民营企业融资难的思考

　　随着盐城市国有企业改制进入尾声，民营经济走上了经济建设的主战场，它们以中小企业为主，成了该市经济发展和社会稳定的重要支柱。无论是产值、销售、实现利税、出口总额均超过了60％，还提供了大约70％的城镇就业机会。但是民营企业融资难的矛盾也日趋尖锐，尤其是今年以来国家采取了一系列行政的、市场的调控手段，企业的资金面更趋紧张，广大中小企业，特别是民营企业融资难度越来越大，如何化解这一矛盾，成为政府和经济金融界的一大难题。

　　一、充分认识民营企业在地方经济发展中的重要地位

　　其重要性主要体现在以下几个方面：

　　1．激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条件之一是市场存在众多的企业。为数众多的中小民营企业参与市场竞争，能提高市场效率，促进经济增长。

　　2．创造就业机会，缓解经济周期冲击。民营企业在创造就业机会方面的作用越来越显著。随着工业化的发展，国有大企业趋向于以资本代替劳动，而中小民营企业成为新增劳动力的主要吸纳者。据我国劳动部2002年底对全国66个城市劳动力就业状况调查显示，目前国有企业下岗失业人员中65．2％在个体、私营企业中实现了再就业。

　　3．增加农民收入，转移农村富余劳动力。农民收入增长缓慢一直是困扰农业和农村工作的一个突出问题。农民收入上不去，农村市场就难以启动，整个国民经济发展就受到制约。而遍布城乡的民营企业成为农民增加收入的主渠道，其发展也为农村富余劳动力的转移提供了渠道，大大缓解了人多地少的矛盾。可以说，建设社会主义新农村，发展好民营经济必不可少。

　　二、民营企业融资难产生的主要原因

　　近年来，促进民营经济发展，已成为各级政府发展经济的重中之重，中国人民银行也采取了一系列有针对性的具体措施，并收到了一定成效。据统计，以民营企业为主体的中小企业截至2003年6月末，贷款余额6．1万亿元，占全部企业贷款余额的51．7％，同比提高了0．7个百分点。中小企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56．8％。尽管如此，民营中小企业仍反映银行贷款难，原因何在？应该说，中小企业融资困难并不是现在才有的问题，也不是我国独有的问题。按现代金融理论的解释，中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。

　　1．许多民营企业财务信息不透明，信用意识淡薄，加大了银行贷款风险。盐城市民营企业主要包括三部分：改革开放初期至以后一个阶段形成的集体企业和个体工商户、私营企业；国有中小企业通过改制设立的民营企业；《公司法》实施以来各类自然人、法人设立的有限责任公司、股份有限公司。目前，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构；改制形成的民营企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别。而市场发展的外部环境是不断变化的，一部分民营企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平下降，内部积累大幅度减少，外源补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。

　　2．金融体制改革不断深入，银行经营管理与中小企业发展需要不协调。在金融体制方面，我国银行业经过多年的改革，基本形成了以国有独资商业银行为主体、多种银行机构共同发展的局面。近年来，随着中国银监会的成立，金融监管的力度不断加大，金融企业内部信贷风险问责制日趋严厉，体现在盐城市，就是四大国有银行存差逐年增大，信贷审批权逐级上收，基层银行成为纯存款机构，在贷款上只是简单地采取以抵押担保为主的贷款方式，不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。

　　三、促进民营企业发展的金融对策

　　改善中小企业金融服务，加强中小企业信贷支持，应着力采取以下三个方面措施。

　　1．完善企业制度，健全治理结构。当前，我国民营企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决企业贷款难的重要途径。应推动企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。要引导民营企业资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。要规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。

　　2．深化商业银行改革，完善金融企业制度。要改变银行在中小企业贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。商业银行应不断改善内控机制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足民营中小企业合理的资金需求。

　　3．培育良好的信用环境。企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置，民营企业不良贷款比率偏高。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全企业尤其是民营企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。

　　糜 洲（盐城市商业银行）