式协议前,这一初步报价还不具备法律效力。 此前,Ripplewood控股公司为收购美泰克,拉拢了包括RHJ国际、GS资本公司、J.Rothschild集团在内的投资者集团。而海尔此次出手,也邀请到了黑石集团和贝恩基金两家美国私人投资公司。值得关注的是,黑石集团是全球最大的私有证券公司之一,在2002年创下募集65亿美元的收购基金记录,目前正在募集创纪录的110亿美元收购基金。 此外,记者查询黑石集团的资料发现,这家成立于1985年的证券公司,目前管理着140亿美元的收购基金,在美国在线-时代华纳世纪并购案中领衔投资,更参与AT&T、索尼、维旺迪等公司的资本并购案,截至2004年3月31日其所负责并购的企业资产总值已经达到800亿美元。而贝恩基金则是另一家全球最大的私有证券公司之一,管理着250亿美元的资产。 有意思的是,黑石集团和贝恩基金此前均表示有意收购美泰克,当时还被业内视作海尔此次并购的对手,此次联姻潜在对手对抗Ripplewood,海尔可谓一箭双雕。不过,另一家有意收购美泰克的私人投资集团考博格集团目前还未表态,会否被新的竞争拉拢或者单独提出新报价,目前还不得而知。 被收购方:寻求更高报价是责任 资本市场显然喜欢竞价,由于在美泰克与Ripplewood约定的18日这一其他买家竞价截至日还没有其他竞价出现,美泰克上周五在振荡中收于15.16美元。美国当地时间20日,美泰克股价开盘即跌进15美元,当天上午一度跌至14.78美元。而此前,美泰克多数主要的机构投资者大股东就对Ripplewood的报价不满,认为Ripplewood每股14美元的报价太低,并且发誓要投票反对。 对于此次海尔的新报价,目前还不清楚美泰克股东方面的意见。不过,在美泰克周一上午宣布接到海尔12.75亿美元的收购申请后,其股价迅速反弹,一度逼近15.40美元,周一收于15.23美元,涨0.07美元。 对此,美泰克高层不得不出来表态,“我们仍然支持公司同Ripplewood之间的交易,”美泰克公司董事长霍华德·克拉克表示,“不过,我们确信,为我们的股东寻求更高的收购报价,这是我们的职责所在。” 周二,美泰克股价开盘即达到16美元,大涨0.77美元,涨幅达到5.06%,创造了该公司今年1月底以来的最高股价。业内分析,资本市场显然对竞购双方的竞购行动表示兴趣,并看好双方会有更高的报价出现,而这对海尔而言,是个不小的挑战。 担忧: 拉锯式收购战报价越来越高 从美泰克董事长霍华德·克拉克的话中看出,寻求更高报价是美泰克股东们的愿望。值得关注的是,按照目前的境况,Ripplewood的收购方案是要让美泰克退市,因此遭到股东们的反对。美泰克的分红一直被其股东津津乐道,从1998年第二季度开始,美泰克坚持每个季度每股派发0.18美元的现金分红,而尽管去年亏损,每股今年派出0.63美元。即便海尔成功买下,满足股东们的这一要求,首先就是必须要盈利,压力相当大。 此外,16美元的价格还只是初步报价,并没有法律约束力,这就意味着,如果Ripple-wood提价,海尔需要再度提高出价,拉锯式的收购战可能会让报价越来越高。(卢德夫)(来源:广州日报) | ||