1月18日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　1月17日，汇价震荡盘升。

　　日本财务大臣谷垣祯一表示，决定何时结束日央行的超宽松货币政策必须持谨慎态度。谷垣祯一称，过早结束现行的宽松货币政策可能导致物价再次下跌。在定量宽松货币政策下，日央行使短期利率接近于零，并向市场投放大量现金。帐户的流动性目标目前定于30-35万亿日圆。

　　日本内阁府公布数据显示，12月2人以上家庭消费信心指数未经调整由11月份的48.2下降至46.5，第四季度数据由44.8升至48.2。2005年第四季度日本家庭消费信心增强，暗示全球第二大经济体消费支出步调将稳步上升。消费支出在日本经济总量中占比超过50％，该因素一直是经济增长的推动力。日本12月2人以上家庭消费者信心指数未经调整由11月份的48.2下降至46.5，包括单人家庭在内的总体消费者信心指数由48.2升至46.7。

　　日本电力公司联盟（FederationofElectricPowerCompanies）表示，日本10家大型发电站05年12月电力输出年比上升11.1%至881.7亿千瓦时。联盟称，电力输出上升应归因于冬季天气偏冷，气温达到纪录低点，刺激了取暖需求。根据日本气象厅数据，05年12月气温是1985年以来同期最低水平。日本12月核电站电力输出年增9.4%至246.2亿千瓦时。这10家大型发电站12月电力输出中热电厂输出量年比上升了19.4%，作为高峰负荷供给的补充。

　　韩国央行公布，韩国06年1月1日至15日外汇储备较05年12月底增加42.7亿美元，达到2146.6亿美元。央行一名官员称，这是韩国外汇储备自05年3月上半月增加46.6亿美元以来，半个月期间最大增幅。韩国央行在一份声明中表示，外汇储备的大幅增加主要是因国际美元走软，导致以欧元及日圆等其它货币计价的资产换算成美元后的价值上扬，同时投资收益亦有所增加。但交易员称，韩国当局近日在韩国汇市大买美元，因韩圆兑美元走强危及韩国产品的海外竞争力。但央行官员一如往常拒绝评论有关干预的传闻。韩国财政经济部及央行高层官员曾警告，韩圆已高于合理汇价，当局已作好准备采取行动阻升韩圆。韩国是世界第四大外汇储备国。

　　印尼央行(BankIndonesia)副行长MirandaGultom在一次投资研讨会上指出，从长期来看，她相信印尼盾汇率将在今年后两个季度进一步走强，因预计届时流入印尼的海外直接投资规模将增加。但Gultom没有对印尼盾的具体汇率水平作出预测。05年8月底，受对燃油补贴成本大幅提高的担忧情绪、以及印尼央行在通胀压力上升的同时仍采取宽松货币政策立场的影响，印尼盾汇率跌至每11，900印尼盾兑1美元，创4年新低。为应对印尼盾大幅走低的情况，印尼央行采取了一系列加息措施，直到通胀压力于05年12月份缓解后，才于06年1月份将基准利率维持在12.75%不变。Gultom重申，印尼央行将在06年上半年维持“审慎偏紧”的货币政策立场。她说，这意味着利率将维持在当前的水平附近，利率或许会小幅下调或上调，但不会大幅偏离目前水平。印尼央行预计通胀率将于06年底降至8%；05年年底通胀率为17.11%。

　　泰晤士报援引印度商工部长纳斯（KamalNath）的话称，印度首次成为在英国的净投资国。据该报消息，截至05年3月31日当年，印度企业投资10亿美元于英国，超过了同期英国对印度的投资额。纳斯表示，惯例将会出现变化，英国及欧洲的企业将不得不在接下来的一二十年内进行结构调整。英国公司将需要与印度的竞争对手融合以获取更大的协同优势。英国贸易大臣皮尔森（IanPearson）指出，英国政府鼓励英国企业到印度投资。英国将来的长期繁荣依赖于投资取向，加强与印度的伙伴关系将是非常重要的。他还表示，目前而言，英国与印度的贸易只占总额的1%，在未来几年内需要加大这一比重。

　　国际能源机构(IEA)17日表示，2006年全年全球原油需求将加速增长，因中国进口增加以及美国的消费自2005年下半年回升，那时飓风和暖冬抑制需求。IEA在其月度报告中预测，第一季度原油需求将比05年同期上升1.6%，第四季度增长率将加快到3%。2006年平均日消费量将增长2.2%至8510万桶，2005年升1.3%。IEA称，支撑这一预测的主要原因是中国需求增长反弹以及美国需求回升。1月份油价上涨，因中东第二大原油生产商伊朗的政治因素以及尼日利亚供应受阻。过去一年，油价已上扬34%。

　　国际能源署称，OECD的石油库存在05年11月份下降1，100万桶，至该月末为26.78亿桶。总部位于巴黎的国际能源署(InternationalEnergyAgency)17日表示，按照远期抵补天数计算，经济合作与发展组织(OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment，简称OECD)成员国2005年11月份的石油库存较10月份下降1天至52天，与2004年11月持平。国际能源署在其每月发布的石油市场报告中表示，OECD的石油库存在11月份下降1，100万桶，至该月末为26.78亿桶，较上年同期增加4，700万桶。值得注意的是，亚太地区的原油和成品油库存都出现下降。但美国石油库存的增加部分抵消了亚太地区石油库存下降的影响，这主要归功于中间馏分油库存的增加。

　　美国1月纽约联储制造业指数降至20.1，低于12月的修正值26.3。这意味着制造业连续第八个月增长。该指数超过零意味着制造业扩张。一些经济学家称，制造业扩张，得益于海外订单和新设备投资双双增长。制造业产能将保持强劲，得益于就业前景乐观，价值汽油价格下降鼓励美国消费者增加支出。经济学家预期中值显示，美国1月纽约联储制造业指数为21.0。1月份的新订单指数为27.19，与12月的27.20基本持平，而发货指数则从18.68升至31.990。未发货订单指数下滑至2.70，12月份该指数为3.75。然而，库存指数依然为负值，并进一步下滑，从12月的-4.44降至-12.33。支付价格指数基本持平，为46.58，12月时为46.67。制成品价格从12月的17.78升至27.40，表明制造商们转嫁成本的能力提高。两个就业指数均为正值。雇佣人数指数从12月的5.01增至11.29，而雇员平均每周工作时间指数增至11.71，12月该指数为4.79。衡量当前至未来6个月制造业前景的预期指数从12月的44.05升至47.56。

　　美国12月份工业产值连续第三个月上升，因公用事业及采矿类公司产值增长抵消了汽车业下滑带来的负面影响。美国联邦储备委员会(FederalReserve，简称Fed)17日公布，12月份工业产值上升0.6%，为连续第三个月实现增长。11月份工业产值增幅为0.8%，此前的初步估算值为0.7%。折合成年率计算，第四季度产值增幅达3.8%。美国2005年工业产值增幅为2.8%。12月份工业产值的增长表明，除汽车业外的制造业仍在稳健增长。这为工业产能施加了进一步的压力，由此经济在未来数月可能面临通货膨胀威胁。Fed表示，12月份公用事业和矿业产值的上升在一定程度上受到了能源相关产业的持续复苏推动。这些产业之前遭受了飓风的影响。美国12月份产能利用率小幅上升0.4个百分点，至80.7%，达到2000年11月份以来的最高水平。去年11月份数据从80.2%修正至80.3%。12月份的数据强于华尔街的预期。经济学家预计12月份美国工业产值增长0.5%，产能利用率为80.5%。

　　上周美国总体消费者信心下滑，ABCNews/《华盛顿邮报》(WashingtonPost)17日公布的调查结果显示。截至1月15日当周，消费者信心指数下跌5点，至-13，此前一周为-8。调查结果显示，38%的受访者表示对经济有信心，比例低于此前一周的41%。此外，54%的受访者表示自身财务状况良好，低于此前一周的56%。认为购物环境良好的受访者占38%，低于此前一周的41%。调查报告显示，上述消费者信心指数是基于截至1月15日当周对美国境内947名消费者的随机调查得出的。该指数从以下三方面评估美国消费者的信心：国民经济、个人财务状况以及消费意愿。该调查结果的误差在正负3个百分点之间。

　　美国股市17日收盘下跌。道琼斯工业股票平均价格指数收盘下跌63.55点，至10896.32点，跌幅0.58%，30只成份股中有25只下跌；那斯达克综合指数下跌14.35点，至2302.69点，跌幅0.62%；标准普尔500指数下跌4.68点，至1282.93点，跌幅0.36%。纽约证交所，1，180只股票上涨，2，205只股票下跌，126只股票平盘。纽约证交所总计成交1，653，638，710股，13日成交1，567，783，990股。纽约证交所综合指数下跌33.05点，收于7，992.89点；平均每股价格下跌24美分。

　　受技术因素支撑，美国国债17日收盘小幅走高。17日早些时候公布的报告显示美国05年12月份工业产值数据结果良好，这给美国国债造成压力。美国国债价格温和的波动掩盖了相当于3个月期美国国债之收益率与10年期美国国债收益率之差相对剧烈的幅波，这两期国债收益率之差波动至负的1个基点。这两期国债收益率之差为负值，重新引发了市场部分人士的担忧。2年期美国国债与10年期美国国债收益率之差为0个基点，而最近几个交易日这两期国债收益率之差为正值，波幅温和。但即使收益率曲线出现这样的走势，国债市场的动能实质上仍减小。美东时间下午3:45，10年期美国国债涨3/32，至10110/32，收益率为4.33%。30年期美国国债涨7/32，至11228/32，收益率为4.51%。5年期美国国债涨1/32，收益率为4.27%。3年期美国国债和2年期美国国债均持平，收益率分别为4.28%和4.33%。17日早些时候数据公布后，美国国债承压。在当前市场对美国经济前景担忧加深的情况下，公布的数据帮助确认了美国经济潜在的增长动力。美联储(Fed)公布，12月份工业产值上升0.6%，受公用事业及采矿类公司产值增长的推动。Fed的数据还显示，美国12月份开工率从11月份的80.3%小幅上升至80.7%。尽管美国国债的跌幅既不是很大，持续的时间也不长，但这仍加强了市场人士对开工率上升和工业活动继续增强将提高Fed进一步上调利率的可能性的看法。多数市场人士预计Fed今年将进行一系列温和的加息，尽管他们对加息的幅度仍存在广泛的争议。市场等待美国劳工部预定于18日格林威治时间13:30公布的美国12月消费者物价指数(CPI)。经济学家平均预期，美国12月核心CPI将上升0.2%，与11月持平。

　　纽约商品交易所（COMEX）期金价格17日出现修正买超的技术性回落走势，在短线获利了结卖压下从盘中高点回落。贵金属分析师表示，自亚洲市场便涌现黄金获利回吐卖压，金价一触及560美元便引来获利卖压。COMEX2月期金收跌2.7美元至554.3美元/盎司，现货黄金17日一度上涨至564.30美元，创1981年1月21日以来最高价水平。若2月期金18日走低，则将预示着价格将进一步回调至549.30美元。如果合约价格盘中有效跌破554.00美元，则这将从技术面上预示金价向549.30美元回调。

　　纽约商业交易所（NYMEX）期油价格17日急升近4%，并且触及3个半月高位，主要因为市场忧虑尼日利亚及伊朗的石油供应。NYMEX二月期油一度升至66.35美元/桶，收报66.31美元，是05年10月3日以来最高，升2.39美元，升幅3.7%。伦敦布伦特三月期油收报64.9美元/桶，升1.72美元，升幅2.7%。

　　加拿大统计局公布数据称该国12月领先经济指标月比上升0.5%至210.1。经济学家的预测中值为月增0.4%。该指数以1992年为基期计为100。加拿大统计局称投资需求持续激励制造业增长，同时股市创下历史高点。12月反映家庭需求的两个成分指数下跌，与前月情况一致，12月未经平滑的综合领先指标月比上升0.8%。

　　汇价日高115.91，日低114.53，尾盘在115.40附近整理；日升跌率0.487%，日涨跌幅0.56，收于115.47点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列有呈收敛集聚缠绕态势、且有呈金叉可能，汇价位于其上附近及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线向多的概率增大。汇价若站稳于115.40之上则短线向多，上挡压力位于116.00、116.60；下挡支撑位于114.80、114.20。114.20与115.40（中位114.80）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于115.40之下则周线向空，下挡周线支撑位于113.50，上挡周线压力位于117.50。115.40（中位117.50）为周线指标向空的分界线。

　　汇价现概略位于中线向多的概率继续增大，短中线向空的概率依然较大，若持续位于115.40之下则周线向空，若站稳于115.40之上则短线向多、若站稳于114.80之上则短线偏多、有望震荡整理或震荡盘升的位置。

　　短线分时波动及趋势线显示，汇价现可能运行在4波整理中，横摆渡过下降通道中轨线的压制后测试向下降通道上轨线116.00一线，暂受阻回落；若上破116则进入较大级别反弹的概率增大，上破116.60则可以确认；若受阻回落则不排除再次下探测试114-131.50区域支撑甚或下破的可能，下破115.40则此概率增加，下破114.80则此概率继续增加。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力116.50，弱压力116.00；强支撑114.30，弱支撑114.80。

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