存差并不必然说明银行资金闲置

　　文 程实责任编辑 魏英杰 刘景 单雪菱

　　中国人民银行2月21日发布的2005年第四季度中国货币政策执行报告显示，2005年末我国金融机构存差达到9.2万亿元，占存款余额的32%。较大的存差数字引起了部分人的担忧，在将存款大于贷款等价为资金闲置之后，忧心者顺理成章地把存差视为中国银行业的“顽症”，并开出了一系列降低存差的特别药方。实际上，这些担忧绝对是杞人忧天式的庸人自

　　存差这个概念渊源于大一统的银行体制中，当时我国没有商业银行和中央银行之分，银行的业务也主要是存贷款。而现在我国的银行已经有了中央银行和商业银行之分，银行业务也超出了存贷款的范围，账户平衡不是存贷款和现金所能涵盖得了的，所以存差和贷差的概念本身已经有些过时。

　　对商业银行来说，现在是现金（包括在中央银行的存款）发行决定存贷差额。因为商业银行只有获得中央银行发行的货币，表现为在中央银行账户上的存款和自己的库存现金之后，才能开始信用创造活动。并且商业银行一定要在整个业务活动中，将存款人的现金提取控制在其所拥有的现金（包括在中央银行账户上存款）范围之内，否则它就有破产倒闭之虞。这种机制意味着商业银行的贷款永远只能是其存款的一部分，所有的商业银行都只会是存差，而货币供给大于存款回流的贷差只能由中央银行来承担，也就是所有的商业银行都是存差，只有中央银行一家是贷差。

　　在金融体系发生制度性变革的基础上，存差的普遍存在表明了我国银行业专业化、国际化、现代化的发展趋势，相对于我国银行过去可以发生贷差而言，普遍的存差是历史的进步。在充分肯定存差积极意义的基础上，才可以进一步讨论这种存差是否过多。

　　商业银行的存差仅仅是将存款与贷款进行比较得出的净额，它并不必然地说明银行的资金闲置，除了贷款以外，银行存款还可以用于其他方面。购买国债等有价证券、换入外汇资产、存入中央银行和现金保存备付都是银行存款的使用方式。1995年，我国商业银行有价证券及投资占资金运用比例仅为5.7%，但到2005年这一数字已升至26.1%，如果再加上央行规定的法定存款准备及各金融机构的备付现金增加，存差显然没有简单计算下那么巨大得吓人，所谓资金闲置问题也并没有像存差数据所反映的那样突出。而且，在我国目前的银行体制下，存差和贷款增加之间没有必然联系，存差的扩大并不意味着金融部门对经济发展的支持力度减弱，衡量商业银行放贷和货币扩张能力的是超额储备的持有和补充，从这种意义上看，存差本身并没有包含过多的经济运行含义。所以，对待存差，我们要保持一个理性、客观、专业的审慎姿态，绝不能想当然地将存差理解为经济顽症。