中国最大海外并购案开幕(图)

http://www.sina.com.cn 2005年06月24日10:35 大洋网-广州日报

　　中国企业最大的一桩海外并购案拉开大幕，昨天，中国海洋石油有限公司（HK0883）在香港联交所发布长达29页的收购公告透露，中海油已向美国第九大石油公司优尼科发出报价，希望以每股优尼科股票67美元的价格以100％现金方式并购优尼科，此要约价相当于优尼科公司股本总价值约185亿美元，比对手雪佛龙4月4日的出价高15亿美元。消息刺激两大公司股价纷纷上扬，优尼科股价昨天更创造两年来的最高价。

　　优尼科公司在当地时间22日作出回应，表示有意对中海油的并购建议进行评估。

　　中海油的185亿美元报价，超出了优尼科176.28亿美元的市值。而每股67美元的报价，更超过了优尼科22日64.86美元收盘价3.3％。

　　而收购消息刺激两大公司股价纷纷上扬，昨天，中海油香港收于4.225港元，涨0.05港元，涨幅1.198％。中海油纽约收于53.31美元，涨1.16%，而优尼科在纽约证券交易所21日传出中海油有意收购优尼科公司当天，股价猛涨2％至64.85美元，22日收购消息证实后，优尼科股价一度蹿升至66.50美元，报收于64.86美元，而截至本报截稿时，23日其股价已经涨至65.10美元，创造了两年来的最高价。

　　除了185亿美元的股权价值外，加上截至2005年3月31日优尼科公司的11亿美元债务和少数股东权益，此桩交易的企业价值将达到196亿元。中海油总经理傅成玉在致优尼科公司董事长的信中强调指出，此要约是善意之举，并正在谋求与优尼科就交易达成共识。中海油所提交的并购要约符合优尼科公司提出的出售程序。

　　中海油总经理傅成玉表示，“这项要约有充足的资金支持。我们希望能够尽快与优尼科展开对话，并就这项交易达成协议。”

　　“中海油和优尼科合并将形成一家领先的国际性勘探开发及生产公司，并成为亚洲能源市场上的领先公司。通过合并我们将增加天然气储量，从而使油气资产构成更为均衡，同时通过结合优尼科在亚洲地区与我们互补的资产，进一步加强我们在该地区的业务。我有信心此项合并将为股东创造更高的价值。”

　　而对于收购优尼科后的财务结果，中海油在收购报告中也预计将会有“令人满意的财务结果”，其中每股收益和现金每股收益在第一完整财年即可实现增值，同时中海油预计维持“投资级”的信用评级。

　　中海油产量将翻番

　　一旦收购成功，中海油的储量将增长79％，产量将翻番，此外还有大量印尼及墨西哥湾深水钻井区域（在全球拥有达1600万英亩的勘探面积）。仅天然气方面，储量将增加140％，产量增长4倍。

　　中海油称，相信合并后的公司将在亚洲能源市场取得领先地位，并可以在中国液化天然气市场的发展中发挥更大的作用。合并后公司的石油和天然气产量将比中海油提高一倍以上，石油和天然气储量将增加79％，达约40亿桶油当量。优尼科目前已探明石油及天然气储量中约70％位于亚洲和里海地区。预计公司合并后油、气储量搭配将更趋均衡，即石油储量约占53％，天然气储量约占47％。

　　此次中海油高达185亿美元的交易形式为100％现金，在其披露的融资结构中，不乏高盛、摩根大通等投行巨头（见上图）。

　　中海油在收购报告中还称，整合的短期目标是确保优尼科在交易结束后仍能稳定运营，将保留绝大部分高级管理人员，给予高度自主权，保持当前的运营状态。在员工方面，中海油力求保留优尼科的绝大部分员工，包括在美国的员工。

　　竞购能否成功尚待观察

　　据新华社电

　　商务部国际贸易经济合作研究院跨国经营研究部主任邢厚媛说，中海油提出竞购价比其对手雪佛龙公司提出的收购价格高约15亿美元，是比较优惠的。

　　“但在目前的国际社会，石油、天然气等不可再生能源的买卖已被赋予了一定的政治因素，优尼科公司能否接受中海油的报价，只是收购能否成功的一个因素。中国企业的商业行为，尤其是大型国有企业，经常在国际竞争遭遇阻力”。邢厚媛说。

　　6月17日，美国两位共和党议员理查德·庞勃和邓肯·亨特上书布什总统，要求美国联邦政府出于国家安全的考虑，对中海油收购美国公司的举动进行调查。分析人士认为，此举有可能导致美国政府出面阻止这一收购。

　　中国石油规划总院院长王功礼认为，油气资源作为一种战略资源，在任何国家都不可或缺，中海油斥资如此巨大，引起美国国内的反响，也是很正常的，就如联想收购IBM在美国曾引起广泛关注。

　　另据美国媒体报道，目前还不能排除美国第二大石油公司雪佛龙在优尼科公司股东投票前修改报价，提出更优惠条件的可能。

（来源：广州日报）

中国最大海外并购案 开幕(图)

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