首批代客境外理财产品保本保底

　　东亚银行广州分行行长关达昌预期

　　首批代客境外理财产品保本保底

　　预期收益率将在同期银行存款利率2.25％的基础上加上市场对于未来一年人民币升值2％－3％的预期，最终的年收益率为4.25％－5.25％。

　　首个代客境外理财产品最快8月上市

　　本报讯(记者/夏倩朱桂芳)国家外汇管理局21日发布消息称，该局已核定了中行、工行、东亚银行境内分行共48亿美元代客境外理财购汇额度。而汇丰银行上周也宣布首家推出商业银行代客境外理财的托管业务。按照监管部门中国银监会的要求，开办代客境外理财业务的银行必须先聘请托管人。而托管人资格的开始发牌，意味着银行版代客境外理财产品距离投入市场又前进了实质性的一步。

　　本月初，有6家中外资银行首批获得开办代客境外理财业务的资格，其中汇丰银行和东亚银行榜上有名，得以抢先进入这一前景远大的理财市场。获得准入资格后，接下来的步骤是签好托管人协议、上报产品审批以及申请QDII额度。余下这几步，首批6家中外银行都在争取用最短的时间走完。东亚银行称，该行很快会将新产品上报银监会，乐观估计8月份就能推出第一个代客境外理财产品。

　　业内人士透露，汇丰银行执行董事、中国及香港业务领军人王冬胜正在亲自主持代客境外理财产品的准备事宜；东亚银行各内地分行已将各自计划销售的份额上报给香港总行，总行研发团队正在做扫尾阶段的工作；花旗银行虽然未能进入第一批从业者名单，但相关产品和团队都准备就绪，只等第二批发牌。

　　与此同时，工行、中行、建行和交行的有关人士称，代客境外理财产品将由总行统一设计，估计需到7月底或8月初才可面市。有业内人士称，中国银行在境外有分支机构，加上外汇理财业务是该行的强项，估计推出该项业务会比其他银行早一步。

　　相关人士透露，其实目前各大银行已设计好相应产品，但这些产品必须经过监管部门审核后才能投放。

　　国内理财资金直通海外

　　过去银行推出的外汇理财产品虽然挂钩了国际外汇、股票、黄金、原油期货等市场上的某些产品，但这只是作为获取收益的条件，投资者的本金实际上存在境内，只有利息部分才投入到海外市场。而代客境外理财业务的推出，意味着理财资金能流向海外做直接投资。

　　问及代客境外理财业务和以往的银行理财业务的区别，东亚银行广州分行行长关达昌解释说，“原先客户的理财资金其实是放在境内的，现在能真正将钱打到国外去投资了”。

　　过去银行推出的外汇理财产品虽然挂钩了国际外汇、股票、黄金、原油期货等市场上的某些产品，但这只是作为获取收益的条件，投资者的本金实际上存在境内，只有利息部分才投入到海外市场。而代客境外理财业务的推出，意味着理财资金能流向海外做直接投资。

　　不过，东亚银行在为老客户解释这种新型产品时，发现大多数投资者对于外汇理财和代客境外理财的差别并不在意，认为“那只是银行做事的变化”，他们关心的还是投资收益和风险。

　　关达昌表示，初期银行代客境外理财资金的投资方向多为美国国债、高评级的企业债券、住房抵押贷款、住房抵押贷款证券化产品等，都是风险偏低、收益稳定的投资品。

　　关达昌预期，各家银行第一个产品多为1－2年投资期限，不仅本金有保障，还有一定的固定回报，在此基础上，再给出投资者预期最高收益率。相比从前的银行外汇理财，代客境外理财产品的浮动收益部分未必高，但固定收益部分“看得见的回报”会多一些，“更适合华人的投资偏好”。

　　不过，要让投资者认可这种看得见的回报，就得让回报率能够覆盖人民币进一步升值的风险。也就是说，1年投资期限的代客境外理财产品，其预期收益率将在同期银行存款利率2.25％的基础上加上市场对于未来一年人民币升值2％－3％的预期，最终的年收益率为4.25％－5.25％。关达昌认为，如果收益率在这种水平上，对于追求稳定收益的投资者来说是有吸引力的。

　　按照银监会的政策，代客境外理财产品既可以用外币购买，也可以用人民币买。银行会将投资者的人民币购汇进行投资，到期时再换成人民币兑付。从此以后，国内投资者可以用人民币分享海外投资市场的收益。

　　今年6月，国家外汇管理局对居民因私购汇限额定在每年2万美元，即每年国内投资者用来购买代客境外理财产品的人民币不能超过等值2万美元。

　　不过，在2006年底以前，外资银行还不能开展内地居民的人民币业务，因此今年的代客境外理财产品，外资行的重点还是在外币上。汇丰银行广州分行行长陈元慧介绍，购买外汇理财产品的客户，都是手中存有相当数量外汇的人，比如未来准备移民、小孩计划出国念书等。这类人群仍然是外资行理财产品的主要客户。

　　另外，由于银行开办人民币购汇境外理财业务先要到外汇局申请购汇额度，额度从申请到获批还需要一段时间，外资行要争得代客境外理财产品第一单的话，还是以推外币境外理财产品为快。

　　本报记者夏倩

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　　代客境外理财产品上市在即，国内投资者用人民币也可购买境外的投资产品。

　　吴伟洪摄