12月22日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　12月21日，汇价震荡整理、略升。

　　公布的日本央行11月会议纪要显示，该行理事Fukuma和Mizuno在11月17日至18日会上联合提议，降低该行流动资金账户目标，但被其他理事投票否决。会议纪要显示，这两位理事联合呼吁，将日本央行流动性资金帐户目标，从现在的30万亿日圆至35万亿日圆下调至27万亿日圆至32万亿日圆。这一举动表明两人试图通过联合提议，彰显下调流动性资金帐户目标的必要性。此前，Fukuma曾提议将目标设在27万亿日圆至32万亿日圆，Mizuno曾提议将其设在25万亿日圆至30万亿日圆。然而，11月会议上日本央行委员会以7票对2票否决了上述联合提议，将该行流动资金账户余额维持在现有水平。

　　日本石油协会（PetroleumAssociationofJapan）公布数据显示，日本截至12月17日当周的商业煤油库存继续延续下滑趋势，与前周（截至12月10日当周）相比下降8.4%至410万千升。截至12月10日当周的煤油库存周比下降了5.1%至447.6万千升，继续下降归因于12月较之往年更为寒冷的天气，气温下降刺激了对煤油需求增加。在日本煤油是主要的取暖油。截至12月17日当周商业煤油库存也低于04年同期的465.1万千升。

　　日本内阁官房长官安倍晋三（ShinzoAbe）表示，近期国内股市的上涨不预示经济泡沫正在形成。他同时向记者表示，股市应该反映国家经济的强劲程度。21日初，日经指数短暂突破16000点，是2000年首次出现。日经指数21日收涨2%，报15957.57点，是5年收盘新高。

　　日本自民党财政委员会的货币政策小组山主席山本幸三12月21日说，货币政策小组依然认为日本央行应该为经济增长设定目标，提早采取措施收紧超宽松的货币政策。自民党财政委员会的货币政策小组山本幸三表示，他认为日本央行的经济增长率目标为4%，通货膨胀的控制目标为2%。日本央行目前没有有关经济增长和通货膨胀的正式目标。他说，“重要的是，应该确保日本经济不会再次陷入通货紧缩状态中”。“通货膨胀率至少应维持在1%之上”。山本幸三长期批评日本央行的政策，他是前财政部官员。他说，长期来说只有通货膨胀维持在1%以上的时间长达两年多，日本的通货紧缩才能结束。他说，目前通胀数据已经高于物价上涨。他说，“由于没有设定目标，零利率政策从根本上就存在不足”。

　　日本中小企业融资公司(JapanFinanceCorporationforSmallandMediumEnterprise，JASME)在其调查报告中称06年日本中小企业的商业状况将较05年为好。特别是资本支出及汽车相关行业将持续表现出色。家用电气部门因库存调整已经结束预计将有大的改善。JASME还称28.3%的受访企业预计商业状况将好于05年，11.6%的预计将恶化。在1年前的调查中，上述两个比率分别为23.3%及15.1%。调查结果还显示，32.3%的公司预计06年销售有望增长，32.4%预计营收将增加。另外，接受调查的公司中有14.2%预期06年销售价格将下降(上年的调查该比率为14.2%)，但仍较预计价格将上涨的公司的比率13.8%为高。在资本投资方面，18.7%的公司计划06年增加资本投资，去年的调查这一比率为21.5%。JASME称由于公司投资仍处于开始阶段，这一比率并不算糟。在就业市场方面，调查结果显示，即使是预期商业状况将恶化的企业，也仍将维持目前的岗位。

　　美国商务部公布，该国三季度GDP终值经季调年增4.1%，略低于初值年增4.3%。为04年一季度至今的最高增速。政府下调汽车消费者支出是GDP终值下修的主因。三季度企业税后获利季降4.3%年增8.7%至9328亿美元，初值为季降3.7%至9385亿美元。二季度企业税收获利增长5.3%。个人消费价格指数增长3.7%，略高于初值3.6%。不计食品和能源在内的平减价格指数攀升1.4%，初值为1.2%。GDP购买价格指数上升4.2%，好于初值4.0%。GDP连锁加权平均指数自初值的增长3.0%上修至3.3%。私人商业库存减少133亿美元，初值为134亿美元。修正后的库存意味着削减了三季度GDP0.43%，初值为0.44%。国内商品实际最终销售年增4.6%，低于初值的4.7%，也不及二季度的5.6%。商业支出自增长8.8%修正至8.5%，建筑投资增长2.2%，设备和软件投资攀升10.6%。消费者支出终值攀升4.1%，低于初值的4.2%。耐用品支出自增长10.5%修正至9.3%；非耐用品支出攀升3.5%。居民固定投资增长7.3%，远低于初值的8.4%，也不及二季度的10.8%。出口自增长0.8%大幅上修至2.5%，进口也从攀升2.1%修正至2.4%。联邦政府支出自初值增长8.1%修正至7.4%，二季度政府支出为攀升2.4%。州和地方政府开支增长0.2%，低于初值的增长0.4%。

　　美国抵押贷款协会(MBA)20日公布的数据显示，尽管抵押利率下降，但受购房活动和房屋再融资减少影响，美国12月17日当周MBA抵押申请指数较12月10日当周的619.3下降4%，至594.6，为11个月来最低水平。12月17日当周30年期固定抵押贷款利率平均为6.22%，较此前一周的6.32%下降0.06个百分点。MBA称，12月14日当周经季节调整后抵押贷款再融资申请指数较前一周的1441.8下降1.6%，至1418.1。同期抵押贷款购房指数较前一周的477.9下降5.2%，至453.1。

　　美国里奇蒙德联储(FederalReserveBankofRichmond)总裁拉克尔(JeffreyLacker)在结束演讲后表示，虽然就业人数可能继续增长，但失业率水平显示，目前美国已处于充分就业水平。因此，他认为06年美国失业率不会出现大幅变动，虽然有可能稍许有所下降。他解释说，当前5%的失业率水平与资源充分利用的状况相一致，从而限制了整体失业水平继续回落的空间。拉克尔在之前的演讲中称，他对美国经济前景感到乐观，美联储很有可能通过继续加息来保持价格压力受到控制。拉克尔在结束演讲后还指出，美国贸易状况将有所改善，但美国资本流入失衡在很大程度上有赖于美国作为首要投资来源的地位。他表示，随着海外增长提速，出口增长有望加快，但贸易赤字不会很快收窄。当谈及美联储货币政策时，拉克尔称，美联储最近的政策声明并未承诺在接下几个月中加息，未来利率决定将取决于经济数据表现。此前，美联储在12月13日一如市场预期连续第13次宣布加息25个基点，将联邦基金利率上调至4.25%，为01年4月以来的最高水平。并在声明中表示，未来可能有必要进一步有节制地收紧货币政策，以抑制通胀风险，保持经济可持续发展与物价稳定之间的均衡。市场将此理解为美联储将下一次政策会议中继续加息。

　　美国参议院21日通过了一项在未来5年削减397亿美元预算的法案。该预算削减法案受到了共和党人的热烈欢迎，这是八年来美国首度大量削减预算开支。21日早间，参议院多数党领袖比尔费利斯特(BillFrist)在法案表决将近结束时表示，应该节省开支，学会在经费减少的情况下做好事情。参院少数派领袖院雷德(HarryReid)则表示，美国必须紧缩财政。但相较于未来5年7.8万亿美元的联邦政府预算开支，此次削减预算的影响并不算大。美国国会预算办公室(CBO)近期的一份报告估测，美国年预算赤字中的一大部分要归咎于联邦政府预算开支的增加。

　　美国12月16日当周包括取暖油的馏分油库存降幅超过预期，刺激取暖油期货价格上升逾2%，从而带动NYMEX原油期货21日持续温和收高，市场呈现节前一贯的交投清淡、大幅波动走势。在取暖油期货价格大幅上涨带动下，NYMEX原油期货21日持续温和收高。2月原油期货收盘上涨47美分，至每桶58.56美元。全天交易区间为57.55-58.70美元。伦敦国际石油交易所(IPE)，2月份布伦特原油期货收盘上涨55美分，报每桶56.72美元。美国能源部(EIA)公布的库存报告好坏参半，交易员们对报告中有利的方面作出了反应。EAI报告显示，12月16日当周原油库存意外增加130万桶，包括取暖油的馏分油库存下降280万桶，降幅远超出预期，汽油库存意外减少30万桶。受馏分油库存大幅下降推动，NYMEX取暖油期货价格上涨逾2%。1月取暖油期货合约收盘涨3.61美分，至每加仑1.7564美元。NYMEX一月汽油期货合约收盘涨2.76美分，至每加仑1.5364美元。市场交投清淡，原油期货合约成交约126，000张。分析师和交易员认为，年末投资者兴趣下降对交易量的影响大于纽约市交通系统罢工进入第二天所产生的影响。

　　美股21日收高，但各主要指数的收盘水平远低于盘中高点。道琼斯工业股票平均价格指数收盘上涨0.26%或28.18点，报10，833.73点；那斯达克综合指数收涨0.42%或9.24点，报2，231.66点；标准普尔500指数收涨0.25%或3.17点，报1，262.79点。在纽约证交所，有2，140只股票上涨，1，218只股票下跌，151只股票平盘。交量总计1，518，091，370股，高于20日成交的1，473，073，940股。纽约证交所综合指数收于7808.18点，上涨30.91点。平均股价上涨22美分。

　　美国国债21日尾盘走低，纽约市交通系统罢工进入第二天，这使得节前交易较以往更为清淡。短期和长期国债收益率之差继续收窄。尾盘时，10年期美国国债收益率升至4.49%，2年期美国国债收益率升至4.43%，10年期和2年期美国国债收益率差仅有6个基点。收益率曲线走平或倒置表明有投资者认为，美联储(Fed)继续上调短期利率可能会威胁经济增长。美东时间下午3:45（格林威治时间20:45）左右，10年期美国国债跌5/32，至1003/32。30年期美国国债跌6/32，至11011/32。5年期美国国债跌3/32，至9925/32；3年期美国国债跌2/32，至9927/32；2年期美国国债跌1/32，至9921/32。21日早些时候市场并未对第三季度国内生产总值(GDP)数据作出反应。政府数据显示，美国第三季度GDP增长4.1%，低于之前4.3%的估计值。里士满联储(FederalReserveBankofRichmond)总裁拉克尔(JeffreyLacker)21日重申，06年通胀方面仍存在不确定因素。下一个令投资者关注的焦点是22日晚将公布的11月份核心个人消费支出数据，经济学家的预测中值为上升0.4%。

　　加拿大统计局公布，该国10月零售销售经季调自9月修正后的308亿加元增长0.6%至309.9亿加元(264.2亿加元)，年比攀升4.5%。市场先前预计为月增0.3%。不计汽车在内的核心零售销售月跌0.3%，年增6.2%至239亿加元。月跌幅小于市场预计的0.4%。9月零售销售自月降0.9%修正至月跌1.0%，不计汽车在内的核心零售销售从月增1.7%修正至月升1.8%。10月新车销售增长5.5%至58.6亿加元。整体汽车销售攀升2.1%至105.4亿加元。加油站销售减少1.8%，二手汽车及其零部件销售下降2.2%。

　　IMF公布数据显示，第三季度，全球外汇储备总额较04年同期增长17%或5590亿美元，达到4.041万亿美元。较第二季度相比则增加2.4%或950亿美元。数据还显示，在IMF确定的2.696万亿外汇储备的组成中，1.791万亿美元为美元储备，占确定总额的66.4%，高于第二季度的66.2%，但低于04年同期的67.6%；欧元储备占24.3%，高于第二季度23.3%和04年同期的23.7%。此外两个储备较多的货币为日圆和英镑。其中，日圆储备占确定总额的3.7%，高于04年同期的3.6%；英镑储备占3.6%，高于04年同期的2.9%。IMF称，官方外汇储备的货币组成数据是由114个成员国自愿递交的，其中包括24个发达国家和90个发展中国家。根据数据，储备总额中的2.762万亿美元的外汇储备为发展中国家持平。而美元储备比例应达到60%左右。

　　汇价日高117.53，日低116.73，尾盘在117.30附近整理；日升跌率0.077%，日涨跌幅0.09，收于117.31点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统跌势趋缓且其有呈缠绕的可能，汇价位于其间及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，但仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线偏空、下探受到支撑进入震荡整理或震荡盘升之中。汇价若受压于117.90之下则短线偏空，下挡支撑位于116.70、116.20，上挡压力位于118.40。116.20与119.60（中位117.90）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于116.00之下则周线向空，上挡周线压力位于117.90。116.00与119.60（中位117.90）分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中线向多的概率增大，短中线向空的概率增大，周线若持续位于116.00之下则周线向空、若位于117.90之下则周线偏空，短线若受压于116.20之下则短线向空、若受压于117.90之下则短线偏空、短线下探受到支撑进入震荡整理或震荡盘升的位置。

　　短线分时波动显示，可暂认定汇价自121.39进入5波结构的C波下跌波动之中，至19日日低115.50已经结束C波5、进入较大级别B波反弹之中的概率增大，或谨慎认定为5波结构的上升波动之中，但警惕5波上升可能以失败的5波结束；现运行在3波5的延伸波动之中（或许为A波反弹），其延伸结构有出现上升楔形稚形的可能，因此若受阻则不排除有3波下跌（或许为B波下跌）的可能，若果真如此则下跌目标约在116.80-90区域，受到支撑后可能再次向上运行5波结构的C波反弹。在步步震升上破117.90-118.00、119.00后，目标或可看向120.00-121.00区域，运行时间或还有约7个交易日左右，其中或许包括构筑顶部结构的时间。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力118.30，弱压力117.80；强支撑116.30，弱支撑116.80。