富裕族群如何管理手中财富？

　　理财心经

　　《投资周刊》编辑:

　　您好！贵栏目每期的理财知识对我的启发很大，因此有些问题希望能够得到您的解答。我今年54岁，年轻时从河南老家来到广州闯天下，一直从事印刷行业，经过多年打拼，

　　老谢

　　作为小有成就的生意人，谢先生可供打理的资金高达百万，应属银行的高端客户之列。针对他提出的理财问题，本报记者专访了交通银行广州分行金融理财师叶志红。对谢先生的家庭财务状况进行诊断后，叶志红向谢先生推荐了专门针对高端客户的“财富管理计划”，同时开出了一份较为具体的理财建议书。

　　理财建议

　　选择银行“财富管理计划”

　　1.根据谢先生家庭开支状况，应至少预留2万－4万元(相当于3－6个月的日常开支)活期或者短期定存，作为家庭应急资金，以保证在发生突发情况下家庭能平稳过渡；

　　2.目前投资理财的品种非常多，包括房地产、收藏、黄金买卖、外汇买卖、股票、外币理财产品、人民币理财产品、证券基金、国库券、QDII人民币境外代客理财产品等，从谢先生的年龄和中低风险承受态度等衡量，有以下几种产品(投资期限长短期搭配，风险大小收益大小配置)比较适合投资:国库券、人民币得利宝、开放式基金、QDII产品。

　　3.鉴于谢先生资金量较大，同时希望花费不多的精力进行轻松投资，因此叶志红建议谢先生选择“财富管理计划”进行理财。所谓“财富管理”，是近年来中外商业银行兴起的一种高端理财服务，专门针对资金量较大(通常为50万元人民币以上)的客户，其最主要特征是能够提供“一站式”的金融理财服务计划。一般来说，银行会为此类客户配备“一对一”的专属理财经理，提供全面、个性化的财务管理、咨询、规划等服务，让客户实现轻松理财。

　　4.由于对谢先生的具体情况了解得并不充分，因此，叶志红建议谢先生随着家庭情况的变动，对理财规划书一年定期检讨一次。建议将2007年9月作为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，再重新调整理财规划报告书。

　　投资组合配置

　　不宜进行高风险投资

　　对于理财投资，不同的风险偏好者会选择不同的投资路径，产生的收益也自然不同。根据谢先生的财务状况，叶志红认为还是应把握稳健投资的原则，不宜进行高风险投资，因此给出保守型和中等型投资组合供参考(见附表)。

　　保守型投资组合的综合预期回报率为6.61％，中等型投资组合的综合预期回报率为7.77％，以上两种投资组合都几乎不需要谢先生花费时间和精力，从而在保障资产增值的情况下可以有较多的时间享受自由、自主、自在的退休生活。

　　保险产品配置

　　尽快购买足额商业险

　　随着年龄的逐步增大，发生重大疾病的几率也将逐步增加，谢先生应尽快购买足额的商业保险，可以20万－30万元的重大疾病类健康保险及人身意外类保险，总保费支出在2万－3万元左右。

　　A:保守型

　　投资工具资产配置金额期限预期年报酬率

　　人民币得利宝10％10万短期2.30％

　　国库券25％25万中期3.40％

　　QDII10％10万中短期5.33％

　　债券类基金20％20万长期6％

　　配置类基金20％20万中长期10％

　　股票类基金15％15万中长期12％

　　投资组合100％100万6.61％

　　B:中等型

　　投资工具资产配置金额期限预期年报酬率

　　人民币得利宝10％8万短期2.30％

　　国库券15％中期3.40％

　　QDII10％12万中短期5.33％

　　债券类基金15％20万长期6％

　　配置类基金20％24万中长期10％

　　股票类基金30％16万中长期12％

　　投资组合100％80万7.77％

　　民生银行广州分行理财经理饶芳：高端理财:细节决定成败

　　记者:与金融业发达国家相比，我国银行高端客户在理财方面有哪些特点？

　　饶芳:为了解美国富裕族群的理财观念，LIMRA(国际寿险行销研究协会)与麦肯锡公司做了一次联合调研，而我们民生银行前不久也进行了一次中国富人理财指数调研，通过对这两个调查报告的解析，可以一窥中国银行高端客户与发达国家富人所不同的一些理财特点。

　　首先，理财管理方式单一。在西方发达国家，富人理财多使用管理型账户(由专业人士代为投资和管理其金钱，通常都收取管理费)。35％受调查者表示拥有一个管理型账户，平均账户金额为56.4万美元；48％超高收入家庭拥有多个管理型账户，平均金额220万美元，而在我国，极少有富人开辟专门的管理帐户，即使有也大多倾向在外资银行做。更多的人还是相信自己对金钱的管理能力。

　　其次，投资资产趋保守。在美国，百万富翁们的可投资资产投资类型差异颇大，但总体来看，退休账户资产占总资产将近一半，少数富裕家庭(8％)和20％的超高收入家庭将钱投资在高风险的替代投资工具中。而中国都市富人更加青睐保障和保值型投资品。在理财产品中最为关注的前三位分别是保险、子女教育基金和房地产。对于股票、期货等高风险投资品则表现出相对谨慎的态度。

　　第三，家人对理财决策有重大影响。中国人忌显富，进行理财决策前，更愿意和自己的妻子或丈夫，以及身边的朋友进行商量；即使找到专业理财师，也不愿把自己的家底和盘托出。在美国，富人基本都有自己的专业理财师，理财决策更多依赖于理财师的建议。

　　记者:目前，国内银行在发展高端理财客户方面情况如何，主要有哪些产品？

　　饶芳:2005年以来，国内银行的理财服务有了很大发展，进行得如火如荼，各家银行都相继成立了理财中心，对高端客户进行细分，并频频推出一些特色贵宾服务，例如民生银行现在就有包括高尔夫、女人世界、金色健康、民生家园等四个贵宾俱乐部，通过这些俱乐部活动对高端客户理财进行诱导和帮助。而我所在花城支行还特聘专家开设了外汇买卖课堂，也旨在为高端客户提供更多的专业理财服务。

　　目前，国内银行的高端理财产品主要还是一些银行自创的理财，有浮动收益和固定收益两种，在设计上多为利率交换型和指数挂钩型。银行理财产品门槛都比较高，通常起点投资额在十万元以上人民币，收益也相对稳定，一般比同期市场利率再高出2－6个百分点，因此也比较受富裕阶层的欢迎。近年来，各家银行都竞相推出同质理财产品，这块市场竞争日趋激烈。

　　记者:高端客户在理财时应该注意哪些问题？

　　饶芳:富人资本充足、风险承受力高，拥有优良的投资理财基础，但应注意两个问题:

　　一要注意多元化理财目标的协调。富人理财目标多而复杂，理财规划时，尤其要注意各个目标的协调发展，避免因目标间相互挤占财务资源而导致理财失败的结果。最好先列出家庭大事年表，结合家庭生命周期和财务状况的变化，做一个综合投资理财方案。

　　二要注意在理财细节上用心。富人喜欢大手笔，往往对平时的一些财务细节不太在意，这样一方面就很难对自己和家庭的财务状况有一个真实而准确的把握，给综合理财规划带来不便。同时，细节决定成败，细节上的纰漏往往会给我们的投资理财带来毁灭性的风险。所以，重视细节，掌控风险，对富人理财也是尤其重要。

　　专题撰稿见习记者孙君成本报记者朱桂芳

　　图：

　　绘图:喻焰