第三方存管浮出水面

　　■记者 李治

　　本报6月18日讯有一段时间，大学毕业没多久的陈宇天天出现在中国银行长沙松桂园支行。只要看到认为合适的客户，他就会鼓起勇气上前搭讪，聊聊天气和股票，然后推荐某证券公司的银证通业务。

　　然而，从上周开始，陈宇所在的证券公司把他撤了回去，因为银证通被叫停了。

　　银证通业务亮红牌

　　6月9日，湖南证监局开会，要求各大券商严格执行一个月前下发的《关于规范证券经营机构证券经纪业务有关行为的通知》。

　　“这份文件已经明确证券公司不得将开户、交易等业务打包给银行办理，交易渠道也限定在券商内部。”一名代表告诉记者，很明显，这是对银证通业务举起了红牌。

　　此举对已经开户的股民还没有什么影响，只是不允许券商新增存折炒股即银证通客户。银证通被叫停后，新开户的股民需把自己在银行账户里的资金划转到证券公司的账户后，才可通过证券公司的账户进行股票交易，多了一道程序。

　　泰阳证券的客户已经不能像以前那样拨大银行的热线进行证券买卖操作，因为泰阳证券已经将交易系统和银行热线的连接平台关闭。但客户在券商方的电话委托和网站上交易仍可如常进行。

　　第三方存管防资金挪用

　　本土一家知名券商表示，证监部门的初衷是为了防止客户保证金被挪用。叫停银证通之后，证监部门有意力推资金第三方独立存管业务，以减轻监管压力。

　　这种业务又叫银行存管。客户的证券交易结算资金直接由银行管理，银行不再是被动的款项存放和监督机构，而是资金的直接管理者，证券公司被排除在资金管理之外，形象的说就是“券商管证券，银行管资金”。

　　银证转账中，证券交易只能从证券公司端发起，银行只起资金划拨作用。银证通则是银证合作的更高级形态，是指投资者在银行开立的活期账户兼具证券结算资金账户功能，投资者无需在证券公司另行开设资金账户，可以直接通过银行系统进行交易。

　　在银证通模式下，由于客户资金直接存入银行，因此证券公司失去了利差收入。同银行第三方存管相比，银证通是证券公司的自愿行为，主要是为了利用银行网络拓展业务，涉及“增量”只占全部客户结算资金的一小部分，大量传统客户的结算资金仍然由证券公司控制。

　　法学专家廖凡表示，第三方存管应监管要求而为，主要是为了解决证券公司挪用客户资金的问题，同时涉及“存量”和“增量”，是全部客户结算资金的存管。

　　券商银行态度不一

　　目前，实行了银行存管业务的，中国还只有中投证券一家券商。

　　中投证券的前身，就是当年赫赫有名的南方证券，去年被中国建银投资公司正式接管。第三方（银行）存管因为南方证券这一特殊个案而率先登场。2004年6月14日，建设银行证券资金托管系统（CTS）正式上线，南方证券原有的约80亿元客户交易结算资金陆续转入建设银行。建设银行以托管费的形式获得南方证券客户资金利差收入的三成。

　　“这种方式对客户的资金来说百分之百的安全。”中投证券长沙建湘路营业部总经理刘卫国告诉记者。

　　兴奋的还有建设银行，该行耗资一个多亿的银行证券资金托管系统（CTS）早已经使用，而别的竞争对手还要从头开始研制。建设银行省分行机构业务部宋太祥告诉记者，他们近期对这套系统进行了优化升级。据悉，工商银行等几家国有商业银行也在纷纷加紧上马。

　　记者发现，有些券商和银行对证监部门叫停银证通一事态度不一。但普遍的看法是，金融证券领域今后“混业经营，分业监管”的大趋势已经确立。