投资选月份赚钱机会大

　　本专题文/表 记者吴倩、程维

　　美国大文豪马克·吐温曾用幽默的笔触戏谑股市的变幻无常和炒股的高风险： “10月，是股票投资最危险的月份之一。其他最危险的月份是：7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”可惜的是，在马克·吐温的时代还没有基金这种投资工具，如果他还在世的话，基金会获得他怎样的评价呢？

　　在这里似乎可以将他的名言修改为：“10月，是基金投资最适合的月份之一。其他适合的月份是：9月、7月、1月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”因为从目前来看，基金购买月份的选择很关键。

　　据统计，开放式基金问世的头四年，共有16只基金是在9月和10月成立，它们的加权平均净值增长率达12.37％，而在其他月份成立的91只基金的加权平均净值增长率只有1.86％。

　　个案分析

　　购买期不同 收益差别大

　　我们可以从一些个案中大致追踪一下“9月、10月份成立的股票型开放式基金的平均收益较好”的痕迹。

　　例如，A君在2003年12月投资了国泰金龙行业精选，一直持有到上周末，其累计收益率约为66.3%，同期，上证综合指数上涨了14.98%，而B君则是同年10月投资了景顺长城优选基金，同样持有到上周末，其累计收益率约达79.02%，同期，上证综合指数上涨18.76%。A君与B君一样是投资于成长型的偏股基金，但B君的绝对收益率比A君高出12.72%，与上证综指相比的相对收益率，B君为79.02%-18.76%=60.26%，也比A君的51.32%（66.3%-14.98%）高出8.94%。

　　再如，C君、D君分别在去年4月和10月投资了友邦华泰盛世中国和上投摩根阿尔法这两只偏股基金，到上周末，在这两只基金运行期间，上证综合指数分别上涨了48.85%和51.41%，相差只有不足3%。然而，C君、D君累计可以获得的收益率却分别约为53.57%和94.86%，收益率相差41.29%，后者收益率比前者高出近八成。

　　(见表1)

　　专家意见

　　平淡期建仓

　　更易厚积薄发

　　据统计，开放式基金问世的头四年，共有16只基金是在9月和10月成立，这16只基金的加权平均净值增长率即累计收益率达到了12.37％，而在其他月份成立的91只基金的加权平均净值增长率只有1.86％。

　　“市场越调整、越平淡的时候，往往是基金投资建仓的最佳时机，因为这时一些股票下跌较多，是基金买‘便宜货’的好机会，上涨空间比较大，赚钱的机会也比较多。”

　　上投摩根人士解释道，证券市场往往在靠近年底的第四季度比较平淡，因为很多市场参与者因年底结账、回抽资金、获利了结的因素而离场，而这种调整和平淡正是基金建仓的好机会。于是，一些新基金就会考虑在9月、10月份发行，希望能借市场这个相对平淡期尽快完成建仓，为迎接市场的下一个高潮做好准备。