工行寻放宽规则 以达两地同步上市

　　工行寻放宽规则以达两地同步上市

　　若同步首发210亿美元股票成功，将打破IPO世界纪录

　　即将在内地和香港同时上市的工商银行将寻求政府放宽部分上市的规定，协调两地上市的规则，以利于工行在两地共210亿美元股票的发行。这是参与工行上市发行销售的两位

　　据外电报道，内地与香港对上市的规则之间存在的部分分歧，妨碍了工行在香港发行140亿美元股票、同时在内地A股发行70亿美元的计划。其中，主要的分歧包括是否要求承销商预测IPO后股票将在哪里交易，以及是否对承销商销售给投资者的股票限定价格范围。

　　据该报道介绍，中国内地证券监管者要求IPO承销商提供研究报告，以估计在销售完成后，股票将会在哪里交易，而香港的监管机构认为，这样的预估是试图不适当地影响投资者，并禁止这类预测。

　　此外，在确定市场销售给投资者的股票价格范围方面，香港市场由承销商自由制定，而内地限制这一价格范围是20％。

　　根据《首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，询价对象按照规定参与询价时，其报价区间的上限不得高于下限的20％。发行人及其保荐机构根据询价结果确定发行价格区间(询价区间)，询价区间的上限不得高于区间下限的20％。

　　工行的A股主承销商分别为中金公司、中信证券、申银万国、国泰君安；H股IPO则由美林、中金公司牵头的投行团和瑞士信贷、德意志银行、工商东亚等5方主承销。另外，由高盛担任工行上市的财务顾问。

　　据华夏基金的一位基金经理介绍，由两地的证券监管部门出面协调，使工行免于这些规则上的冲突，将会成为一个先例，以鼓励将来更多的A＋H两地同时上市的模式。他认为，工行能够两地同时同价上市，是中国内地股市与全球市场接轨的一个标志。

　　目前，工行以及中国证监会的发言人均对此拒绝发表评论。

　　此外，一位熟悉IPO法律的人士向本报记者介绍，根据中国证券法和《首次公开发行股票并上市管理办法》，拟上市的公司要在证监会发行审核委员会审核之前，在指定的媒体对财务状况作“预先披露”；而香港则要求公司在IPO之前进入规定时间的“沉默期”，不作公开的披露。这也是内地与香港对IPO监管的一个重要分歧。

　　至今，全球IPO筹资最高纪录是205亿美元，由日本最大的通信公司NTT集团在1986年上市时创造。

　　一旦净资产额居国有商业银行第一的工行以210亿美元IPO成功，将打破全球范围内企业首发筹资额的纪录，也将占该行扩大后总股本的约18％。

　　本报记者骆海涛