加息了，如何重新打理钱袋子

　　从3月18日起，央行上调金融机构存贷款基准利率，平均上调0.27个百分点。“息息相关”——为了应对加息，星城市民忙着计算房贷要增加多少、选购新理财产品等等。为此，记者特别请出多位资深理财师，在人民币理财、保险、基金三大理财领域为您支招。

　　潇湘晨报记者 邱玉峰 长沙报道

　　人民币理财：短期固定收益类产品为佳

　　本次加息，一年期的存款利率达到2.79％，扣除20％的利息税后，达到2.23％，这一数字已逼近某些银行短期理财产品宣称的固定收益2.45％，和保险公司公布的分红类保险产品预期收益2.5％也相差不远。

　　“本次利率提升后，已经买过的银行理财产品，其收益率不会变化。这也是购买理财产品存在的机会成本风险。”浦发银行长沙分行理财师张珊表示，理财产品与定期存款不同，多数理财产品投资者没有提前终止权，银行实际上是以较定期存款更高的预期收益率买断了投资者的提前终止权。

　　在央行此次加息前，固定收益型人民币理财产品已出现了收益提升的迹象，随着此次加息和加息预期增强，固定收益型人民币理财产品和货币市场基金的收益将水涨船高。

　　专家表示，目前银行理财产品可大致分为固定收益类理财产品和股权投资类理财产品。加息对这两种理财产品的影响各不相同。固定收益类理财产品通常投资于短期债券和信托方向，年收益率在3.3％－3.5％左右。加息后，这类产品的收益率有望提高。股权投资类理财产品收益则基本不受影响。因此，投资期限为半年到一年的固定收益类理财产品是理想的选择。

　　保险：新投资型产品收益看涨

　　经过了数次加息，保险的预定利率2.5％并没有因此而上调，尤其与火红的股市相比，分红险的收益也没有水涨船高，加息使得一些保户有了退保的打算。保险产品大致可以分为固定收益的传统寿险产品和新型投资型产品。从退保风险上来看，固定收益的传统寿险产品以及储蓄替代型产品受影响较大。按照规定，传统寿险产品的固定利率上限为2.5％，加息后一年期存款的税后利率为2.23％，两者非常接近。因此，加息可能会降低部分传统寿险产品对消费者的吸引力，使消费者转向银行存款或者其他的投资渠道。保险人士分析，在加息的预期下，保险产品费率市场化的进程应该进一步加快，寿险产品很有可能突破2.5％的预定利率上限。

　　专家对策：盲目退保并不划算，同时还可能使消费者面临一些潜在的风险。泰康人寿湖南公司营销部唐波表示，保险产品的重要功能是为客户提供保障，从自身的保障需求出发，结合对风险的承受能力来选择保险产品才是理智的行为。若因为银行加息的短期调整行为，盲目地解除手头已购买的保险合同，不仅会有退保损失，而且在风险意外降临的时候，客户会陷入不必要的困境。

　　除了传统的寿险产品，目前万能、投连等新型投资类产品则因为加息而前景看好。万能险的投资渠道主要在大额协议存款、国债、定向募集债券等与利率密切相关的市场，虽然加息前账户内资金的收益已经绑定，但是在加息后，新进入账户的资金投资收益有望提高。

　　基金：股票型表现优于债券型

　　加息后，上周股票市场不跌反涨，手里拿着基金要怎么办呢？据业内人士介绍，一般而言，加息对债券型基金以及货币型基金是一个不好的消息。

　　据多家基金经理表示，加息会导致现在债券市场价格下跌，主要是投资人期待会有更大收益的债券问世，因此会采取抛掉老债券，买入新债券的操作方式；另一方面，老债券也只有把自己的价格降下来，才能对投资者产生与新债券同样的吸引力。这样一来，手中持有大量债券的债券型基金的净值便会下降。

　　货币型基金也面临同一个困境。只不过货币型基金投资的是期限更短、安全系数更高的债券。因此，当投资人判断中国经济进入加息周期时，应回避债券型基金的投资。而货币基金由于这种变化带来的波动相对较小，所以影响不会太明显。从目前债券市场的反应来看，市场成员对本次加息较为敏感，中短期债券收益率变动范围达到5个百分点以上。

　　加息对股票型基金的影响则不太一样。万家基金投资策略师潘江表示，由于加息对各行业的影响不同，加上加息所传达出来的宏观经济调整的意图变化，会使投资者不断调整自己的投资品种，所以今年指数型基金可能会不如某些主动性基金表现出色。融通公司基金经理刘模林认为，加息后，优质企业的盈利增长水平会远超过资金成本上升对回报的要求，从而出现加息与股价上涨并存的现象。投资者要选择那些以蓝筹股或者是以消费类、资源类等为主打的基金，这些类型的基金对加息并不敏感。