不同年龄段该如何买基金

　　新的一年里，每个有需求的人都在做自己的理财规划，基金投资也已经成了不少人资产组合里的重要组成部分。过去的2005年，股票基金让不少基民伤了荷包；债券基金则带来不少惊喜；货币基金在收益率回归的同时，在功能上开始不断实现突破。面对已经到来的2006年，如何做好自己的基金理财规划呢？为此，记者日前采访了国泰基金市场总监曹东杰。

　　投资前提是保证绝对收益

　　曹东杰认为，对市场走势的整体判断是金融理财投资的前提条件，2006年股票市场可能的缓慢复苏，债券市场有望继续走强，这给今年的理财投资带来了无穷的想象空间。但是，2005年股票投资的创伤又时刻提醒投资者，2006年的理财一定要追求绝对收益。

　　在现实生活中，人们在理财中常常会犯的错就是把太多的精力放在投资上，放在如何博取较高的收益上，却忽略了自己可以承受的风险，不知道如何科学地管理自己辛苦赚来的钱。面对2006年的市场时机，理性的理财投资目标应该是:在保证绝对收益的情况下，分享股票市场复苏带来的收益。

　　对于一般的投资者而言，在我国目前专业的理财顾问还很少的情况下，如何才能走出误区，省时、省力地实现理财投资的目标呢？选择基金投资的最大优势就是不用劳心费神地自己去“选股”“择时”，选择适合的基金，构造合理的基金投资组合更为重要。

　　“新老划断”前投资低风险产品

　　面对2006年谨慎乐观的股票市场走势，曹东杰建议在“新老划断”恢复IPO之前、在首批股改可流通股票的上市流通之前，基金理财投资要以“稳”当先，以获取绝对收益为首要目标，基金组合中主要以储蓄替代型的低风险类基金产品为主，如货币市场基金、保本基金、中短债基金、指数基金等。在诸多不确定因素明确之后，择时投资合理配置指数基金、平衡型股票基金、积极成长型的股票基金，分享股市上涨的收益。

　　由于人们具有不同的财务状况、风险承受力，对理财投资的需求和目标也各不相同。所以，要构建一个合理的基金投资组合，不同的人会各有不同。

　　专题撰文本报记者贾肖明

　　链接

　　应该拿收入的多少比例来购买基金？

　　看完上面的投资建议后，不少人会有这样的疑问，“我该拿收入的多少比例来投资基金呢？”

　　曹东杰表示，基金理财应占收入的百分比，应视投资组合中其它资产配置的状况而定。举例来说，若投资的资产中已经有相当多的股票，可以考虑将部分股票转至股票型基金的投资，可以降低投资单一股票的风险，亦可享有股票投资的收益成长，另外再搭配债券、定存、或是稳健型投资型基金。若是资产配置已经相当保守，以储蓄、债券占大多数，则可透过增加股票型基金的方式，提高获利率。

　　简单地说，基金是一种投资方式，不应将基金投资比重设限，反而需要注意投资组合中是否已经有基金投资的商品，进行调整与转换，才能充分分散风险，创造最有效率的投资组合。

　　在决定是否要将股票的投资转移至股票型基金时，投资者可以比较一下自己过去一年投资股票的获利与同类型基金的报酬。如果自己操盘的结果较同类型基金报酬佳，则投资人可选择自行操作股票；反之，若自行投资的结果无法打败大盘指数及同类型基金的涨幅，则不妨将资金转移至股票型基金，让专业的基金经理人来做投资管理。

　　方略

　　不同年龄人群基金投资规划

　　单身阶段(20岁到30岁)

　　个人状况:开始参加工作，有些固定收入但不高，要用钱的地方很多。

　　理财目标:量入为出，为结婚筹备，积极创造财富。

　　风险偏好:风险承受能力强，期望获取高收益。

　　资产组合建议:积极型投资(股票、股票型基金)75％；稳健型投资(债券、储蓄存款、货币基金、债券基金、现金)20％；保险5％。

　　基金投资组合建议:储蓄替代基金(货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金)30％；积极型基金(偏债型基金、平衡型基金；偏股型基金)70％。(注:国泰基金认为，今年投资指数型基金的收益非常稳妥)

　　组建家庭(30岁到40岁)

　　个人状况:工作基本稳定，进入收入高增长时期(主要以薪资收入为主)。

　　理财目标:子女教育经费；购房款等。

　　风险偏好:风险承受能力强，期望获得高收益。

　　资产组合建议:积极性投资60％；稳健型投资35％；保险5％。基金投资组合建议:储蓄替代基金40％；积极型基金60％。

　　家庭成长(40岁到50岁)

　　个人状况:个人资产规模快速成长(薪资、理财收入并重)。

　　理财目标:子女高等教育费；提前还房贷；开始为养老积累财富。

　　风险偏好:风险承受能力较强，期望获得稳定、较高收益。

　　资产组合建议:积极型投资50％；稳健型投资45％；保险5％。基金投资组合建议:储蓄替代基金50％；积极型基金50％。

　　家庭兴旺(50岁到60岁)

　　个人状况:功成名就，薪资收入进入高峰期，理财收入超过薪资收入，家庭支出开始减少，没有重大支出。

　　理财目标:调整投资组合，降低风险性投资比重，规划退休后的生活蓝图。

　　风险偏好:风险承受能力较强，但开始减弱，期望获取稳定、较高收益。

　　资产组合建议:积极型投资20％；稳健型投资75％；保险5％。基金投资组合建议:储蓄替代基金75％；积极型基金25％。

　　安享晚年(60岁以后)

　　个人状况:退休后颐养天年，工资收入停止，完全依赖理财收入及退休金。

　　理财目标:养老、旅游、为子孙遗留财富。

　　风险偏好:风险承受能力差，期望获取稳定的绝对收益。

　　资产组合建议:积极型投资0％；稳健型投资100％；保险0％(实现保障)。

　　基金投资组合建议:储蓄替代基金100％；积极型基金0％。

　　(投资规划由国泰基金提供)

　　图:

　　制图:喻焰