个人住房抵押贷款首次实现证券化

　　新华社北京12月15日电(记者/谢登科)15日上午，由中国建设银行作为发起机构的国内首单个人住房抵押贷款证券化产品——“建元2005－1个人住房抵押贷款支持证券”正式进入全国银行间债券市场。由于本试点项目是在国务院的支持和人民银行、银监会等有关部门的积极推动下，在国内推出的一项开创国内住房抵押贷款证券化先河的重要金融创新业务，因而受到业内人士高度关注。

　　建设银行有关负责人介绍说，建设银行借鉴国际上资产证券化运作模式，基于中国现行法律框架，设计出切合我国当前实际的个人住房抵押贷款证券化交易结构。为保证国内首单个人住房抵押贷款证券项目的顺利实施，建设银行根据人民银行、银监会、财政部、建设部等监管部门新出台的相关法规政策，并结合国内外先进的制度和管理经验，拟定了多项内部规章制度，并自己研制开发了国内首个住房抵押贷款证券化业务信息处理系统。

　　据介绍，本次推出的个人住房抵押贷款支持证券是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品，该产品作为一种全新的投资和交易工具，不同于传统的债券和其他固定收益类证券。其一，产品具有不同档次、不同还款期限、不同收益率和风险的证券，可以满足投资者对风险和收益的多样化需求；其二，与国债、企业债、金融债等以证券发行人的信用为偿付基础不同，本次发行证券是仅基于基础资产信用的固定收益产品，其还本付息来源是资产池内贷款产生的现金流、贷款抵押房产、其他附属权益以及证券分层和各项储备账户的信用增级安排等，建设银行和作为受托机构和发行人的中信信托不以自身信用为证券担保。

　　建设银行选择以上海市、江苏省和福建省三家一级分行作为本次项目的试点分行，并按照严密规范的贷款入库标准，从上述三家试点分行筛选出了15000余笔、金额总计约30亿元的个人住房抵押贷款组成资产池。经筛选进入资产池的个人住房抵押贷款均为建设银行的优质资产。

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　　新华社北京12月15日专电(记者/王妮娜)“建元2005－1”个人住房抵押贷款证券发行总量为30.17亿元，公开发行规模为29.26亿元。其中，A级资产支持证券26.69亿元，B级约为2.04亿元，C级约为0.53亿元。其余的0.91亿元的次级档证券由建行持有作为信用增级。发行人为“建元”发行利率设定了上下限。A级资产支持证券的基本利差申购区间为0.90％—1.10％，B级为1.50％—1.70％，C级为2.55％—2.80％。