双币产品好过人民币理财产品？

　　外汇理财产品预期收益高但风险大，人民币理财产品收益低但稳定，如何又“稳”又“高”，是不少投资者选择银行理财产品时最头疼的问题。

　　近期，有银行推出以人民币为本金，以美元支付投资收益的双币理财产品，这与普遍的人民币理财产品有什么区别？能否解决投资者的问题呢？

　　文/表 记者 胡巧娟

　　两类产品预期收益接近

　　据悉，目前市场上双币理财产品形式多以人民币为本金，以美元支付投资人的投资收益，如A产品。而人民币理财产品本金和收益都以人民币支付，如B产品。

　　据理财顾问廖伟华介绍，与人民币理财产品投资对象主要是国内风险较低的银行间债券市场上的各类人民币债券不同，双币理财产品的优势在于收益可与国际金融市场投资产品相连接，在目前国内市场利率不高的情况下，可提高产品的预期收益率。

　　据廖伟华介绍，目前市场上的双币理财产品无论是固定收益型还是浮动收益型，期限多为半年到一年左右，预期收益固定型品种和同期限的人民币理财产品相差不远（见右表）。而一年期左右的浮动收益型的双币理财产品最高预期收益率一般要高于同期限的人民币产品1%~2%左右。

　　双币理财产品可保本?

　　虽然A产品和B产品的预期最高收益相差不远，但实际收益率和是否可保本方面可能会有所差别。从投资品种看，B产品投资以国债、央行票据和其他债券等银行间市场工具为主，搭配一定比例的企业债、短期融资券以及占比不超过10%的国有大型商业银行担保的信托计划，获得预期最高收益的可能性较大，但并未承诺保本。

　　而一般双币理财产品承诺保本，适合对本金风险要求较高的投资者。但双币理财产品可投资于国际金融市场，如果是与汇率或黄金、石油等商品价格挂钩，则产品收益稳定性相对不如人民币理财产品。

　　从产品设计来看，A产品到期的收益以美元支付（见右表），因此产品到期后的实际收益率会受1年后人民币汇率的影响。假设一年后人民币升值2%则不考虑换汇成本实际收益为0.3%左右。理财专家认为，目前看针对一些期限不长的品种可选择一些以期末的汇率来计算收益的品种收益可能更加稳妥。此外， 人民币产品流动性相对更好。