国美52.68亿港元并购永乐

　　本报讯（记者王楠）备受业界关注的国美永乐合并案终于尘埃落定。11月1日晚，国美电器在北京宣布：国美电器（HK.0493）并购中国永乐（HK.0503）于11月1日满足所有先决条件，国美电器以52.68亿港元的价格正式并购永乐。据悉，尚未接受要约收购的永乐股东，需在11月15日前接受要约，永乐股票将于11月16日停牌，并预计于2007年元月底在香港联交所下市，永乐下市后将成为国美电器的全资子公司。合并后，华平、摩根等机构投资者将成为新集团的主要股东。新集团将采用双品牌运营

　　据透露，新集团将采用国美和永乐的双品牌运营。国美去年完成网络布局后，发展战略已从“全国第一”调整为“区域第一”。合并成功后，新集团将从原来的规模－发展－效益，调整为发展－效益－规模，在以消费者为中心的前提下，实现产业和谐环境、实现多方共赢。

　　国美和永乐在网络布局上重叠的较少，永乐在上海、长三角等地区具有较强的优势，国美在全国整体实力优势明显，在网络布局上双方具有天然的互补性，很大程度上能避免资源浪费，使得国美永乐在中国市场形成“一盘棋”格局。

　　据了解，国美永乐门店总数量已达到800家，年销售能力接近800亿元，合并后，新集团将继续巩固其在国内市场的优势地位，用一年多的时间，即2007年底完成门店数量突破1000家，年营业额突破1000亿元的发展计划，努力在2008年进入世界500强。新集团将改善厂商关系

　　消息人士分析，国美永乐合并成功，创造了中国民族企业国际并购的先例，标志着中国家电连锁业最大的商业旗舰将正式形成。

　　西安国美相关人士透露，新集团将采取有利于促进厂家发展的措施，改善厂商关系。如将厂家促销员逐步转化为商家的营业员，使厂家将精力转移到本职的产品研发，减少厂家过分参与终端产生的高额成本投入。减少厂商成本无谓投入，是解决厂商关系核心所在。

　　■相关背景

　　2006年7月25日，香港联交所发布公告，称国美永乐启动合并，双方合并主要为股份对价，同时有部分现金。每股中国永乐股份兑换0.3247股国美电器股份，即根据每3.080股中国永乐股份对1股国美电器股份之兑换比例计算。现金对价为，每股中国永乐股份获0.1736港元。总对价相当于每股中国永乐股份2.2354港元，包括每股2.0618港元的国美电器股份及现金0.1736港元。总对价为52.68亿港元“股票＋现金”。