加息后，怎样理财

　　□晚报记者钱妤报道

　　中国人民银行昨日宣布，从今天起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52%提高到2.79%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.12%提高到6.39%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

　　此次加息，对居民存贷款以及投资理财的收益将会产生什么影响？记者第一时间咨询了多位理财专家。

　　■存款万元年利息多了21.6元

　　加息后，居民存款利息收入在一定程度上增加。以一万元一年期定期存款为例：加息前，利息为10000×2.52％×80％（扣除20％利息税）=201.6元；加息后，利息为10000×2.79％×80％（扣除20％利息税）=223.2元，一万元一年期定期存款利息收入（税后）将增加21.6元。

　　定期转存需核算分界点

　　银行专家提醒，存款利率上调了，不少市民会忙着将一些未到期的定期存款转存，不过，取出未到期的定期存款会损失一部分利息，市民应仔细核算后再作决定。

　　如果存款天数超过转存利息平衡分界点，提前支取进行转存就会损失利息收入，如果没有超过此点，则可以增加利息收入。

　　转存利息平衡分界点=一年的天数×现存单的年期数×（新定期年利率-现存单的定期年利率）/（新定期年利率-活期年利率）。

　　例如，一笔存款现年利率为2.52％，存期为1年，欲转存为存期1年、年息2.79％的定期存款，活期年息是0.72％，一年的天数按照银行规定为360天。则该笔存款存入银行如果已超过54天，取出再转存利息会有损失，如果该笔存款未到54天，则转存还是合适的。同理，三个月期存款的“转存分界点”为7.5天，半年期为21天，2年期为110.7天，3年期为163.6天，5年期为284天。

　　■房贷20年50万元按揭要多还近2万元

　　贷款利息涨了，住房贷款的月供自然也要增加。理财专家为我们举例计算：以总额50万、期限20年的住房按揭贷款为例，按等额本息的还款方式算，加息前利率为6.84%，每月需还款3828.62元，20年总利息支出为418868.91元；加息后利率提高到7.11%，每月需还款3909.58元，总利息支出为438298.53元。每月多支出80.96元，总计需多支付利息19429.62元。

　　不过多家银行业内人士指出，此次加息后，多数银行对无不良记录的贷款人仍可执行八五折的下浮优惠利率，也就是实际上涨的是0.27％的八五折———0.2295％，五年以上房贷优惠利率则从原来的5.814%升为6.0435％，按照优惠利率来算的话，50万20年期的商业贷款，等额本息法由每月还款3528.71元，上涨为3594.71元，实际上涨了66元。

　　同时，业内人士还提醒，对于已经办理了贷款买房的人来说，利率的提高要从明年1月1日起正式实施。如果从今天起贷款买房，则按新利率执行。

　　专家表示，利率增加后住房固定利率贷款的吸引力将会增加。

　　■股市可能现结构性分化不影响牛市基础

　　加息会给股市带来怎样的影响？这恐怕是股民们最为关心的话题。

　　2005年6月上证指数从900多点上涨以来，上证指数在1年8个月内上涨了近2倍，多数股票都已经翻了好几倍。市盈率和市净率是衡量股市高低的两个核心指标。目前我国股市这两个指标都已经很高，其中市盈率位于世界第一，市净率仅次于印度股市位居世界第二。

　　前一段时间，“股市到底有没有泡沫”成为多方议论的热点话题。尽管争论至今仍无结论，但央行采取加息这一措施一定程度上也会对股市产生影响。业内人士认为，它可能会挤压股市中存在的部分泡沫，让股市上涨的幅度缩小一点，有利于股市的长远发展。

　　一些券商指出，从前三次加息后的情况看，股指均出现了大幅调整，平均跌幅23%。此次加息与前三次加息一样，均是同时上调贷款和存款利率，加之目前指数已在2900点之上，向下调整的可能性还是很大的。为此，股民们应谨慎操作，防范风险永远放在第一位。不过从目前看，就算调整，加息还不至于达到影响牛市基础的地步。一些市场分析人士认为，此次加息可能会使市场出现结构性分化：对银行贷款依赖性较强的行业，如房地产、交通运输、钢铁、汽车、航空板块等，将可能受到负面影响；而机场、港口、食品、饮料、医药行业受到的影响不大。一些理财师认为，对于银行板块来说，央行此次加息是存贷款都加，保护银行利差，在现有银行经营模式不变的前提下，加息对银行影响未必很大。

　　■理财买人民币理财产品不妨等一等

　　对于理财产品市场，加息也会产生较大的牵动作用。理财专家指出，鉴于目前人民币理财产品的收益普遍偏低，因此存款利率和人民币理财产品的收益率差距会进一步缩小。不过上次央行宣布加息的第二天，反应快的银行便纷纷上调正在销售的理财产品的收益率，而这次市场很可能也会出现同样的情况。因此，对于准备购买人民币理财产品的市民来说，不妨先等等，等各家银行上调收益率以后再作选择。

　　而一些信托类理财产品的收益也将随着加息而“水涨船高”，货币收益型产品的吸引力将会上升。

　　总体而言，专家建议，由于加息会对股票、基金等金融资产的价格产生一定的影响，因此市民在理财方面应有一些对策，控制仓位和规避短期波动风险，都是不错的选择。