牛市购买投连险慎对“高收益”诱惑

　　投资要诀

　　遇到熊市退保，遇到牛市就投保，这种追涨杀跌的做法最不足取。购买投连险首先应考虑是否适合自己，其次应树立长期投资的观念。“从长期来看，股市的投资收益虽然较高，但起落不定带来的风险也很大，而投连险涉及的时间一般长达二三十年，贸然投保或退保，都会造成保费的巨大损失。”

　　“现在股市这么火，购买投资连结险既可获得保障，又可获得高额收益，正是时候。”最近，随着股市一路高歌猛进，不少保险代理人将“高收益”作为最大卖点，说服客户购买与股市涨跌密切挂钩的投资连接保险。

　　牛市时购买投连险就一定划算吗？相关专家表示，牛市购买投连险更应慎重决策，如果仅仅看重短期之内的高收益，而忽略了投连险的长期理财功能，有可能会影响到保障需求和未来资金的需求。

　　投资风险不容小视

　　“还好我当时没退保啊！”家住广州市五羊新城的应女士告诉记者，她2004年在银行无意中看到某家保险公司的投连险，觉得好像不错，就花了10万元投到这个险种中。

　　“结果差不多买了之后就是亏的，身边家人朋友都劝我退保，”应女士说，“但是那个时候退保的话，扣了这费那费，连本金都收不回来，我不甘心。”并不急于用钱的应女士选择了保留手中的保单。

　　事实证明应女士的选择是正确的。今年以来，随着股市的一路飙升，作为与股市挂钩最为紧密的投资型险种，投连险无疑受益最大。信诚人寿发布的公告显示，今年上半年，其债券、增值、基金、稳健增长四个投连账户年度净值增长率分别达4.40％、6.82％、14.93％、0.44％。

　　不过，尽管目前投连险收益随着股市“水涨船高”，但保险公司并没有像去年那样一哄而上热推万能险，争相推出新的投连险产品。记者从平安保险、中国人寿了解到，这些大型保险公司目前都没有投连险产品销售。

　　“其实投连险是一种长期理财方式，但国内的投资者长期投资的理念比较薄弱，往往只注重保费和投资回报率高低，却不能接受由于股市波动而造成的保险资产价格的波动。”某大型保险公司人士告诉记者，虽然几乎每次股市的向上行情都会带动投连险热销，但一旦行情退去之后，对投连险的“抱怨”也接踵而来。

　　在投连险再度升温之时，相关专家提醒投资者，投连险毕竟是一种保险产品，不能将之完全等同于投资股票或者共同基金。“单从投资角度来看，投连险投资成本要高于基金，机会成本的风险较大。”据了解，投连险初始投资费用要超过开放式基金，且也要收取一定管理费用。以某公司的投连险为例，每次保费进入投资账户一次性扣除5％的初始投资费用，其基金投资账户每月的资产管理费比率为0.1％。而通常，股票型基金的申购费率上限为1.5％，赎回费率上限为1％，管理费率年利率为1.5％。

　　追涨杀跌不可取

　　与分红险、万能险相比，投连险的投资收益具有不确定性，投资风险完全由投保人承担。在2003年、2004年股市低迷之际，国内几乎所有的投连险均陷入亏损，甚至由此引发了大规模的“退保风波”。

　　而随着股市指数一路攀升，记者了解到，目前一些保险代理人在推销投连险时，会大肆吹嘘投连险的高收益率，很多消费者往往经不住诱惑，一时冲动购买了这类产品。

　　股市红火给投连险的再次走俏提供了理由，但当前股市、基金的高收益又令人眼热心跳，很多人想把手里的保险退保，套现资金来转投股市和基金。但业内专家提醒，退保炒股的成本、风险都比较大，跟风冒进未必合算。

　　“遇到熊市退保，遇到牛市就投保，这种追涨杀跌的做法最不足取。”太平人寿相关人士向记者表示，购买投连险首先应考虑是否适合自己，其次应树立长期投资的观念。“从长期来看，股市的投资收益虽然较高，但起落不定带来的风险也很大，而投连险涉及的时间一般长达二三十年，贸然投保或退保，都会造成保费的巨大损失。”

　　理财专家提醒投资者，如果有股市投资经验，又自认看准了方向，也尽量不要通过退保来套现，可采取变通的融资办法。如通过保单质押贷款，可以获得保单现金价值70％到80％的资金，而保单仍然保持有效。因为许多保险的保费都是与投保人的年龄及健康状况挂钩的，如果退保后还是需要人身保障再次投保，投保人要获得同样的保障就必须付出更多的保费。

　　长期收益更重要

　　据了解，目前市场上投连险在缴费方面大致有两种模式:一种是每年续缴的保费只能等于或高于首年度缴纳的保费，且须缴满10年或20年；一种是缴费相对自由，客户可自行决定每年投资于投连险的资金额度。

　　“一般投连险条款都规定，如果在前5个或10个保单年度退保，保险公司将收取2％－10％不等的退保费用。”相关理财专家告诉记者，如果排除误导成分，理性投资者当初购买投连险时，应充分认识两点:一、投连险存在投资风险，没有保底收益；二、初期手续费较多，只适合长期投资。

　　同时，专家认为，由于投连险自身的特点，就要求投保人首先必须有对长期寿险保障的需求，如果保户并不需要寿险，只是把投连险当作一种投资，那还不如选择基金——毕竟，保费中有一部分要交给保险公司用来弥补保险公司的赔付成本和经营成本，而且其投资表现很可能也不如由专业并富有经验的基金公司所管理的各种基金。

　　“基金属于短期投资产品，投连险关注长期收益。”一位业内人士解释，短期收益看得见，容易吸引老百姓注意，而投连险则更关注长期收益，实际是一二十年投资的平均值。“从目前世界的情况来看，全球保险公司的投资回报率都在10％以上。”

　　见习记者孙君成

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　　投资连结险

　　投资类寿险产品，没有预定利率，投保人的未来收益取决于保险公司的投资收益，赚赔都是自己的，投资回报具有不确定性。客户购买投资连结保险的保费分成两部分，小部分用于购买保险保障，大部分划入专门的投资账户，由保险公司的投资机构进行运作:存入银行、买卖债券或投资于证券基金。投资账户独立运作、管理透明，保险公司定期向客户提供资产清单，客户亦可随时了解自己的账户资产、投资表现等相关信息。