银行选择货币基金再叩代客理财大门

　　本报讯 （记者孔华）基金不仅可以通过银行自动买卖，还可以用来消费、缴费，甚至支付信用卡透支款、房贷车贷月供款，而利率比活期存款还高。这些在过去颇具代客理财色彩的银行业务，如今已获得证监会的放行。前日，民生银行与融通基金公司联合推出首只由证监会批准的具备“支付”功能的货币基金，人们只需通过一种名为“易支付”的服务，委托银行通过借记卡、信用卡和基金账户之间多向划拨资金，就能实现自动申购和自动赎回基金，以及自动赎回基金进行消费、缴费和还款。

　　银证通试叩混业经营大门未果

　　在我国金融业分业经营原则前提下，银行开办代客理财业务仍受到严格限制。2001年，银行和证券公司曾推出当时被称为是初具代客理财色彩的银证通业务。不过，银证通账户本质上仍是活期储蓄账户，只不过除了具备正常消费、缴费功能，还具备了证券买卖、资金结算、认购及配售新股等证券服务功能，并未算得上是真正意义上的银行代客投资理财，更谈不上是混业经营。而带有混业经营性质的银行代客理财服务需具备两个要素：一是打通跨行业账户之间的资金流通要道，然后是由银行来接受客户委托，适时调配其不同金融领域账户之间的资金进行理财投资。

　　今年以来，三大银行不约而同地联手基金业，试图从打通储蓄账户和货币基金账户着手，通过不同账户之间资金的调拨，在严守分业经营政策下巧妙实现“代客理财”。最先传出合作的是招商银行和招商基金上半年进行谈判的“基金信用卡”方案，不过至今仍未见下文。本月初，中信银行与南方基金公司率先推出首张具有投资理财功能的联名信用卡，持卡人透支消费后，可赎回对应份额的基金进行还款。而民生银行与融通向市场推出的具有更强大的投资理财功能的货币基金“易支付”业务，被业内认为是迄今为止中国银行业理财产品中最接近真正意义上的代客理财的一种。“由于这种业务涉及不同金融领域，相当敏感，因此这次能拿到监管部门的批复，说明监管部门鼓励金融创新，对银行代客理财的政策底线正在放宽。”知情人士如是说。

　　据悉，“易支付”服务实际上是将投资者的信用卡、借记卡和基金账户打通，只要事先申请，就可将委托银行和基金公司把持卡人每月工资自动申购成货币市场基金。要消费时，可直接刷卡消费或透支现金，然后每月再由民生银行自动替投资者赎回货币基金偿还信用卡透支额度。而日常的固定支出，如水电费、通讯费、房屋按揭款等，也可由民生银行自动替投资者赎回基金用于支付各类账单。

　　为何选择货币基金

　　推出银证通四年后，银行为何选择货币基金再度试叩代客理财大门？据了解，货币市场基金两年前登陆中国内地，截至今年三季度末，货币市场基金规模已达到2037亿份，接近全部开放式基金总份额的一半，而投资者对货币市场基金的流动性和便利性提出了更高要求。融通基金公司的张权表示，在国外成熟的货币基金市场，可即时赎回、即时到账，用基金账户签发支票、支付消费账单，都是值得借鉴的提高货币基金流动性的手段。而目前我国市场上货币市场基金年收益率平均在2％，高于活期存款利率，将储蓄账户、信用卡和基金账户打通后，通过不同账户之间的资金调拨，实现客户以基金支付日常生活费用，又可享受不需交税而且高于活期存款的利息，这对投资者来说，无疑具有巨大吸引力。