央行16.3亿元巨资力挺改制

　　聚焦全国最大县级农信社——顺德农信社体制改革

　　央行16.3亿元巨资力挺改制

　　陈勇儒　欧阳以标　周毅峰

　　央行16.3亿元巨额专项票据资金支持农信社增资扩股，从而使不良资产比例和资本充足率达到商业银行标准

　　置换后的16.3亿元不良资产仍归农信社接盘所有

　　曾在农信社融资的各级政府或将捐赠优质资产给农信社以示支持

　　央行无偿兑付考查期实为2年，但顺德农信社视表现可提前为1年

　　募股分三阶段，内部职工股总数不超过总募股额的25％

　　过世社员的配偶、儿女等继承人仍将享有1：10的配股权

　　明年启动商业银行准入，按政策改制为商业银行

　　顺德本周二上午召开农信社体改动员大会暨新闻发布会，透露了顺德农信社获得央行16.3亿元巨额专项票据资金支持，但据记者进一步采访获悉，央行资金支持实际将不止16.3亿元，实际将达16.6亿元以上！除此之外，还有大量的第一手新闻信息由本报独家获得！

　　早在6月2日，约占顺德存贷款市场40％份额的顺德农信社，以其资本充足率4.8％、高于央行4％的要求，较早获得了央行16.3亿元的票据资金，约占广东首批农信社专项票据资金总额55.01亿元的29.6％，一年后达到改革要求央行将无偿兑付给新的顺德农信社。

　　记者昨日独家采访中国人民银行顺德支行行长骆泽棉，骆透露：央行资金支持实际上将超过16.3亿元，央行还将支付给顺德农信社16.3亿元的年利息！利息率与居民年存款利率相当，为1.89％，依此计算，一年利息为16.3亿元×1.89％，等于3080万多元，合计为16.6亿多元！

　　骆行长告诉记者，央行此番安排可谓“很优惠！很优惠！”

　　此外，另一知情人士还向记者透露，顺德农信社还将从央行获得因执行国家政策开办保值储蓄多支付保值贴息而造成的亏损补贴近百万元！

　　顺德农信社主任、高级经济师吴海恒也初步介绍，根据国务院和广东省政府的体改方案，顺德农信社将获得“前所未有”的政策支持，除已获得了16.3亿元央行票据资金用于置换历史不良资产外，从2004年起顺德农信社营业税将从5％降至3％，所得税减半从33％降至16.5％，此优惠一惠三年至2006年。吴海恒总结，改制三年将获上述直接得益逾20亿元。

　　焦点一

　　不良资产处置有严格规定

　　在周二的会议中，吴海恒说，这笔票据资金专项用于置换目前农信社的不良资产，置换之后，顺德农信社的不良资产已下降8.1个百分点，降至15％以下，为13.86％，增资扩股后，资本充足率将增至8％以上，“两项核心指标均达到商业银行标准”！吴海恒表示，明年顺德农信社将开始冲刺商业银行准入，按政策改制为商业银行。

　　业内人士曾普遍认为，央行票据资金置换出来的16.3亿元不良资产，或将划归国务院四大国有资产管理公司，也有认为将划归地方政府国有资产管理办公室管理。但经记者向骆泽棉行长确认，这笔资产将仍归顺德农信社所有！由此判断，农信社确确实实“白拿”了中央的16.3亿元及其利息！由此给农信社带来了相当大的收益！农信社对于这笔巨额不良资产，能处理1分则收回1分，能处理1亿则收回1亿，这笔资产所带来的想象空间也是巨大的！

　　根据中央的政策规定，农信社要想体改后一年或两年之内兑付央行票据，必须严格按照金融业监管相关法律法规行事，包括对不良资产的处置，必须严格按照信息批露、内控管理等原则进行，以进一步提高资本充足率。因此，对于顺德农信社手中掌握的不良资产，众多买家将有较大的公平竞争机会和市场空间！

　　根据体制改革方案，顺德辖区内原10家信用社和顺德信用合作社联合社共11家法人将全并为统一法人，成立佛山市顺德农村信用合作联社。体改后，顺德农信社将“自主经营、自我约束、自我发展、自担风险”。

　　焦点二

　　各级政府或将捐出优质资产

　　记者注意到，在顺德农信社的招股说明书提及：“各级地方人民政府可以捐赠资产(资金)或以优质资产置换顺德联社不良资产的方式支持农村信用社的改革与发展”。记者就此向该社法律顾问广东法制盛邦律师事务所薛磊律师电话采访，薛磊解读说：将此条列入的背景在于，在农信社原来的经营过程中，曾经在农信社融资的各地各级政府有可能采取上述措施支持农信社体改。他还介绍，说明书中所提“各级人民政府”不单指顺德区人民政府，还可以包括其他地方其他级别的人民政府，比如某个镇、街道办，佛山市、广州市甚至广东省政府等。

　　周二到会的顺德区委副书记、区长周天明也表示，农信社改革事关重大，只能成功不能失败，因此“顺德区政府也将考虑从财政中拿出专项资金支持”！他还要求到会的各镇、街道和各职能部门，加快各种债务的清偿，大力支持农信社化解历史包袱，提高资本充足率，降低不良贷款率，确保体改成功。

　　焦点三

　　资本充足率达到8％方算合格

　　在周二的体改动员会中，顺德农信社透露，根据中央的要求，经过连续四个季度即一年的考核之后，只要资产质量、资本充足率等指标符合要求，成功实现转换经营机制，即建立起完善的法人治理结构、加强内控管理、严格信息披露等，央行将无偿兑付这笔巨资。

　　正如前面提到的，央行此次发行特殊票据的期限为两年而不是一年，知情人士指出，这个期限即是兑付期限，也是考查期限，即在这两年内，达到中央和省政府制定的体改目标，央行将无偿兑付16.3亿元及其利息。但记者获悉，如进展顺利，顺德将获批准一年后兑付！

　　骆泽棉行长透露，中央政策允许条件较好的农信社缩短改革期！同样，这是顺德农信社能第一批获得央行票据支持的原因。

　　那么，一年后到底达到什么条件才能兑付这笔巨资呢？另一知情人士介绍，根据一项硬指标：农信社在增资扩股后，资本充足率达到8％，因此顺德农信社当前最核心的工作就是在一年内成功实现增资扩股计划，并在以后的一年中不再产生不良贷款，否则将兑付不了那笔巨资，或再拖后一年。

　　焦点四

　　内部职工股不超过总募股额的25％

　　关于众多市民关心的募集新股8.5亿元的过程，顺德农信社主任吴海恒也接受了记者的采访。吴海恒解释说，重新募股将分三个阶段，第一阶段为边退边募，即根据国务院和省政府的统一体改要求，顺德农信社将按1：1全面清退原股东和社员的股金，然后按1：10的条件向原社员优先配售，以最低1000股即1000元入股；第二阶段为内部认购，即内部职工股采用内部募集的方式，内部职工股股金不超过总股金的25％即2.125亿元，法人股则采用定向募集方式，选择优质企业客户预约内部认购；第三阶段为社会公开认购募集，前两阶段结束后，其余股份向社会公开募集。根据省体改精神，公开募集股金的认购资格限定为拥有顺德本地身份证的市民，一张身份证只能申领一份《股份公开认购申请表》，每份认购股金限定为1万元。

　　吴海恒说，公开认购登记期于本月底结束后，“100％要经过抽签才能产生最终认购资格者”。因此登记结束后将进行公开抽签，中签者才有最终认购资格。

　　农信社对上述表态信心十足。吴海恒表示，今年顺德农信社的考核利润和账面利润预计将分别比去年增长50％和80％，按扩股至8.5亿元预算，今年的税后股金分红仍可高于10％，他承诺：“执行上级对股金分红的规定和要求，预计今年扩股后的分红率平均也将高于8％！”

　　焦点五

　　亡故社员继承人享有配股权

　　针对部分市民对《招股说明书》中提及：“原社员已死亡而又未办理股金继承手续的，允许其合法继承人继承其股金，并办理退股手续”提出的疑问，记者昨日致电法律顾问薛磊时，薛表示，亡故社员的配偶、子女、父母等合法继承人同样享有在其股金额度内的1：10的配售新股权。薛解释其中原因说，合法继承人继承的是原始的股权，而不仅仅是一笔资金！

　　针对遇有合法继承人众多，而原始股权又不能完全以100股(一元一股)为单位分配时，如5个合法继承人分别继承了149股原始股，其中100股可接1：10配新股，余下49股怎么办的问题，律师未作解答，留待具体问题出现时解决，相信不是很多。

　　焦点六

　　明年推进商业银行改制

　　根据记者获知的顺德农信社当前经营数据情况，顺德农信社规模位居全国县级农信社之首，在广东农信系统中具有雄厚实力，暂居东莞之后，处于坐二望一的位置。吴海恒向本报透露，明年顺德农信社将冲刺商业银行准入，按政策进一步改制为商业银行。

　　除信贷业务量在全省农信系统位居前列外，顺德农信社的国际业务量甚至已位居全国农信社系统的首位，已和世界各大银行如汇丰、渣打、花旗、美洲、香港中银等160多家银行建立账户行和代理行关系，信用证业务媲美四大国有银行当地支行。中间业务从代收水电费发展到现在涉及千家万户的120多个项目，代收代付代理金额高达215亿元。货币市场业务自2001年开办以来，到2004年交易金额合计已达1252亿元，排全国系统第五，广东第一，在全省农信系统中少有的成为国家开发银行、进出口银行、农业发展银行三家政策性银行的债券承销团成员。

　　吴海恒表示，得到央行支持和各种政策支持，资产质量将得到进一步的提高，顺德农信社各项指标完全达到商业银行的准入标准，因此，按照省农信社刚刚公布的部署(见本报7月5日“南方财富”版头条《粤农村合作银行有望三至五年组建》)，顺德农信社将于明年向商业银行迈进，乐观估计，顺德农信社将继深圳或东莞之后，改制为第二家或第三家广东省农信系统的商业银行。

　　名词解释

　　央行票据

　　即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点，因为从目前已发行的央行票据来看，兑付期限最短的3个月，最长的也只有1年。此次，中央支持农信社体改，发行票据名义上是向地方农信社举债，实际又不从地方拿走一分一厘，反而到了一年后还要兑付这笔“债券”，还要支付“举债”的利息。中央还“破天荒”允许将兑付期限延长为2年，将多支付至少一年的“利息”！

　　链接

　　顺德农信社三年改革目标

　　1.体制改革：今年内完成统一法人建设，明年开始推进商业银行的改制工作。

　　2.业务发展：在全力支持地方经济建设的基础上，存贷款业务每年增长10％，三年后存款总规模争取超过600亿元，贷款总规模争取超过400亿元。

　　3.资产质量：不良贷款比例要逐年下降，三年后不良贷款比例下降至9.5％以下。

　　4.利润目标：2007年实现利润要比2004年增长200％，年平均增长45％，未来三年每年利润平均增幅要高于业务发展的增幅，股金分红率也随着效益的提高而逐年提高。

　　5.管理目标：完善法人治理结构，完善现代企业机制建设，以服务为宗旨，以人为本，以稳健经营为原则，以效益为中心，把信用社建设成为一家现代金融企业。

　　图：

　　顺德农信社吸引了众多媒体的目光。周毅峰　摄