基金投资对小额投资人更有价值

　　英国保诚集团大中华区投资基金总裁曹幼非：

　　基金投资对小额投资人更有价值

　　央行日前做出了通货膨胀的风险提示。“通胀是财富的敌人，如果考虑通胀的因素，1998的100元只相当于1978年的27元，如果按5％的年平均通胀率计算，现在手头的10000元

　　上周，南方基金的新股票基金发行规模达到120亿，成为年内第四只百亿基金。对于目前国内基金行业的发展，有多年海外基金从业经验的曹幼非有种“滚烫”的感觉。但他告诉记者，和海外不同的是，目前国内参与基金投资的大多是中高收入阶层，其实基金投资对于钱少的人价值更高。“每月投300元，每年3600元，这样的资金规模很难找专业的理财人士。而投资基金，得到的报酬率和投资几百万甚至更高的客户，回报率却是一样的，可以平等地享受查询、资讯等服务”。

　　他建议对基金投资不大了解的投资者可以先尝试“小额试水”的办法，从小额单笔投资基金或每月几百元定期定额投资基金开始。例如有2万元可投资，不妨第一次以1000元投资一只股票型或偏股型基金(即持股比较高的基金)，约1～3个月后，再逐步增加投资金额。单笔投资1000元，即便投资损失10％(已经很少见了)，最多不过损失100元，伤害不大。此外，还可以尝试每个月定投300元，连续投资6个月。总之，设定自己可以接受的风险度，尝试跨出第一步。

　　由于存在复利效应，小额投资长期坚持的回报是惊人的。曹幼非举例，从30岁开始，每月投资基金200元，按6％的回报率计算，60岁退休时可达201907元，而存银行2％的理想，到时才有92456元。”由于A股市场波动较大，定期定额还可以分散风险。例如，2001年12月至2004年4月，指数在1770点徘徊，但定期定额按指数模拟投资，却可有约14％的收益，因市场下跌时买入的基金单位也越多，只要有长期持有的信心，就是越买越获利了。

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　　牛市投资基金三法则

　　伴随着股票市场持续火爆，基金销售也是异常的活跃。据统计，目前正在发行的基金有13只之多，且为清一色股票基金。如何快速准确的选择一支高回报率且增长稳健的股票基金？

　　法则一:选择采用积极资产配置策略的基金

　　股票基金主要投资上市公司股票，其收益多为股票红利及股票上涨的盈利，且投资股票的基金资产一般不低于总资金的60％。在当前的牛市背景之下应选择将大部分资金都投资于股票的基金，以此获得高出行业水平的回报率。有些基金的股票配置甚至达到80％～95％。

　　法则二:选择投资行业龙头企业的基金

　　每个行业都有出众的龙头企业，这些企业的经营规模大、市场占有率高，并且在本行业中具有领先的技术优势和规模优势，以及良好的财务结构和持续创新能力。只有将基金有效、明智地投入到这些各行各业的龙头企业时，才能保证在低风险的前提下取得高回报率，如新发的泰达荷银首选企业股票型基金等。

　　法则三:选择经验丰富且实力雄厚的基金

　　选基金很重要是看基金公司的资历和经验，以及基金管理团队的素质。此外，投资者还可以从基金公司旗下的基金历史业绩来判断，例如，南方、易方达这样投资业绩持续优秀的本土基金公司或者泰达荷银和上投摩根等外资股东实力雄厚、看重长期业绩的合资公司。

　　本报记者贾肖明