一周汇市(2005.11.07――11.14)

http://www.sina.com.cn 2005年11月14日09:09 人民网

　　美元震荡攀升

　　日前公布的数据显示，日本9月份领先指标为50.0，表明未来几个月日本经济复苏可能将继续保持温和势头；9月份同步指标为55.6，为连续第二个月高于50.0。日本10月外汇

储备为8231.8亿美元；10月官方储备资产为8417.9亿美元。日本10月机床订单年率增长0.8%至1086亿日元；国内机床订单年增1.9%，国外订单减少0.5%。日本全国银行协会发表的最新统计报告显示，截至05年10月底，日本全国128家银行的贷款余额为400.04万亿日元，较04年同期增长0.2%。这是日本银行业贷款余额自1999年3月以来首次同比增长。日本全国银行协会称，由于住宅需求旺盛，大型商业银行以及地方中小银行以住房抵押贷款为中心的个人住房贷款出现迅速增长。此外，原本十分低迷的地方企业资金需求也呈现了增长态势。日本9月核心机械订单月降10.0%年增4.8%，核心机械订单是除有风险的出货和电力能源公司订单以外的数据，被认为是一项企业资本投资的领先指标；3季度核心机械订单季增2.1%。日本第三季度GDP继续增长，但是幅度放缓，个人消费和资本支出在第二季度大幅增长后出现放缓。日本第三季度GDP季增0.4%年增1.7%，是连续第四个季度增长，第二季度增长0.8%。第三季度个人消费增长放缓至0.3%，第二季度为0.7%；资本支出增长0.7%，第二季度为3.4%。

　　上周，韩国央行决定，维持接近历史低点的基准利率3.5%不变，以刺激消费者支出和经济增长。

　　美国9月份消费者信贷出现近1年来的首次下降，9月份消费者信贷余额下降5,943万美元，至2.160万亿美元，为2004年11月份来首次下降。美国9月份批发库存上升0.6%至3,565.3亿美元；9月份批发销售额增长2.4%至3,110.5亿美元；9月份的存货周转率降至1.15，低于8月份的1.17。美国11月5日当周初请失业金人数增加2千人总计达到32.6万人；10月29日当周续请失业金的人数增加2.3万人至281.8万人。美国9月份商品和服务国际贸易逆差扩大至661.1亿美元，8月份为593.5亿美元；9月份美国出口下降2.6%，进口增长2.4%；9月份进口总额从8月份的1,673.5亿美元增至1,713.1亿美元；9月份出口总额从1,080亿美元下降至1,052.1亿美元。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值指数从10月74.2上升至79.9。

　　欧洲央行首席经济学家易辛(OtmarIssing)重申欧央行可能在任何时候升息，以对付通胀风险。他称目前欧央行对物价稳定的担忧加深，并密切关注货币供应及信贷增长。易辛表示将维持市场对央行控制通胀的信心。他称对欧元区经济实现渐进及稳固的增长保持信心。近期数据证实了欧元区经济逐步复苏的观点。欧元区9月零售销售月跌0.4%年增0.9%，数据减小了欧元区消费者需求持续复苏的希望。欧盟9月零售销售月降0.1%，年增1.4%。欧央行(ECB)11月月报称，欧元区经济增长似乎在加强，目前利率非常宽松，对欧元区经济提供很大支持；同时物价上升的压力增加，欧央行有必要对通胀的上升压力保持高度警惕。债券期货市场目前显示欧央行在12月加息的几率有90%，但多数分析师预计在06年第一季度前欧央行不会采取行动。

　　欧洲共同体工业联盟(UNICE)在半年一度的经济展望报告中称,较05年相比,06年欧元区经济应将略微好转,但仍有走软风险。报告将欧元区05年和06年经济增长率预期由先前预期的1.8%和2.1%分别下调至1.3%和1.8%。预计欧元区05年和06年通胀率可能均为2.2%。

　　英央行10日决定连续第3个月维持利率于4.50%不变，与市场预期一致。

　　经济合作与发展组织（OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment，OECD）表示，OECD9月领先指标连续第四个月上涨，表明世界上30个最富裕的经济体的增长率温和上升。然而，美国和加拿大的领先指标连续第二个月下降；欧元区、日本和英国的领先指标均上升。这表明北美与其它主要国家的增长率差距在未来几个月内将逐渐缩小。OECD9月综合领先指标从8月的104.1升至104.4。六个月的综合领先指标变化率连续第五个月上升，OECD综合领先指标为工业活动扩张与收缩转变起到早期的信号作用。美国领先指标从102.8降至102.5，六个月变化率连续第二个月下降。加拿大领先指标从101.6降至101.1，六个月变化率五个月来首次下降。欧元区领先指标从105.9升至106.5，六个月变化率连续第四个月上升。日本领先指标从99.3升至100.3，六个月变化率连续第四个月上升。

　　美元/日元

　　上周，汇价震荡整理、略跌，周最高价118.38，周最低价116.82，周升跌率-0.287%，周收盘117.97。本周，汇价有望震荡整理或盘升受阻回落。本周初，汇价站稳于117.90之上则短线向多，上挡压力位于118.40、118.90；下挡支撑位于117.45、117.00。117.00与117.90（中位117.45）为汇价短线向空与向多的分界线。117.00（中位114.60）为周线指标向多的分界线。113.90（中位109.90）为月线指标向多的分界线。

　　波动分析显示，长线看，暂认定汇价自波段高点、1998年8月月高147.63进入大的收敛三角形态，若果真如此，则可能自今年1月17日日低101.66以来进入该形态的上行D波波动之中，现已经运行10个月；时间比率分析看，可能上行D波仍需运行或约7个月或更长的时间，目标暂看看120-121区域或127附近或更高的水位。中线看，暂认定汇价自1月17日日低101.66以来进入上升波动之中，自波段低点3月9日日低103.63进入具有延伸波结构的第3波上升波动之中，现运行在3波3末段（或许已经至11月7日日高118.38结束3波3、进入较大级别3波4波整理之中）的概率较大，3波4整理时间或约3个多月时间，目标可暂看111.00附近；其后，可能还有3波5升，用时或约3个多月时间，即在明年7月前后到达目标121.50或126.50或更高水位。短线看，上破118.30为短线多头陷阱的概率较大，有望在118.30一线构筑波段顶部结构后进入较大级别的调整之中。

　　本周强压力120.00，弱压力119.00；强支撑116.00，弱支撑117.00。

　　欧元/美元

　　上周，欧元震荡盘跌，跌幅收窄，周最高价1.1832，周最低价1.1669，周升跌率-0.661%，周收盘1.1732。本周，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。本周初，汇价若受压于1.1720之下则短线向空，下挡支撑位于1.1690、1.1650、1.1610；上挡压力位于1.1770、1.1810、1.1850。1.1720（中位1.1850）为汇价短线向空的分界线。下挡周线支撑位于1.1610，1.1850（中位1.2000）为汇价周线向空的分界线。1.2000为汇价月线向空的分界线。

　　波动分析显示，汇价自波段高点2004年12月月高1.3667进入较大级别的修正波动之中；中期看，自2004年12月31日的波段高点1.3667至今，运行在具有延伸波结构的大A波下跌的3波下跌中，且自9月2日日高1.2591运行在3波5之中；若果真如此，则自10月27日日高1.2174以来运行在3波5的第3波下跌之中，周二前后或下周末段为时间窗，如在1.1570-1.1600附近或受到支撑则有望进入3波5的第4波，其后可能有3波5的第5波。市场对3波5形成较大级别下降楔形的可能性保持警惕，同时，市场依然对在1.1550-1.1650区域受到支撑、反弹后步步上破关键压力，最终上破1.2200（30周均线附近）进入较大级别反弹的可能性保持警惕（即汇价自1.3667至7月8日当周周低1.1865为A波下跌，101865至今运行在B波反弹之中，现运行在B波反弹的2波下跌末段）。

　　中期看，下跌目标或指向1.1000附近，下跌时间或约2个月（持续下跌态势）或约8个多月（即可能在1.1600附近受到支撑进入较大级别反弹，用时约2个多月，上破1.2200至1.2700附近或更高水位，然后受阻再次大幅下跌，目标依然指向1.1000附近）或更长一些时间。

　　本周强压力1.1880，弱压力1.1800；强支撑1.1570，弱支撑1.1650。

　　英镑/美元

　　上周，英镑震荡盘跌，跌幅收窄，周最高价1.7518，周最低价1.7325，周升跌率-0.395%，周收盘1.7422。本周，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。本周初，汇价若受压于1.7400之下则短线向空，下挡支撑位于1.7370、1.7310；上挡压力位于1.7470、1.7530。1.7400（中位1.7530）为汇价短线向空的分界线。下挡周线支撑位于1.7370、1.7150，1.7470（中位1.7690）为汇价周线向空的分界线。1.7660为汇价月线向空的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2004年2月高点1.9140结束5波上升进入大调整之中，自9月5日日高1.8498完成C波4、进入C波5下跌波动之中的概率较大；暂认定已在波段低点10月12日日低1.7390结束下跌波动的3波5、受支撑进入4波整理，可能已经在27日日高1.7903结束4波整理，可能有5波结构的震跌，下破1.7400则可暂看向1.7270附近，且不排除继续下破的可能，趋势支撑位于1.6900-1.7000附近。与欧元兑美元类似，有自9月9日当周周高1.8498以来形成较大形态的下降楔形的可能，但不简单排除在在1.7270或1.7000附近受到支撑进入较大级别反弹的可能（即可能自7月22日当周周低1.7270进入较大级别B波反弹至今，现运行在B2波下跌末段）。

　　本周强压力1.7600，弱压力1.7500；强支撑1.7250，弱支撑1.7350。

　　（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。）