银监局着手规范人民币理财市场

　　本报记者张鹤通讯员尹言

　　理财产品风光一时

　　作为商业银行新型服务产品，人民币理财产品自推出就受到了市场的热烈追捧。今年2月，四家国有商业银行获准推出人民币理财产品，各家银行在这一领域的竞争更趋白热化。随之新推出的理财产品的收益率也一路攀升，一度达到3.24%。

　　从3月17日起，央行将金融机构超额准备金利率从1.62%降为0.99%，从而导致债券市场与货币市场利率下滑。由于人民币理财产品主要投资于这两个市场，因此其收益率的下降对银行业的盈利水平造成负面影响。商业银行开发和推出新理财产品的热情开始减退。而市民受到股市低迷、投资渠道缺乏等因素影响，购买理财产品热情依然高涨，供求状况严重失衡，一些理财产品变得“奇货可居”。

　　潜在风险不容忽视

　　人民币理财产品存在的一些缺陷和潜在的风险已开始引起人们的关注。

　　业内人士表示，因商业银行理财产品所募集的资金主要投资于国债、央行票据等产品，理财产品收益率一路攀升，使其与银行间债券市场的投资收益率日趋接近，银行几乎无利可图，这给理财产品的安全性带来了隐患。以某银行1年期产品为例，该产品的收益率为2.75%，而同期央行公布的票据收益率仅为2.701%。如果考虑到银行自身的经营成本，不知该银行下一步将如何面对。

　　此外，由于理财产品收益是一种预期收益，投资者需承担风险，但目前在各行理财产品协议中，对利率风险、流动性风险等风险内容、风险识别和控制大都没有进行具体描述，或揭示过于简单。银行在产品宣传中往往过于强调投资的最高预期收益，容易使客户混淆“预期收益”与“实际收益”的区别，致使多数投资者只看到高收益，而忽视潜在风险。

　　为此，市银监局将陆续推出规范和发展人民币理财业务的系列办法，如要求银行除了发行前要做好信息披露如风险揭示等工作外，发行后一定要定期向客户反馈委托资金的运作信息，在银行主要的发行销售点招贴投资运行报告。在理财产品销售时，应与客户签订各类必要的合同，合同中应包括明确的风险提示内容等。同时，监管部门提醒投资者要提高风险意识，应充分了解自己的风险偏好、资金实力以及对收益的追求，选择适合自己的理财产品。

　　市场前景依然看好

　　虽然近期各家银行纷纷搁浅了人民币理财产品的推出计划，但抓紧研发理财新品的脚步并未停歇。投资理财是银行、个人实现双赢的最好渠道。对于商业银行来说，个人金融理财业务有利于银行调整资产结构，为经营发展提供新的利润增长点，提升银行的核心竞争力。对于社会公众来说，通过理财专家的建议能有效调整个人资产配置和投资方向，达到收益最大化的目的。

　　目前，在理财产品收益率上升空间逐渐失去优势的情况下，各家银行开始将理财产品开发的重点转移到流动性这一方面。甬城已有多家银行推出1个月、甚至7天的人民币理财产品。一些银行人士认为，虽然人民币理财产品进入了调整阶段，但理财的需求依然旺盛，因此银行不会放弃这块市场，将不断推出新型特色产品。