交行拟回归A股 筹资200亿

　　交行拟回归A股筹资200亿

　　计划明年上半年在内地上市，已指定4家承销商

　　据透露，中国交通银行股份有限公司(简称“交通银行”)计划明年上半年在内地A股上市，筹资规模约为人民币200亿元。

　　已指定4家承销商

　　交通银行是第一家在境外上市的中国内地商业银行。去年6月，交通银行登陆香港股市，其发行价为2.5港元，发行市净率1.54倍，融资约168亿港元。当时市场普遍认为，该定价和市净率都过低。

　　事实上，交通银行早就计划于2005年在上海和香港两地同时上市，但由于股权分置改革的影响，内地A股的新股上市活动从去年5月份起暂停了一年时间，所以交通银行推迟了A股的IPO(首次公开募股)计划。

　　据知情人士透露，交通银行已指定银河证券、中信证券、海通证券和高盛高华证券担任交行在A股发行的承销商，其中银河证券为牵头经办行，其他机构为联席保荐人。

　　而当本报记者致电交通银行企划部时，相关人士的回应是“目前还没有这个消息”。

　　“交行回归A股不是没可能的。”天相投资顾问公司银行业分析师石磊在接受本报记者的采访时表示，从目前以及明年内地股市的情况来判断，交行在A股上市的时机也可能是合适的。他认为，在A股市场资金相对充裕的情况下，更多的优质的公司回归上市，对于企业和投资者都是好的信号。“但交行的筹资需求没那么急迫，因为它的资金基本是充足的。”

　　据了解，交通银行目前资本充足率与核心资本充足率分别达到11.20％和8.78％，而人民银行要求商业银行的资本充足率是不得低于8％。

　　据知情人士透露，交通银行还计划在明年发行人民币250亿元的次级债券。石磊表示，交行再融资的目标，未来主要是侧重投入信贷、信用卡等个人业务。

　　此外，石磊估计，如果交通银行计划于明年上半年在A股上市，那么其上市时间会晚于部分已经准备好IPO的保险公司，以及中信银行、兴业银行和一些城市商业银行。“因为现在内地还没有保险股，所以保险公司上市是明年的重头戏。而中信银行、兴业银行已经为上市准备了很长时间。”

　　受消息刺激交行H股升3.2％

　　昨日，当交行拟回归A股的消息传出后，DBS唯高达证券将交行的评级从“持有”调高至“买入”，目标价由5.75元升至7.05元，预计2006年和2007年的盈利分别为137.55亿元及169.58亿元。

　　交行将于下周四公布今年第三季业绩。香港富昌证券表示，市场预测交行第三季度盈利增长67％，达到36亿元，优于市场原先预期。

　　昨日，交行(HHK.3328)股价开市报6.33港元，报收于6.50港元，全日涨幅达3.2％。

　　目前，除了交行外，在香港上市的还有建设银行、中国银行、招商银行、工商银行等内地商业银行。其中，工商银行是A＋H(内地和香港)同步上市，招商银行是先A后H，中国银行则是先H后A，在今年7月回归A股。

　　本报记者骆海涛