10月4日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　10月3日，汇价震荡盘升。

　　日本央行公布第三季度短观经济报告显示，大型制造商对过去三个月的商业环境较为乐观，与近期经济活动性增强，股价上扬相辅相成。日本大型制造商景气指数由前值的18微

　　日本厚生劳动省(Ministry of Health, LaborandWelfare)公布，日本8月劳工现金收入年比下降1.3%。另外，日本8月加班收入为年比上升1.6%。

　　日本汽车经销商协会(Japan AutomobileDealersAssociation)公布，日本9月份国内轿车、卡车和客车的新车销量年比下降了0.1%，并且为连续第三个月下滑。

　　日本央行理事中原真（ShinNakahara）表示，央行转变超宽松货币政策的障碍并不低。他表示，05年10月或11月核心消费者物价可能转为正值增长，央行必须在转变政策前，仔细评估经济的总体强度。中原真认为，日本经济正在适度复苏，短暂的停滞正在结束。油价高企和美国及中国前景等外部因素是日本经济的风险因素。

　　日本央行行长福井俊彦(ToshihikoFukui)表示，日本经济已走出低迷，并将展开持续稳步的反弹。福井俊彦在日本央行9月短观调查报告公布后向日本国会众议院预算委员会表示，尽管日本经济复苏仍很温和，但他认为日本经济的复苏非常可能持续下去。

　　美国商务部(CommerceDepartment)公布，8月份建筑总支出月率上升0.4%，经季节性因素调整后折合成年率为1.109万亿美元。7月份建筑支出修正后月率上升0.3%，最初公布的数据为持平；6月份建筑支出则为下降0.5%。美国8月份建筑支出增幅略低于华尔街此前预期的上升0.5%。商务部在评论飓风卡特里娜(Katrina)的影响时称，受灾各州－路易斯安那州、亚拉巴马州和密西西比州04年的合计建筑支出占美国04年全部建筑支出的比例仅略超过3%，因此05年，上述各州对美国总体建筑支出的影响将微乎其微。商务部公布的数据还显示，美国8月份的住宅建筑支出上升0.2%，至6,211亿美元。7月份的住宅建筑支出修正后为持平，初步数据为上升0.2%。8月份非住宅建筑支出上升0.7%。其中商业建筑、道路和供水设施的支出上升，教堂建筑支出下降。8月份私人建筑支出上升0.4%，至8,584亿美元，升幅高于7月修正后的0.1%，7月份初步数据为上升0.2%。公共建筑支出上升0.5%，至2,502亿美元，升幅低于7月份修正后的0.6%，7月份初步数据为下降0.8%。联邦政府建筑支出8月份下降了2.3%，但各州和地方政府建筑支出上升0.7%，至2,330亿美元。

　　美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，美国9月制造业景气升至59.4，8月为53.6。该指数高于50意味着制造业处于扩张的态势。该数据燃起了市场有关飓风造成的影响不如多数人预期般严重的预期。经济学家先前平均预期，卡特里娜飓风将使美国9月ISM制造业指数温和下降至52.0。尽管能源价格及飓风卡特里娜影响是市场的主要顾虑所在，制造业仍在9月份显著复苏。报告指出，9月份16个行业实现增长，其中纸业、林业、电子产品及零部件行业领长。ISM称，报告几乎没有显示出飓风丽塔(Rita)造成的影响。但制造业活动扩张的好消息在一定程度上为报告中最令人担忧的部分所抵消。ISM在报告中称，9月份价格指数为78.0，创下1年来的最高水平，分别高于8月份的62.5和7月份的48.5。报告似乎显示，美国面临的价格压力甚至可能加大。ISM指出，在受到卡特里娜袭击后，化工行业的制造商感到在获得原材料方面遭到了极大的挑战。总体价格压力的增加主要与能源成本有关。但ISM有关实际和未来产量的数据表现强劲。ISM9月份新订单数据为63.8，高于8月份的56.4，生产指数也从8月份的55.9升至63.1。与此同时，9月份就业指数由8月份的52.6小幅上升至53.1。

　　美国亚特兰大联储主席桂恩表示,美联储目前已大量去除加息周期开始时的宽松措施,但长达15个月的加息周期尚未完成,联邦基金利率仍有进一步上调的空间。桂恩同时表示,摧毁亚特兰大联储管辖区域,尤其新奥尔良的卡特里娜和丽塔飓风,不会对全美经济带来长期影响。他担心飓风后的高油价将波及到消费者通胀,而不只是企业透过提高价格以尽力保证利润率的做法。桂恩还称,美联储货币政策委员会(FOMC)声明中措辞最终会在未来某个时候改变,但具体时间尚在讨论中。

　　美股3日收盘涨跌互见；盘初时公布的美国9月份ISM支付价格指数大幅攀升，引发了通胀忧虑，令投资者对美联储将继续加息的预期升温，拖累道琼斯工业指数下跌0.31%或33.22点，收于10535.48点。但科技股则小幅上扬半导体涨势推动纳斯达克综合指数上涨0.17%或3.74点，收于2155.43点；标准普尔500指数下跌0.17%或2.11点，收于1226.70点。纽约证交所，1,831只股票上涨，1,475只股票下跌，154只股票持平。总共成交1,552,326,990股，低于30日成交的1,635,176,080股。纽约证交所综合指数下跌5.48点，收于7624.50点。

　　美国国债3日尾盘走低；因此前美国9月份ISM制造业报告意外强劲，并显示价格压力猛升，这令债市受挫。报告显示，美国9月份ISM制造业指数为59.4，8月份为53.6。9月份的数据是04年8月份以来的最高水平，且大大高于预期。该数据表明经受暴风打击的美国经济前景相对良好。这对债券市场是个不利因素，而ISM的报告还显示，9月份价格指数为78.0，8月份为62.5，ISM的价格指数表明Fed尚未完成其加息举措。后市中段，各种期限的债券相当平均地出现下跌，而相对来说，基准10年期债券表现最差。美东时间下午3:45（格林威治时间19:45），10年期美国国债跌16/32，至9828/32，收益率为4.39%。30年期国债跌29/32，至1114/32，收益率为4.63%。5年期美国国债跌7/32，收益率为4.25%；3年期国债跌4/32，收益率为4.22%。2年期国债跌2/32，收益率为4.22%。本周充斥着Fed官员讲话和经济数据，而给债市带来如此大破坏的供应管理学会仅是第一个。4日，达拉斯联邦储备银行行长RichardFisher和费城联邦储备银行行长AnthonySantomero将就经济状况发表演讲。圣路易斯联邦储备银行行长BillPoole4日也将发表讲话。7日将公布9月份非农就业报告。经济学家们预计9月份非农就业人数将下降172,000人，而8月份为增加169,000人。总的来说，债市走势艰难，即便许多市场人士广泛对收益率感到悲观，因目前货币政策几乎肯定会在更长的时期内保持紧缩。

　　NYMEX原油与油品期货3日收低，取暖油期货跌幅最大。因此前美国能源部表示，布什政府已做准备动用紧急石油与取暖油战略储备，向市场供应更多的石油，以帮助石油企业安度飓风袭击后的难关。在9月受到卡特里娜(Katrina)和丽塔(Rita)的袭击后，有12家炼油厂依然关闭，占美国墨西哥湾炼油产能的15%左右。NYMEX基准十一月轻质低硫原油期货合约下跌77美分，收于每桶65.47美元，但盘中交投区间介于64.99-66.50美元。伦敦国际石油交易所(IPE)北海布伦特十一月原油期货合约收盘下跌0.68美元，报每桶62.80美元。NYMEX，11月期汽油跌3.46美分，收于每加仑2.0622美元，盘中在2.035-2.135美元波动；11月期取暖油收报每加仑2.0809美元，下跌4.87美分。盘中交投区间在2.064-2.135美元。IPE，十月期汽油升1美元，收于每吨627.75美元。交易员表示，原油期货价格可能会在未来几天里再跌1-2美元，但多数人预计，美国炼油厂的缓慢恢复以及将从10月4日开始的由法国工会推动的广泛的炼油厂罢工，将会遏制油价下滑。

　　汇价日高114.37，日低113.28，尾盘在114.10附近整理；日升跌率0.555%，日涨跌幅0.63，收于114.13点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列，汇价位于其上及30日均线之上，显示短中线与短线向多的概率依然较大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于113.90或113.60之上则短线向多，上挡压力位于114.30、114.70；受压回落于113.60之下则下挡支撑位于113.10、112.70（中位）。113.60（中位112.70）为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于112.50之上则周线向多，上挡周线压力位于115.50；若受压回落于112.50之下则下挡周线支撑位于111.10（中位）、109.90，继续下破周线向空。109.90与112.50（中位111.10）分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于111.70之上则月线向多，上挡月线压力位于116.50；下挡月线支撑位于108.40（中位）、105.00。111.70与105.00（中位108.40）分别为月线向多与向空的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向多的概率增大，持续位于112.50之上则周线向多的概率增大，短线站稳于113.60之上则短线向多、短线超买盘升若受阻则有回落整理要求的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力114.70，弱压力114.40；强支撑113.50，弱支撑113.80。

　　欧元/美元

　　10月3日，欧元震荡盘跌。

　　瑞士9月制造业采购经理人指数增长至57.5，8月份为52.5。该指数预示经济复苏得以维持。经济学家之前的预期值是52.6左右。该指数高于50，即显示增长，而低于50即显示降低。瑞士9月制造业采购经理人指数与上周的KOF领先指数的强劲表现一致。

　　瑞士央行理事乔丹(ThomasJordan)称，若瑞士当前经济仍继续复苏，央行可能准备升息。他表示，一旦确定经济已复苏或加速增长，瑞士央行将调整货币政策，并上调利率。当前瑞士基准利率为0.75%。瑞士央行预计经济复苏将持续，但油价不断上涨对瑞士经济的影响以及通胀前景难以预料。

　　德国9月制造业采购经理人指数增长至51.0，而8月份为48.7。该指数是3月份以来的首次增长。经济学家之前的预期值是49.5。该指数高于50，即显示增长，而低于50即显示降低。

　　法国9月制造业采购经理人指数上升到52.7，8月该指数为52.5。该指数表明制造业持续第四个月实现增长，4月和5月曾出现下降。经济学家此前预计该指数将会下降到52.0。

　　欧元区9月份制造业采购经理人指数从8月份的50.4升至51.7，这表明制造业连续第三个月增长，且增速显著加快。该指数高于50表明制造业处于扩张状态，低于50则表明制造业正在收缩。9月份制造业采购经理人指数上升的幅度出人意料。经济学家曾预计9月份该指数升至50.8。9月份制造业采购经理人指数上升至自2月份以来的最高水平，主要受德国制造业复苏的推动。以出口为导向的德国制造业似乎受益于欧元的走弱。这意味着欧元区第三季度经济状况略好于疲弱的第二季度。但由于内需依然疲软，欧洲央行(EuropeanCentralBank)不大可能很快加息，尽管高企的石油价格使通货膨胀率高于价格稳定目标。欧洲央行管理委员会6日将讨论利率问题。预计欧洲央行将连续第28个月将利率维持在2.0%不变。欧元区制造业采购经理人指数基于德国、法国、意大利、西班牙、爱尔兰、奥地利、希腊及荷兰等国的数据得出。这些国家约占欧元区制造业活动的92%左右。该数据由NTCResearch汇编而成。

　　葡萄牙央行行长兼欧洲央行理事康斯坦西奥(VitorConstancio)在卡斯卡伊斯市（Cascais）举行的会议上，在谈到油价上涨对经济增长产生的影响问题时指出，到目前为止还没有看到原油价格上涨对经济增长或价格产生什么重大的影响9月欧盟通胀上升到2.5%，央行预计这只是一种暂时的状况。但无论如何，这表明通胀严厉正在增加。在谈到利率问题时，康斯坦西奥指出，为维持稳定目标，央行认为当前利率水平从中期内来看是合适的。康斯坦西奥称，05年上半年经济增长并不乐观，欧盟消费者依然维持谨慎态度。伴随着世界范围内的需求上升而出现的经济复苏还没有获得巩固。对欧盟来说，下半年是一个巩固期。

　　汇价日高1.2031，日低1.1899，尾盘在1.1920附近整理；日升跌率-0.906%，日涨跌幅-0.011，收于1.1916点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列，汇价位于其下及30日均线之下，显示短中线与短线向空的概率依然较大，短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理。汇价若受压于1.1950或1.1980之下则短线向空，下挡支撑位于1.1890、1.1860；若站稳于1.1980之上则上挡压力位于1.2050（中位）。1.1980（中位1.2050）为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.2090之上则周线向空，上挡周线压力位于1.2250，下挡周线支撑位于1.1750。1.2090（中位1.2250）为汇价周线向空的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若持续受压于1.2130（30月均线位于1.2270附近）之下则月线向空，上挡月线压力位于1.2580（中位），下挡月线支撑位于1.1700。1.2130（中位1.2580）为汇价月线向空的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向空的概率增大、若受压于1.2090之下则周线向空，短线若受压于1.1980之下则短线向空、短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.1980，弱压力1.1950；强支撑1.1860，弱支撑1.1890。

　　英镑/美元

　　10月3日，英镑震荡盘跌。

　　据在线分析服务公司Hometrack公司布的数据显示，英国9月房屋价格连续第15个月下降。Hometrack表示，尽管英国降低利率，但未能对该国房地产市场发挥有效的刺激作用，因此导致英国房屋价格仍呈现降势。Hometrack调查数据显示，英国9月房屋平均单价月比下降0.1%至约16.09万英镑，为自2003年11月以来的最低水平。英国房屋价格在过去12个月中已经下降了3.7%。Hometrack预计英国房价在2005年将下跌5%。分析师认为，尽管英国央行在8月4日将基准利率下调至4.5%，为逾两年来首次降息，但鉴于英国房屋市场仍然呈现供大于求的状况，从而导致英国房价延续跌势。

　　英国9月制造业采购经理人指数上升到51.5，8月修正值为50.3。该指标显示，制造业已连续第二个月上升，并且是自05年3月以来增长最快的一个月。8月初值为50.1。经济学家预期该指数为50.2。该指数的上升也符合英国行业协会（ConfederationofBritishIndustry）最近所做的关于行业趋势调查显示的增长趋势，9月该调查指标从+3上升到+6。该数据也跟随了欧元区制造业产值的强劲表现，制造业产值上升到自2月以来的最高水平。

　　汇价日高1.7637，日低1.7517，尾盘在1.7540附近整理；日升跌率-0.550%，日涨跌幅-0.010，收于1.7543点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列，汇价位于其下及30日均线之下，显示短中线与短线向空的概率依然较大，短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理。汇价若受压于1.7580之下则短线向空，下挡支撑位于1.7500、1.7420；若站稳于1.7580之上则上挡压力位于1.7660、1.7740（中位）。1.7580（中位1.7740）为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.7710之下则周线周线向空，下挡周线支撑位于1.7400。1.7710（中位1.7970）为汇价周线向空的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若受压于1.7800之下则月线向空，下挡月线支撑位于1.7300。1.7800为汇价月线向空的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向空的概率增大，持续位于1.7710之下则周线向空，短线受压于1.7580之下则短线向空、短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.7660，弱压力1.7580；强支撑1.7420，弱支撑1.7500。

　　澳元/美元

　　10月3日，澳元震荡盘升。

　　澳大利亚工业集团(AustralianIndustryGroup)与普华永道(PricewaterhouseCoopers)联合发布数据显示，获制造业订单的增长的推动，澳大利亚9月制造业指数上升至52.9。澳大利亚9月制造业指数为近三个月以来首度上升，同时也为近三个月以来首次突破50。该指数若高于50，则意味着制造业扩张。该指数在8月份时曾创下历史新低43.3。

　　汇价日高0.7636，日低0.7588，尾盘在0.7625附近整理；日升跌率0.105%，日涨跌幅0.0008，收于0.7626点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕之势，汇价位于其间，显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望在0.7570-0.7660（中位0.7610）区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于0.7610之下则向0.7570方向运行的概率增大，继续下破短线向空，下挡支撑0.7540、0.7510；站稳于0.7610之上则向0.7650方向运行的概率增大，继续上破短线向多；上挡压力位于0.7680、0.7710；0.7570与0.7650（中位0.7610）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在0.7580-0.7680（中位0.7630）区间震荡整理寻求短中线的运行方向：若受压于0.7580之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7520、0.7470；站稳于0.7580之上则上挡压力位于0.7630（中位）、0.7680，继续上破周线向多。0.7580与0.7680（中位0.7630）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若受压于0.7580之下则月线向空，下挡月线支撑位于0.7520、0.7430；若站稳于0.7580之上则上挡月线压力位于0.7680（中位）、0.7770。0.7580与0.7770（中位0.7680）为汇价月线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅震荡中寻求中线与短中线的运行方向；周线偏空、若下破0.7580则周线向空、若上破0.7630则周线偏多、上破0.7680则周线向多；短线有望在0.7570-0.7650（中位0.7610）区间震荡整理寻求短线运行方向的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7680，弱压力0.7650；强支撑0.7570，弱支撑0.7600。

　　欧元/日元

　　1月3日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高136.77，日低135.84，尾盘在136附近整理；日升跌率-0.337%，日涨跌幅-0.46，收于136.00点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕收敛集聚之势，汇价位于其间，显示仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于136.20之上则短线向多，上挡压力位于136.70、137.20；下破135.80则下挡支撑位于135.40，继续下破短线向空；135.40与136.20（中位135.80）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在135.30-137.00区间震荡整理寻求短中线的运行方向：若站稳于于136.10之上则向137.00方向运行的概率增大，继续上破周线向多；若受压于136.10之下则向135.30方向运行的概率增大，继续下破周线向空。135.30与137.00（中位136.10）为周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于137.60之上则月线向多的概率增大，下挡月线压力（或支撑）位于136.00（中位）、134.50。137.60与134.50（中位136.00）分别为汇价月线向多与向空的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向，有望在135.30-137.00（中位136.10）区间震荡中寻求短中线运行方向，短线震荡整理、若站稳于136.20之上则短线向多、下破135.40则短线向空的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力136.70，弱压力136.30；强支撑135.30；弱支撑135.70。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）10月4日将公布的经济指标及财经事件国家时间内容 预估值 前值

　　(北京时间)10月4日日本 07:50 9月货币基础(年比) 1.1%澳大利亚09:308月贸易余额澳大利亚09:308月出口澳大利亚09:30 8月进口瑞士 13:45 9月消费价指(月比) 0.1%瑞士 13:459月消费价指(年比)1.0%英国 16:30 9月建筑业采购经理人指数欧元区 17:00 8月工业品出厂价指(月比) 0.5%欧元区17:008月工业品出厂价指(年比) 4.0%欧元区 17:00 8月失业率 8.6%美国19:459月30日当周国际购物中心协会/瑞银连锁店销售调查指数美国 22:00 8月工厂订单 0.6% -1.9%美国20:559月30日当周红皮书商业零售指数美国 9月汽车总销售量 1600万 1680万美国 9月国内汽车销售量1270万1330万10月5日美国 05:00 10月3日ABC消费者信心指数-2210月4日荷兰荷兰贸易大臣与央行总裁宣布中荷经济会议开幕(至4日)澳洲澳洲央行举行货币政策会议/会后宣布利率决定(至5日)法兰克福24:00欧银理事会成员兼德国央行总裁韦伯发表题为“全球化及欧洲一体化的风险机遇”的演讲中国国庆节(全部市场休市，至7日)10月5日美国01:45 达拉斯联邦储备银行总裁费希尔发表美国经济展望的演说西雅图05:00美国圣路易联储总裁普尔在华盛顿大学发表讲话