热钱流向大搜集

　　目前基金热、股市热、银行理财产品热，那么市民的投资理财有没有变化呢？本报为此做了一个相应的调查，发现有37.9%的家庭把存款作为主要的投资方向，但有34.8％在房产方面进行了投资，有21.2%的家庭购买了银行理财产品作为主要的投资方式。专家认为，投资理财不要见热点就跟，例如提前支取国债购基金是不妥的。

　　文/图/表 记者胡巧娟、程维

　　廖伟华：调查显示近八成的市民认为自己属于稳健型投资者，选理财产品时也是绝大多数选了保本收益型理财产品，但过于保守的投资策略难以实现财务目标，应适当调整。但也要全面理解风险的含义，大家往往容易将风险单纯地理解为本金损失，其实如果投资回报不能满足财务需求也是一种风险，最简单的例子就是如果投资回报率低于物价增长率，就会造成手中资金购买力的下降，大家往往忽略了这种风险。

　　另一方面，也不应只盯着收益。2006年各种投资市场大热，尤其是看到股市、基金、黄金等丰厚的投资收益后，不少投资者支取储蓄存款或国债资金转而投资这些产品。甜馍馍是诱人的，但是也要看时机。

　　热点投资要把握好“度”

　　韩希：钱太太是个典型例子，和不少投资者一样家庭资金的投资方向主要是存款和国债，夫妻俩月收入超过1万元，购买5年期国债5万元（2年后到期），拥有一套60万元的自住房，准备了30万元的首付款。和不少家庭的想法差不多，钱太太对房产和基金市场充满兴趣，准备投资两套价值80万元的房产，将国债提前支取购买基金。

　　钱太太家庭属于稳健偏保守型，的确应该适当根据市场调整投资结构，但不能见热点就跟。家庭投资产品的选择需综合考虑收益和风险，这类型的家庭在挑选收益较高的理财产品时选基金比较好，但不建议提前支取国债购买基金。国债作为家庭理财计划的一个组成部分，具有保本保收益的特点，随着投资者年龄增长、风险承受能力降低，国债在家庭理财计划中的投资比例可能会越来越高。

　　一般而言，在家庭成长期（30～55岁阶段），债券在家庭投资计划中的比例应在10%～30%之间，目前钱太太5万元国债占投资比重的14.3%，比较合理，而且提前支取收益可能损失也不小。

　　近一年来不少人倾向将资金投资到房地产中，但投资房地产资金流动性差、需要投入的资金量较大、相关费用较高，目前将大部分的资金投入到其中风险较集中，应分流一部分投入到收益较高的股票或基金中。就钱太太的理财计划看，分流其中15万元投资于基金中，根据国内外基金多年的表现，预计年平均收益达到8%；假设用于出租的投资房产15年的平均收益为4.5%，经过调整，15年后这15万元的投资为钱太太的资产增值近30万元，这可不是个小数目。

　　把握好基本原则

　　记者：家家有本难念的经，有没有一些基本的理财原则呢？

　　郭芳：如按理财金字塔的顺序安排家庭财产：应急金（或现金等价物）是首层，占比是可以满足家庭3～6个月的开支，以备家庭经济支柱失业时可支撑一定时间的家庭开支。钱太太的案例中，在这一层可调整为货币市场基金3万元。

　　第二层是保障金，占家庭收入的10%至15%。钱太太可投保2万元的比例。

　　第三层以上是理财资金，包括国债、基金、股票、证券、收藏、黄金、实业、房产等。其实投资基金等风险产品占所有资产总值的比例是有公式可算的：100-年纪=投资风险产品比例，具体可根据个人的风险承受度和投资偏好而有所不同。

　　韩希：

　　身份：广东发展银行理财顾问

　　“家庭理财应该要根据热点而变化，但要有一定的规则，这样才能做到投资稳妥”

　　郭芳：

　　身份：农行广东省理财顾问

　　“要针对个人投资理财偏好、风险承受能力等对理财计划做定期检测和相应调整，但要掌握好度”

　　廖伟华：

　　身份：中行广东省分行理财顾问

　　“目前投资还有两大误区，过于注意短期行为，过于关注风险或收益而选择不适当的投资工具”

　　受广州日报委托，广州方舟市场研究公司（ARK）近日对500位广州市民进行了电话访问，了解了他们对于目前理财结构以及对于银行理财产品方面的想法。

　　四成投资的市民购买过银行理财产品（近八成认为自己属于稳健型投资者）

　　文/记者胡巧娟、程维

　　近八成受访者

　　自认投资稳健

　　调查数据显示， 接受访问的市民中，37.5％的市民认为自己是保守型的投资者，四成市民认为自己属于稳定型，还有22.5％认为自己属于风险型的投资者。目前有进行投资的广州市民家庭中，有37.9%的家庭把存款作为主要的投资方向， 其次有34.8％在房产方面进行了投资，27.3％选择了国债，有21.2%的家庭购买了银行理财产品作为主要的投资方式；另外，还有部分市民主要在股票、外汇、黄金、基金等领域进行了投资，但比例较少。

　　银行理财产品认知度较高

　　多数市民（八成）均表示知道银行有销售理财产品。认知度较高。其中有46.2％的市民明确表示知道，另有36.4％表示知道一点点；不知道银行销售理财产品的市民仅占17.4％。

　　有47.3％有投资的市民家庭中，购买过银行的理财产品。

　　已经购买了银行理财产品的市民家庭中，有56.8％的市民购买的是人民币理财产品，其中27.3％选择了保本收益稳定型人民币理财产品，29.5％购买了保本收益浮动型人民币理财产品；选择外汇理财产品的市民中，有15.9％选择了保本收益稳定型，也有27.3％的市民选择浮动型外汇理财产品。而不保本收益浮动型的理财产品几乎没有市民选择。

　　近半受访者购5万以下产品

　　在购买理财产品的家庭中，半数市民表示购买银行理财产品进行的投资占家庭投资的比例不到一成。有近四成左右的市民占投资比例的一～二成，比例较低。

　　在购买银行理财产品的数额上，近半数市民购买了5万元以下的银行理财产品，有37.8％购买了5万元～10万元的银行理财产品，12.8％购买了10万元以上的理财产品。

　　市民选择银行理财产品最主要原因是因为其流动性，有1/3的市民表示认同，其次，有25.0％的市民是因为银行理财产品的投资渠道简单便利而选择的，23.3％的市民认为银行理财产品的收益比较高，还有18.3％的市民认为银行理财产品的收益比较稳定能够保本。

　　银行产品投资渠道简单

　　家中进行了投资，但没有购买过银行的理财产品的市民中，如果要选择银行的理财产品，近三成可能选择保本收益稳定型的人民币理财产品，二成可能选择保本收益稳定型外汇理财产品，36.2％打算选择保本收益浮动型人民币理财产品，选择保本收益浮动型外汇理财产品的市民约为12.8％。

　　如果要选择银行理财产品，三成市民认为其主要的吸引力在于投资渠道简单便利，26.4％的市民认为其收益比较高，22.2％的市民看中银行理财产品的流动性，还有两成市民看中其收益比较稳定能够保本。

　　如果选择挂钩型的银行理财产品，43.3％的市民将会选择汇率，三成市民将会选择黄金价格，25.8％的市民会选择股票或股指。